Dit dividendaandeel betaalt 15% dividend op 15 juni en kan volgens analisten nog 36% stijgen

Kevin S
2 uur geleden
4 minuten om te lezen

In het kort:

PennantPark Floating Rate Capital is een BDC met vooral variabele rente bedrijfsleningen en biedt een uitzonderlijk hoog dividendrendement van rond de 15 procent, met een ex-dividenddatum op 15 juni.
Het aandeel staat al langere tijd onder druk en noteert met een korting op de boekwaarde, terwijl analisten een mogelijk koersherstel tot circa 36 procent zien.
Het hoge dividend wordt gesteund door rente-inkomsten, maar blijft gevoelig voor kredietrisico’s, winstdruk en veranderingen in de economie.
Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

Voor beleggers die op zoek zijn naar inkomen springt één aandeel er op dit moment duidelijk uit. Het gaat om PennantPark Floating Rate Capital, een zogenoemde business development company die vooral leningen verstrekt aan middelgrote Amerikaanse bedrijven. Deze leningen zijn variabel van rente, waardoor het bedrijf direct profiteert van hogere marktrentes. Het meest opvallende aan dit aandeel is het dividendrendement. Dat ligt rond de 15 procent op jaarbasis, wat in de wereld van beursgenoteerde beleggingen uitzonderlijk hoog is. Voor veel particuliere beleggers is dit precies het type cashflow dat aantrekkelijk lijkt in een markt waar stabiel inkomen schaars is geworden.

Circa 15% dividend yield:

Bijna 15% dividend yield: — *Bron:* *Investing.com*

Dividendbetaling en ex dividend datum 15 juni

Beleggers die het aandeel in portefeuille willen hebben voor de volgende uitkering moeten rekening houden met de belangrijke datum van 15 juni. Op die dag noteert het aandeel ex dividend, wat betekent dat kopers vanaf dat moment niet meer meedelen in de aankomende uitkering.

De maandelijkse dividenduitkering bedraagt recent ongeveer 0,0833 dollar per aandeel. Dit komt neer op een aantrekkelijk lopend rendement, zeker gezien de lage koers van het aandeel. De betaling van het dividend volgt kort daarna, begin juli. Dit soort dividendaandelen zijn gemakkelijk aan te kopen via DEGIRO. DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Deze maandelijkse uitkering is voor veel inkomensbeleggers een belangrijk onderdeel van de aantrekkingskracht van dit type fonds. Het zorgt voor een constante cashflow, in plaats van een jaarlijkse of kwartaaluitkering zoals bij veel andere aandelen.

Ex dividend op 15 juni:

Koers onder druk maar fors onder intrinsieke waarde

Hoewel het dividend hoog is, is het beeld aan de koerskant minder stabiel geweest. Het aandeel handelt al langere tijd onder druk en staat ver onder eerdere hoogtepunten. In de analyse van het bedrijf wordt gesproken over een korting op de boekwaarde van ongeveer 20 procent tot 25 procent, afhankelijk van de berekening.

Die korting ontstaat vooral doordat beleggers twijfelen aan de houdbaarheid van winst en dividend op de langere termijn. De winstgevendheid van het bedrijf hangt sterk samen met de renteomgeving en de prestaties van de kredietportefeuille.

Tegelijkertijd wijst diezelfde korting op een ander aspect dat waardezoekers interessant vinden. De markt prijst het aandeel namelijk lager in dan de onderliggende waarde van de leningen in de portefeuille. Dat is precies het type situatie waar sommige beleggers op zoeken in het BDC segment.

Analisten zien ruimte voor herstel tot 36 procent

Wat het aandeel extra interessant maakt in de huidige fase is de verwachting van analisten. In de weergegeven vooruitblik ligt het gemiddelde koersdoel rond 10,08 dollar. Dat ligt duidelijk boven de huidige koersniveaus.

Afhankelijk van het startpunt komt dit neer op een potentieel van ongeveer 30 tot 36 procent koersstijging. In de optimistische bandbreedte wordt zelfs een scenario geschetst waarin het aandeel richting 11 dollar beweegt, terwijl de ondergrens rond 9 dollar ligt.

De grafiek laat zien dat het aandeel de afgelopen 24 maanden een dalende lijn heeft laten zien, gevolgd door stabilisatie. De markt lijkt nu vooral te wachten op verbetering in winstgevendheid en stabielere kredietprestaties.

Analisten zien upside:

Wat zit er achter het hoge dividend

Het hoge dividend van PennantPark Floating Rate Capital komt niet uit traditionele winstgroei, maar uit rente-inkomsten op een portefeuille van bedrijfsleningen. Het bedrijf heeft vrijwel volledig blootstelling aan variabele renteproducten, waardoor hogere rentes direct doorwerken in de inkomsten.

Dat mechanisme werkt in goede tijden sterk in het voordeel van de aandeelhouder. Maar het werkt ook in omgekeerde richting wanneer kredietkwaliteit verslechtert of wanneer spreads onder druk komen te staan.

Volgens recente bedrijfsdata is de portefeuille relatief defensief opgebouwd met een groot aandeel senior secured leningen. Toch blijven kredietverliezen en niet renderende leningen een belangrijk risico voor de stabiliteit van het dividend.

Risico’s rond dividendhoudbaarheid en kredietkwaliteit

Hoewel het dividend op papier aantrekkelijk is, is het belangrijk om te kijken naar de onderliggende dekking. Uit recente analyses blijkt dat de winst per aandeel onder druk staat en dat eerdere dividendniveaus niet volledig gedekt werden door operationele inkomsten.

Daarom heeft het bedrijf al aangegeven dat er aanpassingen in het dividendbeleid plaatsvinden. Dit is typisch voor dit soort kredietfondsen wanneer winst en uitkeringen tijdelijk uit balans raken.

Ook de balans van het bedrijf speelt een rol. De schuldgraad ligt relatief hoog en de prestaties van de leningenportefeuille bepalen sterk hoe stabiel de kasstromen blijven.

Waarom beleggers toch instappen

Ondanks deze risico’s blijft het aandeel populair onder inkomensbeleggers. De combinatie van een dubbelcijferig dividend, een lage absolute koers en een mogelijke herstelbeweging zorgt voor een asymmetrisch profiel.

In het meest optimistische scenario blijft het dividend hoog en herstelt de koers richting de analistenverwachtingen. In dat geval ontstaat zowel een aantrekkelijk inkomensrendement als koerswinst.

In een minder gunstig scenario blijft het dividend onder druk staan, maar kan de hoge startyield nog steeds een buffer vormen voor beleggers die vooral op inkomen gericht zijn.

Conclusie

PennantPark Floating Rate Capital is een typisch voorbeeld van een hoog dividend aandeel met zowel aantrekkelijke kansen als duidelijke risico’s. Het verwachte rendement van ongeveer 15 procent trekt inkomensbeleggers aan, terwijl de ex dividend datum van 15 juni een concreet moment vormt voor de volgende uitkering. Tegelijkertijd wijzen analisten op een mogelijk opwaarts potentieel tot circa 36 procent, gedreven door herstel van waardering en stabilisatie van de portefeuille.

Voor beleggers draait het uiteindelijk om de afweging tussen stabiel inkomen en de risico’s van een kredietgevoelige sector die sterk afhankelijk is van rente en economische omstandigheden.