Een $13-aandeel met stijgende marges: kans voor lange termijn beleggers?
- Arne Verheedt
- 4 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
De jaarlijkse terugkerende omzet steeg in Q3 van 2025 met 26% tot $390 miljoen.
De non-GAAP operationele marge liep op tot 22%. Daarnaast realiseerde het een vrije kasstroom van $34,8 miljoen, wat wijst op een sterke verbetering van de winstgevendheid.
Het bedrijf heeft als doel om in 2029 een jaarlijkse terugkerende omzet van $1 miljard te behalen. De focus ligt daarbij op toepassingen rondom AI en datagovernance.
AvePoint is geen bedrijf dat meedoet aan kortstondige techhypes. Het Amerikaanse softwarebedrijf ontwikkelt stabiele oplossingen voor databeheer, beveiliging en governance voor organisaties over de hele wereld. Met een aandelenkoers rond de $13 en meerdere kwartalen met sterke cijfers, groeit de interesse van beleggers die zoeken naar duurzame groei in combinatie met winstgevendheid. De rol van AvePoint als leverancier van goed beheerde en veilige data, die klaar is voor AI-toepassingen, maakt het aandeel extra relevant in de huidige markt.
Explosieve datagroei en AI zorgen voor structurele vraag
AvePoint speelt in op de sterke groei van ongestructureerde data. Het gaat daarbij om e-mails, chatberichten, documenten en notities die vaak verspreid zijn opgeslagen en lastig te beheren. In een tijd waarin generatieve AI steeds vaker wordt gebruikt, wordt grip op deze data steeds belangrijker. AI-oplossingen functioneren immers alleen goed wanneer de onderliggende data betrouwbaar en goed georganiseerd is.
Het platform van AvePoint biedt één geïntegreerde oplossing voor het beveiligen, structureren en beheren van data, met het oog op toekomstig AI-gebruik. Volgens het bedrijf groeit de totale markt waarin het actief is van $81 miljard in 2024 naar $140 miljard in 2028. Dit komt neer op een gemiddelde jaarlijkse groei van 14,6%.
De markt waarin AvePoint actief is groeit tot 2028 met gemiddeld 14,6% per jaar:
Indrukwekkende groei in klanten en omzet
Het klantenbestand van AvePoint groeide van 17.085 in 2022 naar 25.178 eind 2024. Dat betekent een gemiddelde jaarlijkse groei van 21%. Ook de jaarlijkse terugkerende omzet liet een stevige stijging zien en groeide met gemiddeld 23% per jaar tot $327 miljoen. In het derde kwartaal van 2025 liep dit bedrag zelfs op tot $390 miljoen.
Deze groei werd gerealiseerd zonder dat het bedrijf schulden op de balans heeft staan. Dat is opvallend voor een snelgroeiend softwarebedrijf en onderstreept de financiële discipline van AvePoint.
Omzet groeit door naar $390 miljoen:
Verbeterende marges en sterke operationele prestaties
De groei in omzet vertaalt zich duidelijk naar betere marges. In het derde kwartaal van 2025 behaalde AvePoint een non-GAAP operationele marge van 22%, het hoogste niveau tot nu toe. De brutomarge kwam uit op 75,1%.
Daarmee voldoet het bedrijf ruim aan de zogenoemde Rule of 40. Deze vuistregel stelt dat de som van de omzetgroei en de operationele marge boven de 40% moet liggen om te spreken van een gezond SaaS-bedrijf. AvePoint presteert op dit punt duidelijk boven de norm.
Winstgevendheid en vrije kasstroom nemen toe
Waar veel jonge technologiebedrijven nog verlieslatend zijn, laat AvePoint zien dat winstgevende groei mogelijk is. In het derde kwartaal van 2025 genereerde het bedrijf $34,8 miljoen aan vrije kasstroom. De vrije kasstroommarge kwam daarmee uit op 21,5%, een duidelijke verbetering ten opzichte van $17,5 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.
