Dit AI-energieaandeel kan na de cijfers maar liefst 32% bewegen
- J. van den Poll
- 1 dag geleden
- 3 minuten om te lezen
In het kort:
Bloom Energy publiceert op 28 juli zijn kwartaalcijfers.
Optiehandelaren houden rekening met een koersbeweging van 32,4%.
De omzet groeide vorig kwartaal met 130%, maar de verwachtingen zijn hoog.
Bloom Energy staat voor een van de spannendste kwartaalupdates binnen de AI-sector. Het bedrijf levert energiesystemen waarmee datacenters en industriële klanten lokaal elektriciteit kunnen opwekken, zonder jarenlang op een nieuwe aansluiting op het stroomnet te hoeven wachten.
De resultaten verschijnen op 28 juli na het sluiten van Wall Street. Volgens gegevens van TipRanks houdt de optiemarkt rekening met een koersbeweging van ongeveer 32,4% in beide richtingen. Dat is een verwachting over de omvang van de beweging en geen voorspelling dat het aandeel daadwerkelijk zal stijgen.
Het Bloom Energy aandeel kent een volatiel jaar:
De groei is uitzonderlijk sterk
Bloom Energy realiseerde in het eerste kwartaal een omzet van $751,1 miljoen. Dat was 130,4% meer dan een jaar eerder. De productomzet nam zelfs met 208,4% toe tot $653,3 miljoen.
De brutomarge steeg van 27,2% naar 30%. Bloom boekte bovendien een operationele winst van $72,2 miljoen, tegenover een verlies van $19,1 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De operationele kasstroom verbeterde met $184,3 miljoen tot positief $73,6 miljoen.
Deze cijfers laten zien dat Bloom niet alleen omzetgroei boekt, maar ook operationele schaalvoordelen begint te realiseren. Dat is belangrijk, omdat snelgroeiende infrastructuurbedrijven vaak veel omzet genereren zonder dat daar direct winst of kasstroom tegenover staat.
Bloom moet in de rest van het jaar nog versnellen
Het management verhoogde de omzetverwachting voor heel 2026 naar $3,4 miljard tot $3,8 miljard. Het midden van die bandbreedte bedraagt $3,6 miljard. Bloom verwacht daarnaast een aangepaste brutomarge van ongeveer 34% en een aangepaste winst per aandeel tussen $1,85 en $2,25.
De berekening laat zien dat Bloom na het eerste kwartaal nog ongeveer $2,85 miljard omzet moet realiseren om het midden van de prognose te bereiken. Dat betekent gemiddeld bijna $950 miljoen per kwartaal gedurende de rest van het jaar.
Dat vereiste gemiddelde ligt ongeveer 26% boven de omzet van het eerste kwartaal. Bloom hoeft dus niet alleen de groei ten opzichte van vorig jaar vast te houden, maar moet ook gedurende het jaar duidelijk verder opschalen.
Het orderboek biedt zichtbaarheid
Bloom sloot 2025 af met een totaal orderboek van ongeveer $20 miljard. Daarvan bestond circa $6 miljard uit productcontracten. De rest bestaat grotendeels uit langdurige serviceverplichtingen die over meerdere jaren worden uitgevoerd.
Het totale orderboek is ongeveer 5,6 keer de verwachte omzet van 2026, uitgaande van het midden van de prognose. Dat is onze berekening. Deze verhouding lijkt zeer aantrekkelijk, maar beleggers moeten rekening houden met het feit dat niet alle contractwaarde snel als omzet wordt geboekt.
Installaties kunnen worden vertraagd door vergunningen, bouwplanning, financiering en beschikbaarheid van onderdelen. Bloom noemt daarnaast zelf wijzigingen in belastingvoordelen, toeleveringsproblemen en een mogelijke vertraging van de groei van AI-datacenters als belangrijke risico’s.
Waarom de koers zo hard kan bewegen
Een verwachte beweging van 32,4% wijst erop dat beleggers zeer verschillende scenario’s inprijzen. Bij sterke resultaten kan Bloom aantonen dat het bedrijf sneller groeit dan de markt voor traditionele energie-infrastructuur kan bijhouden.
Een tegenvaller kan echter hard aankomen, omdat de waardering al veel toekomstige groei weerspiegelt. Beleggers letten daarom niet alleen op de omzet, maar ook op nieuwe contracten, leveringsschema’s, brutomarge en de vraag of de jaarprognose opnieuw wordt verhoogd.
Conclusie
Bloom Energy combineert drie krachtige trends: de groei van AI-datacenters, beperkte capaciteit op het elektriciteitsnet en de behoefte aan snel beschikbare lokale energie. De resultaten over het eerste kwartaal laten zien dat die trends inmiddels leiden tot sterke omzetgroei en betere winstgevendheid.
De grote uitdaging is uitvoering. Om de jaarprognose te halen, moet Bloom de kwartaalomzet verder verhogen en tegelijkertijd zijn marges verbeteren. Wanneer dat lukt, kan het aandeel opnieuw positief verrassen. Bij vertragingen of een voorzichtige prognose maakt de hoge koersverwachting het aandeel juist extra kwetsbaar.
