Twee aandelen die je de komende vijf jaar niet mag missen

In het kort:

• Alphabet daagt Nvidia uit door eigen TPUs breder beschikbaar te maken en via TorchTPU de compatibiliteit met PyTorch te vergroten, mede in samenwerking met Meta.

• Daarmee verlaagt Google de overstapdrempel voor AI-ontwikkelaars en versterkt het de positie van Google Cloud binnen AI-infrastructuur.

• Navitas speelt in op het energieknelpunt van AI-datacenters en herpositioneert zich met een slankere organisatie en focus op next generation stroomtechnologie.

Wie aan kunstmatige intelligentie denkt, komt al snel uit bij Nvidia. Het bedrijf is uitgegroeid tot de onbetwiste leider in GPU’s die nodig zijn voor het trainen van grote taalmodellen en het draaien van zware AI workloads in datacenters. Die dominante positie is geen toeval en gaat veel verder dan alleen krachtige hardware. Nvidia heeft met CUDA een software-ecosysteem opgebouwd dat diep verankerd zit bij ontwikkelaars wereldwijd.

Toch is Alphabet niet van plan om vanaf de zijlijn toe te kijken. Google zet namelijk een serieuze stap richting directe concurrentie met Nvidia door zijn eigen Tensor Processing Units verder te ontwikkelen en commercieel aantrekkelijk te maken. Dit is geen klein experiment, maar een strategische keuze die nauw samenhangt met de enorme investeringen die Alphabet al jaren doet in AI infrastructuur.

TPUs als alternatief voor Nvidia GPU’s

Alphabet wil zijn TPUs positioneren als een volwaardig alternatief voor Nvidia’s GPU’s, met name binnen Google Cloud. Deze chips worden al langer intern gebruikt, maar spelen nu ook een steeds grotere rol in de commerciële groei van de cloudtak. De boodschap richting beleggers is duidelijk. De miljarden aan kapitaaluitgaven moeten zich gaan vertalen in tastbare opbrengsten.

Een belangrijk verschil met eerdere pogingen is dat Google niet alleen inzet op hardware. Het bedrijf heeft goed begrepen dat Nvidia’s kracht juist zit in de combinatie van chips en software. Daarom is het nieuwe initiatief rondom TPUs nadrukkelijk breder opgezet en richt het zich ook op ontwikkeltools en compatibiliteit.

TorchTPU verlaagt de drempel voor overstappers

Intern werkt Google aan het zogenoemde TorchTPU project. Dit initiatief moet ervoor zorgen dat TPUs volledig compatibel worden met PyTorch, het software framework dat door een groot deel van de AI gemeenschap wordt gebruikt. Veel bedrijven hebben hun infrastructuur rondom PyTorch gebouwd, wat overstappen naar alternatieve hardware tot nu toe lastig maakte.

Door deze barrière weg te nemen, verlaagt Alphabet de overstapkosten aanzienlijk. Bovendien overweegt Google om delen van de software open source te maken, zodat adoptie sneller kan verlopen. Daarmee pakt het bedrijf een van de grootste pijnpunten in de markt aan, zonder dat klanten hun hele AI stack hoeven te herschrijven.

Samenwerking met Meta versterkt de positie

Opvallend is dat Alphabet hierin niet alleen optrekt. Meta, de eigenaar van PyTorch, werkt nauw samen met Google aan dit project. Beide bedrijven hebben er belang bij om minder afhankelijk te worden van Nvidia en meer onderhandelingsmacht te krijgen binnen de AI infrastructuurmarkt.

Meta onderzoekt zelfs mogelijkheden om meer TPUs af te nemen voor eigen toepassingen. In eerste instantie gebeurde dit via door Google beheerde diensten, waarbij Google zowel de chips als de operationele ondersteuning leverde. Voor Alphabet kan dit op termijn uitgroeien tot een geheel nieuwe inkomstenstroom binnen Google Cloud.

Het is belangrijk om te benadrukken dat dit Nvidia niet meteen buitenspel zet. De AI markt groeit zo hard dat er ruimte is voor meerdere spelers. Maar als Alphabet hierin slaagt, verandert dat wel degelijk het groeiverhaal van Google en verstevigt het zijn rol in de kern van de AI infrastructuur.

