Goldman Sachs slaat alarm, goud doorbreekt 5.000 dollar terwijl spanning oploopt

In het kort:

• De prijs is opnieuw boven 5.000 dollar per ounce uitgekomen, terwijl de volatiliteit op financiële markten scherp is toegenomen.

• Algoritmische fondsen kunnen volgens ramingen tot 80 miljard dollar aan aandelen verkopen, wat ook veilige havens tijdelijk onder druk kan zetten.

• Centrale banken en structurele zorgen over valuta en staatsschulden blijven de lange termijn vraag ondersteunen.

De goudprijs is opnieuw boven de grens van 5.000 dollar per ounce uitgekomen. Dat niveau voelt voor veel beleggers als een belangrijk ijkpunt. Het laat zien dat de vraag naar goud groot blijft in een periode van onzekerheid op de financiële markten. Tegelijkertijd waarschuwen analisten dat deze rust misleidend kan zijn. Volgens Goldman Sachs kan de markt binnenkort te maken krijgen met een nieuwe schok, waarbij ook goud en zilver niet gespaard blijven.

De stijging van de goudprijs past in een bredere beweging waarin beleggers bescherming zoeken. De dollar staat onder druk, de schulden van de Verenigde Staten lopen verder op en geopolitieke spanningen zorgen voor extra onzekerheid. Toch betekent een hoge goudprijs niet automatisch dat het edelmetaal stabiel blijft. Juist in een kwetsbare markt kunnen prijsbewegingen snel en heftig worden.

Goldman Sachs ziet juist risico’s nu goud opnieuw door 5.000 dollar breekt.

Bron: Hubbis

Waarschuwing van Goldman Sachs over marktonrust

Goldman Sachs wijst op het gedrag van zogenoemde Commodity Trading Advisers. Dit zijn grote fondsen die handelen op basis van computers en vaste modellen. Zij kijken niet naar gevoel of lange termijnvisies, maar volgen trends in prijzen en volatiliteit. Als hun modellen aangeven dat risico’s toenemen, verkopen zij automatisch grote posities.

Volgens de bank kunnen deze fondsen in de komende weken tot 80 miljard dollar aan aandelen verkopen. Dat kan gebeuren zelfs als aandelenkoersen niet hard dalen. De oorzaak ligt in de toegenomen beweeglijkheid van de markt en een verstoring van het evenwicht tussen kopers en verkopers. Daardoor ontstaat extra verkoopdruk die zich snel kan verspreiden.

Liquiditeit als kwetsbaar punt

Een belangrijk probleem is de verslechterde liquiditeit op de financiële markten. Liquiditeit betekent hoe makkelijk beleggers kunnen kopen en verkopen zonder grote prijsverschillen. Als die liquiditeit afneemt, reageren prijzen sterker op relatief kleine transacties.

In zo’n omgeving worden niet alleen risicovolle beleggingen verkocht. Ook goud en zilver kunnen onder druk komen te staan. Beleggers gebruiken deze markten soms om snel geld vrij te maken wanneer elders verliezen ontstaan. Dat zorgt ervoor dat edelmetalen tijdelijk dalen, zelfs op momenten dat de onzekerheid juist toeneemt.

Waarom goud niet altijd direct beschermt

Goud staat bekend als veilige haven, maar die rol komt niet altijd meteen tot uiting. Bij plotselinge paniek op de markten verkopen beleggers vaak eerst alles wat goed verhandelbaar is. Goud hoort daar ook bij. Pas later, wanneer de ergste stress voorbij is, keert de vraag naar veiligheid vaak terug.

Dit patroon is in het verleden vaker zichtbaar geweest. Eerst dalen aandelen, daarna volgen grondstoffen en edelmetalen. Vervolgens ontstaat ruimte voor herstel wanneer het vertrouwen in geld en obligaties verder afneemt. Dat maakt de korte termijn onvoorspelbaar, terwijl de lange termijn juist stabieler oogt.

Waarom goud bij paniek niet meteen als veilige haven werkt.

Bron: De Goudwaag

Zilver als voorbeeld van extreme schommelingen

De recente bewegingen in zilver laten goed zien hoe nerveus de markt is. In één week tijd kende zilver een van de grootste prijsschommelingen in jaren. Op een enkele dag liep het verschil tussen de hoogste en laagste koers op tot bijna 28%. Daarmee was zilver zelfs beweeglijker dan Bitcoin.

Zilver heeft een bijzondere positie omdat het zowel een edelmetaal als een industrieel metaal is. Het wordt gebruikt in industrie en technologie, maar ook gezien als waardeopslag. Daardoor reageert de prijs sterk op economische cijfers, renteverwachtingen en marktsentiment. De koers steeg kortstondig boven 90 dollar, maar zakte daarna snel terug richting 78 dollar. Dat onderstreept hoe gevoelig de markt momenteel is.

Fundamentele kracht van goud blijft aanwezig

Ondanks de risico’s op korte termijn blijven de vooruitzichten voor goud op langere termijn gunstig. De stijgende prijs weerspiegelt zorgen over de waarde van papiergeld en de financiële positie van grote economieën. Vooral de Verenigde Staten spelen daarin een belangrijke rol, met oplopende tekorten en een hoge schuldenlast.

Centrale banken dragen ook bij aan de steun onder de goudprijs. Zij houden hun goudreserves stevig vast en breiden deze in sommige gevallen zelfs verder uit. Dat gebeurt ondanks de hoge prijsniveaus. Het wijst erop dat goud steeds meer wordt gezien als strategische reserve, los van dagelijkse marktbewegingen.

Sommige marktkenners verwachten dat de goudprijs in het tweede kwartaal opnieuw kan stijgen richting 5.600 dollar per ounce. Daarvoor zijn wel nieuwe prikkels nodig, zoals tegenvallende economische cijfers of nieuwe geopolitieke spanningen.

Hoe de goudprijs zich de afgelopen maand heeft ontwikkeld.

Bron: Gold Republic

Edelmetalen als spiegel van systeemstress

De komende weken zullen uitwijzen hoe goud en zilver zich gedragen in een mogelijk onrustige markt. Als de voorspelde verkoopgolf op de aandelenmarkten doorzet, kunnen edelmetalen eerst mee omlaag worden getrokken door gedwongen verkopen. Dat kan zorgen voor scherpe maar mogelijk tijdelijke dalingen.

Tegelijkertijd blijft de kans bestaan dat beleggers opnieuw massaal hun toevlucht zoeken tot goud en zilver wanneer het vertrouwen in valuta en staatsobligaties verder afneemt. In dat geval kunnen prijzen juist snel oplopen. Deze tegengestelde krachten maken edelmetalen tot een belangrijke graadmeter voor de gezondheid van het financiële systeem. De richting en snelheid van de prijsbewegingen zeggen veel over hoe beleggers omgaan met onzekerheid en waar zij uiteindelijk veiligheid zoeken.

Kosten en uitvoering wegen zwaarder in onrustige markten

Ook voor particuliere beleggers onderstreept deze marktonrust hoe belangrijk kosten en uitvoering zijn, zeker wanneer prijzen snel bewegen en timing een grotere rol speelt. Wie edelmetalen of andere internationale beleggingen inzet als bescherming, ziet dat transactiekosten en valutamarges direct doorwerken in het uiteindelijke rendement.

In dat licht werd MEXEM door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers kunnen er handelen tegen 0,005% valutakosten, waar dat bij DEGIRO en SAXO Bank circa 0,25% bedraagt, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.