Wall Street ziet 72% upside bij dit afgestrafte softwareaandeel

In het kort

• Samsara verloor 49 procent in twaalf maanden en 30 procent in drie maanden door de brede softwarecorrectie.

• Goldman Sachs start de dekking met een koopadvies en een koersdoel van 36 dollar, wat neerkomt op circa 30 procent opwaarts potentieel, andere analisten hebben zelfs nog hogere koersdoelen.

• Volgens Goldman is Samsara goed beschermd tegen AI dreiging dankzij eigen data, hardware integratie en snel groeiende vrije kasstroom.

De brede verkoopgolf in softwareaandelen heeft de afgelopen maanden weinig onderscheid gemaakt tussen sterke en zwakke bedrijven. Ook Samsara, dat zich richt op digitale oplossingen voor fysieke bedrijfsoperaties, werd hard geraakt. Het aandeel verloor bijna de helft van zijn waarde in een jaar tijd. Goldman Sachs ziet juist in die forse daling een kans. Volgens de zakenbank is Samsara structureel beter gepositioneerd dan veel andere softwarebedrijven en is het aandeel na de recente correctie aantrekkelijk geprijsd.

Samsara verloor de helft van zijn waarde in 1 jaar tijd, het wordt nu gezien als koopkans

Bron: Seeking Alpha

Samsara werd meegesleurd in de softwarepaniek

Samsara noteert momenteel rond 27,75 dollar. Dat is een daling van 49 procent over de afgelopen twaalf maanden. In de afgelopen drie maanden verloor het aandeel nog eens 30 procent. Die daling vond plaats in een periode waarin beleggers zich steeds meer zorgen maakten over de impact van kunstmatige intelligentie op traditionele softwarebedrijven.

De angst op de markt is dat generatieve AI bestaande softwareoplossingen kan vervangen of de prijszettingsmacht van softwarebedrijven kan ondermijnen. Daardoor kwamen veel aandelen in de sector onder druk te staan, ongeacht hun specifieke bedrijfsmodel.

Goldman Sachs analist Matthew Martino stelt echter dat Samsara onterecht in die brede verkoopgolf is meegesleurd. De bank start de dekking van het aandeel met een koopadvies en een koersdoel van 36 dollar. Dat betekent dat Goldman een stijgingspotentieel van ongeveer 30 procent ziet vanaf het huidige niveau.

Wall Street heeft een gemiddeld koerspotentieel van 72% voor het aandeel

Bron: CNBC

Martino erkent dat Samsara tegen een relatief hoge waardering wordt verhandeld in vergelijking met sommige sectorgenoten. Toch vindt hij die premie gerechtvaardigd. Volgens hem beschikt het bedrijf over sterke eenheidseconomie, een groeiende vrije kasstroom en een lange groeibaan.

Waarom Samsara minder kwetsbaar is voor AI

De belangrijkste reden voor het positieve oordeel van Goldman ligt in de aard van het bedrijfsmodel van Samsara. Het bedrijf richt zich niet uitsluitend op digitale kantoorsoftware, maar op het digitaliseren van fysieke operaties. Samsara combineert speciaal ontwikkelde hardware met een cloudplatform dat data verzamelt uit voertuigen, machines en andere bedrijfsmiddelen.

Die data wordt vervolgens via het platform omgezet in concrete inzichten en acties. Denk aan slimme routeplanning, voorspellend onderhoud, veiligheidsanalyses en realtime monitoring. Bedrijven gebruiken deze toepassingen dagelijks om kosten te besparen en processen efficiënter te maken.

Volgens Goldman maakt juist deze combinatie van hardware en software het model van Samsara sterk. Klanten integreren het platform diep in hun dagelijkse operatie. Dat zorgt voor een hoge afhankelijkheid van het systeem en verhoogt de overstapdrempel naar concurrenten.

Daarnaast is Samsara geen slachtoffer van AI, maar juist een actieve gebruiker ervan. Kunstmatige intelligentie vormt een belangrijk onderdeel van het productaanbod. AI wordt ingezet om patronen te herkennen in data, onderhoudsproblemen te voorspellen en veiligheidsrisico’s te signaleren. Dat levert klanten tastbare voordelen op in de vorm van lagere kosten en hogere productiviteit.

Goldman stelt dat de waarde van Samsara vooral zit in de eigen operationele data die het bedrijf verzamelt. Die data is uniek en vormt een strategisch voordeel. In een markt waarin beleggers twijfelen aan de houdbaarheid van veel softwaremodellen, ziet de bank Samsara als een van de meest verdedigbare groeibedrijven in de sector.

Sterke groeivooruitzichten en stijgende vrije kasstroom

Naast de strategische positionering wijst Goldman ook op de financiële vooruitzichten van Samsara. Het bedrijf laat een sterke groei zien in vrije kasstroom. Vrije kasstroom is het geld dat overblijft nadat alle operationele kosten en investeringen zijn betaald. Het is een belangrijke graadmeter voor de financiële gezondheid van een onderneming.

Goldman verwacht dat Samsara een omzetgroei van meer dan 20 procent per jaar kan blijven realiseren. Die groei wordt gedragen door meerdere factoren. Het bedrijf trekt nieuwe klanten aan, maar ziet ook dat bestaande klanten hun gebruik uitbreiden. Steeds meer ondernemingen kiezen ervoor om Samsara breed uit te rollen binnen hun organisatie.

De groei komt dus niet alleen van nieuwe contracten, maar ook van extra modules en langere contractduur bij bestaande klanten. Dat zorgt voor stabiele en terugkerende inkomsten.

Verwachtingen van het bedrijf voor het komende kwartaal

Bron: Samsara IR

De analist noemt Samsara een zogenoemde compounder, een bedrijf dat in staat is om over een langere periode consistente groei te realiseren. De recente koersdaling weerspiegelt volgens Goldman vooral negatieve sentimenten rond software en AI, en minder de fundamentele ontwikkeling van het bedrijf zelf.

Voor beleggers die geloven in de digitalisering van fysieke processen en in de structurele rol van AI als productiviteitsversneller, kan Samsara volgens Goldman een interessante positie innemen binnen een groeigerichte portefeuille. Terwijl de markt twijfelt aan de toekomst van software, ziet de zakenbank juist een bedrijf dat technologie combineert met tastbare operationele waarde en daarmee een stevige basis heeft voor verdere groei.

De correctie bij Samsara laat zien hoe sterk sentiment hele sectoren kan meesleuren, ook wanneer de onderliggende groei intact blijft. Voor beleggers die inspelen op internationale software- en AI-aandelen is het daarom niet alleen van belang om de fundamentals scherp te analyseren, maar ook om efficiënt te handelen.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen slechts 0,005% valutakosten, tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.