Navitas kiest radicaal voor een nieuwe koers

Waar Alphabet de concurrentie aangaat op rekenkracht, speelt Navitas Semiconductor in op een ander cruciaal knelpunt in de AI revolutie. Datacenters lopen steeds vaker tegen energiegrenzen aan. Efficiënte stroomvoorziening wordt daarmee net zo belangrijk als pure rekenkracht.

Navitas bevindt zich midden in een strategische herpositionering die door het management wordt aangeduid als Navitas 2.0. Onder leiding van de nieuwe CEO Chris Allexandre is het bedrijf begonnen aan een grondige herstructurering. De focus verschuift weg van lage marges in consumentenelektronica en richting snelgroeiende markten zoals AI datacenters, industriële elektrificatie en netinfrastructuur.

Kosten omlaag om ruimte te maken voor groei

De cijfers over het derde kwartaal laten zien hoe ingrijpend deze omslag is. De omzet daalde fors op jaarbasis, maar daar stond een nog sterkere daling van de operationele kosten tegenover. Vooral de uitgaven aan verkoop en algemene kosten zijn stevig teruggebracht.

In absolute cijfers daalden de kosten harder dan de omzet, wat de basis legt voor betere winstgevendheid zodra de groei weer aantrekt. Dit is geen toeval, maar een bewuste keuze om de organisatie slanker te maken en middelen vrij te spelen voor onderzoek en ontwikkeling.

Klaar voor de volgende fase in AI infrastructuur

Navitas positioneert zich nadrukkelijk voor de volgende generatie datacenters, waaronder Nvidia’s aangekondigde 800 volt gelijkstroomarchitectuur. Deze nieuwe standaard vraagt om andere oplossingen voor vermogensregeling, precies het terrein waarop Navitas actief is met gallium nitride en silicon carbide technologie.

De verwachting is dat deze markt vanaf 2027 echt op gang komt. Door nu al kosten te beheersen en de focus te verleggen, hoopt Navitas op het juiste moment schaalbaar te zijn zonder dat de kostenstructuur uit de hand loopt.

Een belangrijk onderdeel van Navitas 2.0 is het vereenvoudigen van de verkoopstructuur. Het bedrijf heeft recent WT aangewezen als belangrijkste distributeur in Azië. Dit bedrijf is wereldwijd marktleider in halfgeleiderdistributie en biedt Navitas directe toegang tot klanten en marktinzichten in een cruciale regio.

Kort daarna werd ook de samenwerking met Avnet uitgebreid tot een wereldwijde distributierelatie. Daarmee kan Navitas zijn GaN en SiC producten wereldwijd ondersteunen met technische en commerciële expertise, zonder zelf een zware verkooporganisatie op te bouwen.

Twee verschillende paden binnen dezelfde AI revolutie

Alphabet en Navitas opereren in totaal verschillende delen van de AI keten, maar beide proberen zich strategisch te positioneren voor de volgende groeifase. Alphabet wil meer controle over rekenkracht en kosten door Nvidia deels uit te dagen met een eigen ecosysteem. Navitas richt zich op het energieprobleem dat steeds zichtbaarder wordt naarmate AI infrastructuur groter en complexer wordt.

Voor beleggers laat dit zien dat de AI revolutie veel breder is dan alleen GPU’s. Niet elke winnaar hoeft Nvidia te heten. Bedrijven die erin slagen om knelpunten op te lossen, of dat nu software, hardware of energie is, kunnen een belangrijke rol spelen in de komende jaren.

Lees ook: Een $13-aandeel met stijgende marges: kans voor lange termijn beleggers?

De ontwikkelingen rond Alphabet en Navitas laten zien hoe kapitaalintensief de AI-revolutie is. Miljardeninvesteringen in chips, datacenters en energie-infrastructuur zorgen voor enorme groeikansen, maar ook voor volatiliteit. Koersen bewegen sterk op basis van verwachtingen, concurrentie en technologische doorbraken, wat niet voor iedere belegger prettig is.

Daarom kiezen sommige beleggers er bewust voor om groeiverhalen op de beurs te combineren met beleggingen die meer voorspelbaarheid bieden. SynVest richt zich op Nederlands supermarktvastgoed en zorgvastgoed, sectoren met stabiele huurinkomsten en een blijvende vraag, minder afhankelijk van technologische cycli of marktsentiment.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.