Dit chipaandeel verrast Wall Street maar niet iedereen is overtuigd
- Mika Beumer
- 6 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Intel versloeg de winst en omzetverwachtingen ruim in het tweede kwartaal.
Analisten zijn positiever geworden, maar blijven verdeeld over de waardering.
De toekomst van de chipfabrieken blijft de belangrijkste vraag voor beleggers.
Na jaren van tegenvallende prestaties lijkt Intel langzaam de weg omhoog te hebben gevonden. De chipfabrikant presenteerde kwartaalcijfers die ruim boven de verwachtingen van Wall Street uitkwamen. Toch reageerden analisten opvallend voorzichtig. Zij erkennen dat Intel duidelijk vooruitgang boekt, maar wijzen ook op de hoge waardering van het aandeel en de onzekerheid rond de ambitieuze plannen om een grote chipproducent voor andere bedrijven te worden.
Intel verrast met sterke kwartaalcijfers en hogere omzet
Intel behaalde in het tweede kwartaal een aangepaste winst van 42 dollarcent per aandeel. Dat was precies het dubbele van de 21 dollarcent waarop analisten vooraf hadden gerekend. Ook de omzet verraste positief. Die kwam uit op 16,1 miljard dollar, een stijging van 25 procent ten opzichte van een jaar eerder en ruim boven de verwachting van 14,4 miljard dollar.
Intel versloeg ruim de verwachtingen van Wall Street
Vooral de datacentertak liet sterke cijfers zien. De omzet uit serverprocessors steeg met 59 procent op jaarbasis, de hoogste groei in ongeveer vijftien jaar. Volgens verschillende analisten profiteert Intel volop van de toenemende vraag naar krachtige processors voor toepassingen rond kunstmatige intelligentie. Die ontwikkeling zorgt ervoor dat ook de vraag naar Intel's Xeon chips stevig aantrekt.
Daarnaast bevestigde Intel dat de ontwikkeling van zijn nieuwste productieprocessen volgens plan verloopt. De productie van de belangrijke 18A chiptechnologie ligt inmiddels ongeveer 25 procent boven de interne doelstellingen. Ook werkt het bedrijf verder aan de introductie van het nieuwe 14A productieproces, waarmee Intel opnieuw wil concurreren met bedrijven als TSMC en Samsung. Dat zijn belangrijke mijlpalen voor de strategie van topman Lip Bu Tan, die sinds 2025 werkt aan het herstel van het concern.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Analisten zien vooruitgang, maar blijven voorzichtig
Ondanks de sterke kwartaalcijfers veranderden veel zakenbanken hun advies niet. Wells Fargo handhaafde een neutraal advies, maar verhoogde het koersdoel van 110 naar 120 dollar. Volgens de bank is de vooruitgang duidelijk zichtbaar, maar is het nog te vroeg om te concluderen dat Intel zijn technologische voorsprong definitief heeft teruggewonnen. Ook blijft de ontwikkeling van de winstmarges een belangrijk aandachtspunt.
Goldman Sachs ziet eveneens positieve signalen. De bank verwacht dat Intel kan profiteren van de groeiende vraag naar serverchips en ziet kansen voor de chipfabrieken die Intel ook voor externe klanten wil inzetten. Toch blijft Goldman bij een neutraal advies. Volgens de analisten bieden concurrenten zoals Nvidia, AMD en Broadcom voorlopig een aantrekkelijkere combinatie van groei en voorspelbaarheid.
JPMorgan behoort tot de voorzichtigste partijen. De bank verhoogde het koersdoel weliswaar van 45 naar 85 dollar, maar dat ligt nog altijd onder de huidige beurskoers. Volgens JPMorgan moet Intel nog bewijzen dat grote externe klanten daadwerkelijk kiezen voor zijn chipfabrieken. Ook verwacht de bank dat de investeringen de komende jaren verder oplopen, waardoor mogelijk extra financiering nodig is.
Veel analisten adviseren ''hold''
Daar staat Bank of America tegenover, dat juist vasthoudt aan een koopadvies met een koersdoel van 160 dollar. De bank ziet twee belangrijke redenen voor optimisme. Intel profiteert volgens de analisten volop van de sterke vraag naar serverchips en maakt tegelijkertijd steeds meer vooruitgang bij zijn chipproductie voor andere bedrijven.
Bovendien beschikt Intel over moderne productiefaciliteiten in de Verenigde Staten, iets wat volgens Bank of America een belangrijk concurrentievoordeel kan worden.
De chipfabrieken bepalen uiteindelijk het succes van Intel
Voor beleggers draait de toekomst van Intel steeds minder om de verkoop van processors alleen. De grootste kans ligt volgens analisten in de uitbouw van de Foundry divisie, waarin Intel chips produceert voor andere bedrijven. Dat is een markt die momenteel wordt gedomineerd door TSMC, maar Intel wil daar de komende jaren een veel grotere rol in spelen.
Toch zijn er nog belangrijke risico's. Hoewel de omzet van de Foundry divisie met 31 procent groeide, blijft het onderdeel verlieslatend. Bovendien komt het grootste deel van die omzet nog altijd uit interne opdrachten. De inkomsten van externe klanten zijn voorlopig beperkt, waardoor beleggers wachten op grotere contracten die kunnen aantonen dat Intel daadwerkelijk terrein wint als onafhankelijke chipproducent.
Analisten zijn verdeeld over de waardering van Intel
Ook de waardering van het aandeel speelt een rol. Intel is in 2026 al ongeveer 172 procent gestegen, waardoor veel optimisme inmiddels in de koers is verwerkt. Analisten wijzen erop dat de verwachtingen daardoor hoger liggen dan een jaar geleden. Dat betekent dat Intel de komende kwartalen niet alleen sterke resultaten moet blijven leveren, maar ook moet bewijzen dat de miljardeninvesteringen in nieuwe chipfabrieken uiteindelijk leiden tot hogere marges, meer externe klanten en een structureel sterkere concurrentiepositie binnen de wereldwijde halfgeleiderindustrie.
Pak tijdelijk 50% korting op een lidmaatschap met de code ''INSIDER''
