Deze 3 aandelen koop ik bij een marktcrash

In het kort:

• TSMC, Alphabet en Amazon zijn mijn 3 aandelen bij een marktcrash dankzij hun sterke marktposities en structurele AI-groei.

• De jongste kwartaalcijfers tonen dat omzet en operationele winst nog altijd veel sneller groeien dan de brede economie.

• De grootste risico's zijn geopolitiek, torenhoge investeringen en een waardering die ook na een beperkte daling veeleisend kan blijven.

Een beurscrash kondigt zich zelden netjes aan. Wie pas tijdens de paniek begint na te denken, loopt het risico kwaliteit en koersdaling door elkaar te halen. Daarom staan Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), Alphabet en Amazon bovenaan mijn lijst. Niet omdat hun koersen niet verder kunnen zakken, maar omdat hun belangrijkste activiteiten ook na een brede verkoopgolf nodig blijven. TSMC produceert de geavanceerde chips, Alphabet bezit een dominante zoekmachine en snelgroeiende cloudtak en Amazon combineert cloudinfrastructuur met een logistiek netwerk op ongekende schaal.

Waarom deze aandelen bij een marktcrash bovenaan staan

Mijn selectie draait om drie voorwaarden: een moeilijk te kopiëren concurrentievoordeel, groei die meerdere jaren kan aanhouden en genoeg financiële slagkracht om tijdens een recessie te blijven investeren. Een crash maakt een zwak bedrijf niet automatisch goedkoop. Bij deze drie ondernemingen zou een algemene paniek juist de verhouding tussen kwaliteit en instapprijs kunnen verbeteren.

Een goede vergelijking is het verschil tussen de populaire chipontwerpers en de bedrijven die de fysieke infrastructuur leveren. Ook in deze analyse van drie snelgroeiende AI-aandelen blijkt hoe belangrijk het is om omzetgroei te koppelen aan marges, investeringen en waardering.

TSMC bezit de productielaag van de AI-economie

TSMC is de belangrijkste onafhankelijke producent van geavanceerde chips. In het tweede kwartaal van 2026 steeg de omzet met 36% tot NT$1.270 miljard, terwijl de nettowinst 77,4% toenam. De brutomarge kwam uit op 67,7%. Dat verschil tussen omzet- en winstgroei laat de operationele hefboom zien: zodra dure fabrieken goed gevuld zijn, stroomt extra omzet bovengemiddeld door naar de winst.

Bovendien kwam 77% van de waferomzet uit technologie van 7 nanometer of kleiner. De snelle uitrol van 2 nanometer vergroot de technische voorsprong en de prijszettingsmacht. De zwakke plek is duidelijk: Taiwan blijft een uitzonderlijk geopolitiek concentratierisico. Ook nieuwe fabrieken buiten Taiwan vragen veel kapitaal en kunnen de marges tijdelijk drukken. Bij een crash zou ik daarom vooral controleren of de vraag naar geavanceerde nodes en de brutomarge intact blijven.

TSMC omzet, brutomarge en nettowinst ontwikkeling:

Alphabet verandert AI van bedreiging in extra winstmotor

Alphabet verdient nog altijd het meeste geld met advertenties rond Google Search, maar Cloud wordt snel belangrijker. In het tweede kwartaal groeide de groepsomzet 24% tot $119,8 miljard. Google Cloud versnelde zelfs naar 82% groei en $24,8 miljard omzet, terwijl de operationele groepsmarge naar 34% steeg. Dat is belangrijk: AI vervangt de zoekmachine voorlopig niet, maar stimuleert zowel gebruik van Search als vraag naar rekenkracht.

Krijg meer grip op je beleggingen met De Belegger. Als lid krijg je toegang tot diepgaande aandelenanalyses, concrete aandelentips, praktische trainingen, exclusieve premium content en live inzicht in de portfolio. Daarnaast kun je ideeën en kansen bespreken met een actieve community van beleggers.

Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.

Toch verdient de nettowinst nuance. Een ongerealiseerde winst van $98 miljard op aandelenbeleggingen blies het gerapporteerde resultaat op. Voor de waardering kijk ik daarom liever naar de normale operationele winst en vrije kasstroom. De kapitaaluitgaven zijn fors, waardoor afschrijvingen en kasstroom onder druk kunnen komen. De these breekt als AI-antwoorden de advertentie-economie aantasten zonder dat Cloud het verschil opvangt.

Alphabet omzet, brutomarge en nettowinst:

Amazon laat AWS en logistiek elkaar versterken

Amazon combineert twee schaalvoordelen. De webwinkel trekt verkeer, verkopers en advertentiebudget aan; AWS financiert een groot deel van de innovatie. In het tweede kwartaal steeg de omzet 20% tot $200,6 miljard en de operationele winst 43% tot $27,5 miljard. AWS groeide 37% tot $42,2 miljard. Dat wijst op positieve operationele hefboom: omzet groeit, terwijl logistieke efficiëntie en een gunstigere productmix de winst sneller laten stijgen.

Die kwaliteit betekent niet dat Amazon immuun is voor een recessie. Consumenten kunnen minder besteden en de AI-infrastructuur vergt enorme investeringen. Daardoor kan de vrije kasstroom tijdelijk veel zwakker zijn dan de winst.

Amazon omzet, brutomarge en nettowinst:

Kwaliteit kopen wanneer angst de prijs bepaalt

TSMC, Alphabet en Amazon zijn geen defensieve aandelen in klassieke zin. Hun koersen kunnen tijdens een crash hard dalen. Hun bedrijfsmodellen hebben echter precies de eigenschappen die herstel mogelijk maken: onmisbare infrastructuur, hoge marges, sterke balansen en structurele vraag naar chips, cloud en digitale handel. Mijn voorkeur gaat bij een brede uitverkoop eerst uit naar Alphabet vanwege de combinatie van winstgevendheid en meerdere groeimotoren, gevolgd door TSMC en Amazon. De doorslag moet komen van waardering, kasstroom en het specifieke probleem achter de crash.

Start vandaag nog en ontvang tijdelijk 50% korting met de code WINST. Klik op de button en krijg direct toegang.

Wat beleggers moeten weten:

Waarom staat Alphabet op de eerste plaats?

Omdat Search veel kasstroom levert terwijl Cloud snel groeit. Die combinatie biedt meer spreiding dan een zuivere chip- of webwinkelcase.

Welk risico weegt bij TSMC het zwaarst?

Het geopolitieke risico rond Taiwan. Operationeel let ik vooral op de vraag naar geavanceerde nodes en de ontwikkeling van de brutomarge.

Wat moet Amazon in volgende kwartalen bewijzen?

Dat de groei van AWS en de operationele winst uiteindelijk ook leidt tot sterkere vrije kasstroom na de enorme AI-investeringen.