Tegelijkertijd blijft AvePoint gericht investeren in groei. De verhouding tussen sales- en marketingkosten en de omzet daalt gestaag en ging van 44% in 2021 richting een doelstelling van 30% op de lange termijn. De uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling blijven stabiel, wat wijst op een evenwichtige focus op innovatie zonder oplopende kosten.
Toenemende vrije kasstroom versterkt financiële positie:
Breed klantenbestand en solide retentie
AvePoint bedient klanten in sectoren waar regelgeving en dataveiligheid een grote rol spelen, zoals de overheid, zorg, financiële dienstverlening en IT. In 2024 was 53% van de jaarlijkse terugkerende omzet afkomstig van grote organisaties met meer dan 5.000 medewerkers.
De omzet is bovendien goed gespreid over verschillende regio’s. Noord-Amerika is goed voor 44% van de ARR, EMEA voor 35% en de regio Azië-Pacific voor 21%. De brutoretentie ligt op 88%, terwijl de nettoretentie uitkomt op 110%. Dit betekent dat bestaande klanten gemiddeld ieder jaar meer gaan besteden. Dat wijst op tevreden klanten en een sterke aansluiting van het product op hun behoeften.
Strategische koers richting $1 miljard ARR
AvePoint heeft een duidelijke langetermijnstrategie met als doel $1 miljard aan jaarlijkse terugkerende omzet in 2029. Deze groei moet komen uit uitbreiding van het productaanbod, het aantrekken van nieuwe klantgroepen, internationale expansie en samenwerkingen met partners.
Een belangrijk onderdeel van deze strategie is de positie binnen de AI-infrastructuur. AvePoint werkt samen met partijen zoals OpenAI en Microsoft om AI-oplossingen veilig en schaalbaar te maken. Door data governance, compliance en beveiliging te centraliseren, helpt het platform organisaties om AI op een verantwoorde manier toe te passen. Dit kan de groei de komende jaren verder versnellen.
Waardering en analistenverwachtingen
Met een aandelenkoers rond de $13 en een jaarlijkse terugkerende omzet van bijna $400 miljoen wordt AvePoint gewaardeerd tegen een forward EV/Sales-multiple van ongeveer 4. Dit is relatief laag voor een winstgevend SaaS-bedrijf met een duidelijke groeistrategie. Vergelijkbare bedrijven met vergelijkbare groei en marges noteren vaak tegen een veel hogere multiple.
Analisten van onder andere Needham en Cantor Fitzgerald hanteren koopadviezen met koersdoelen tussen de $16 en $18. Zij wijzen daarbij op de consistente uitvoering, de stijgende marges en de sterke balans. Ook de blootstelling aan structurele AI-trends wordt gezien als een belangrijk pluspunt.
Het aandeel AvePoint kent stevige koersbewegingen:
Een aandeel voor de lange termijn
AvePoint is geen bedrijf dat mikt op snelle winsten, maar eerder een solide speler die stap voor stap waarde opbouwt. Het combineert winstgevende groei met een duidelijke focus op AI en databeheer. Voor beleggers die op zoek zijn naar een relatief ondergewaardeerd groeiaandeel met toenemende schaalvoordelen, biedt AvePoint aantrekkelijke kansen. De internationale spreiding, sterke kasstromen en duidelijke strategie maken het bedrijf tot een interessante speler binnen het SaaS-landschap.
Wie naast groeiaandelen ook kijkt naar voorspelbare kasstromen, kan zijn blik verbreden naar beleggingen buiten de beurs. Vastgoed speelt daarin traditioneel een stabiliserende rol, zeker wanneer het gaat om sectoren met een structurele vraag. Ook particuliere beleggers kunnen zo inspelen op rendement met minder volatiliteit.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met de nadruk op supermarkten en zorgcentra, segmenten die bekendstaan om hun defensieve karakter. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, wat zorgt voor een stabiele inkomensstroom.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
