3 AI-aandelen krijgen steun van Wall Street: Amazon, Marvell en AMD

14 jul

4 minuten om te lezen

In het kort:

AI-aandelen blijven populair op Wall Street, voornamelijk Amazon, Marvell en AMD.
Amazon, Marvell en AMD profiteren elk op een andere manier van de AI-investeringsgolf.
De grote vraag is of de winstgroei straks hard genoeg komt om de hoge verwachtingen te dragen.

Ik merk dat beleggers bij AI-aandelen steeds vaker twee gedachten tegelijk hebben. Aan de ene kant is de groei indrukwekkend. Aan de andere kant begint de markt zich af te vragen hoeveel datacenters, chips en cloudcapaciteit er nog gebouwd kunnen worden voordat iemand op de rem trapt. Juist daarom vind ik de nieuwste analistenkeuzes interessant: niet omdat Wall Street altijd gelijk heeft, maar omdat ze laten zien waar professionele beleggers nog steeds lange adem zien.

Ik zette drie namen op een rij die volgens hoog aangeschreven analisten aantrekkelijk blijven voor de lange termijn: Amazon, Marvell Technology en Advanced Micro Devices. Dat zijn geen onbekende groeiverhalen meer. Precies daarom is de lat hoog. De markt beloont hier geen mooie AI-verhalen, maar zichtbare omzet, marge en winst per aandeel.

Amazon: cloud blijft de sleutel

Bij Amazon draait het beleggersverhaal weer nadrukkelijk om AWS. Analist John Blackledge handhaafde zijn koopadvies, al ging het koersdoel iets omlaag van 350 naar 340 dollar. Dat klinkt tegenstrijdig, maar de kern is positief: hij rekent voor het tweede kwartaal op 200,1 miljard dollar omzet, iets boven de consensus, met vooral versnelling bij AWS en advertenties.

Analisten zien koersdoelen richting de 340 dollar per aandeel:

Opvallend is zijn verwachting dat AWS in het tweede kwartaal met 35,5 procent groeit. Dat zou een duidelijke versnelling zijn en geeft aan dat AI-workloads niet alleen een belofte zijn, maar al door de omzet lopen. Ik vind Amazon daardoor nog steeds een van de minder zuivere, maar juist interessantere AI-aandelen: beleggers krijgen cloud, advertenties en e-commerce in een pakket. Het nadeel is dat de enorme kapitaalinvesteringen scherp gevolgd moeten worden. Meer groei is mooi, maar alleen als die groei uiteindelijk ook voldoende rendement oplevert.

Marvell: minder bekend, maar midden in de AI-keten

Marvell is voor veel particuliere beleggers minder herkenbaar dan Amazon of AMD, maar dat maakt het aandeel niet minder belangrijk. Analist Srini Pajjuri ziet Marvell volgens de recente analistenupdate nog jaren hard groeien dankzij AI-vraag, optische connectiviteit en custom chips. Zijn boodschap is stevig: meer dan 40 procent groei per jaar gedurende de komende drie jaar blijft volgens hem haalbaar.

Lees ook: Dit is hoe €10.000 in dit aandeel €58.000 werd en waar het nu heen gaat

Dat is precies waar ik bij Marvell op zou letten. Niet alleen op de headline rond AI, maar op levertermijnen, orderzichtbaarheid en de custom-chip-pijplijn bij grote klanten. De datacenterdivisie zou dit jaar en volgend jaar met meer dan 50 procent groeien. Tegelijk is dit een aandeel waar veel toekomst al in de koers kan zitten. Bij zulke namen is een sterk verhaal niet genoeg; elke kwartaalupdate moet bewijzen dat de orderboeken echt zo sterk blijven.

Marvell Technology kan volgens analisten 40% per jaar groeien:

AMD: de lat voor 2028 ligt steeds hoger

Bij AMD is de inzet misschien het duidelijkst. Wells Fargo-analist Aaron Rakers verhoogde zijn koersdoel naar 615 dollar en kijkt vooral naar het pad richting meer dan 20 dollar winst per aandeel in 2028. Zijn server-CPU-ramingen lopen op van 16 miljard dollar in 2026 naar 25 miljard dollar in 2028. Daarnaast liggen zijn datacenter-GPU-verwachtingen boven de consensus.

Lees ook: Nederlandse pensioenfondsen verloren tot 3,9%: moet Nederland zich zorgen maken?

Dat maakt AMD spannend. Het bedrijf hoeft Nvidia niet volledig te verslaan om een goed aandeel te zijn. Het moet vooral aantonen dat het een geloofwaardige tweede grote speler wordt in AI-chips en tegelijk blijft winnen met server-CPU's. De MI450-serie en Helios-ramp vanaf het derde kwartaal van 2026 worden daarom belangrijk. Hier zit volgens mij de meeste hefboom, maar ook de meeste beoordelingsdruk.

Aaron Rakers verhoogde zijn koersdoel naar 615 dollar per aandeel voor AMD:

De kans is groot, maar de foutmarge ook

Mijn belangrijkste conclusie is dat deze drie aandelen niet hetzelfde soort weddenschap zijn. Amazon is de brede compounder met cloud als versneller. Marvell is een gespecialiseerde infrastructuurspeler waar orderzichtbaarheid cruciaal is. AMD is de uitdager met forse winsthefboom als de AI-roadmap klopt.

Voor beleggers betekent dit dat de analyse scherper moet worden dan alleen "AI groeit hard". De echte vraag is welk bedrijf in 2027 en 2028 genoeg omzet en winst uit die groei haalt. Bij Amazon kijk ik naar AWS-marges, bij Marvell naar custom orders en optische connectiviteit, bij AMD naar GPU-tractie en server-CPU-aandeel. Wie die punten negeert, koopt vooral een verhaal. Wie ze volgt, ziet sneller wanneer het verhaal sterker wordt of juist begint te scheuren. Voor mij zijn dit wel drie namen die de AI-discussie de komende kwartalen blijven bepalen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content en live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'WINST'.