Topbelegger wisselt van AI-aandeel: zie jij het waarderingsrisico?
- Arne Verheedt
- 12 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Topbelegger Ken Griffin verkocht in Q3 1,6 miljoen aandelen Amazon en kocht 388.000 aandelen van dit bedrijf.
Amazon boekt sterke groei in cloud en advertenties dankzij grootschalige AI-investeringen.
Dit aandeel groeit snel, maar is extreem duur gewaardeerd met 119 keer de omzet.
In het derde kwartaal van 2025 heeft topbelegger Ken Griffin, oprichter van Citadel Advisors, een opvallende zet gedaan door te wisselen van AI-aandeel. De miljardenbeheerder verkocht 1,6 miljoen aandelen Amazon en nam een nieuwe positie in van 388.000 aandelen Palantir Technologies. De keuze is opmerkelijk: Amazon is winstgevend en stabiel, terwijl Palantir een snel stijgende AI-belofte is met een gewaagde waardering.
Griffins beslissingen trekken altijd aandacht, niet in de laatste plaats omdat Citadel het meest winstgevende hedgefonds uit de geschiedenis is. Toch is het belangrijk om deze transactie goed te interpreteren. Was dit een fundamentele keuze, een tactische verschuiving of vooral een speculatieve gok op een hype?
Ken Griffin verruilt Amazon voor AI-aandeel Palantir in verrassende beleggingszet:
Amazon innoveert met AI en levert stabiele groei
Amazon is niet zomaar een e-commercebedrijf. Het is actief in drie kernmarkten: online retail, digitale advertenties en cloud computing. In al deze segmenten is kunstmatige intelligentie inmiddels een integraal onderdeel van de strategie.
Binnen e-commerce ontwikkelde Amazon generatieve AI-tools voor klantenservice, logistiek en robotica. De AI-assistent Rufus, die gepersonaliseerd winkelen mogelijk maakt, is naar verwachting goed voor 10 miljard dollar omzet op jaarbasis. In digitale advertenties maakt Amazon gebruik van AI om automatisch beeld, video en audio te genereren voor campagnes en met AI-gestuurde agents kunnen merken snel nieuwe producten en proposities in de markt zetten.
De cloudtak Amazon Web Services (AWS) is een belangrijke groeimotor. Amazon biedt met Bedrock een platform aan voor generatieve AI-applicaties en ontwikkelde eigen AI-chips om minder afhankelijk te zijn van Nvidia. Daarnaast introduceerde AWS AI-agents voor softwareontwikkeling, security en performance monitoring.
Financieel gezien presteerde Amazon sterk in het derde kwartaal. De omzet steeg met 13% tot 180 miljard dollar, waarbij het bedrijfsresultaat toenam met 23% tot 21,7 miljard dollar. De operationele marge groeide met 60 basispunten, exclusief eenmalige lasten. Analisten verwachten een jaarlijkse winstgroei van 18% in de komende drie jaar. Met een koers-winstverhouding van 33 is Amazon fair gewaardeerd voor zijn groeipotentieel.
Amazon boekt 13% omzetgroei op jaarbasis dankzij sterke AI-prestaties:
Hoewel Griffin een fors pakket Amazon-aandelen verkocht, blijft het aandeel nog steeds in de top 10 van Citadel’s posities. De verkoop lijkt dan ook eerder een strategische herweging of winstname, dan een signaal van verlies aan vertrouwen.
Palantir Technologies profiteert van AI-hype en explodeert op de beurs
Palantir Technologies ontwikkelt geavanceerde data-analysesystemen voor bedrijven en overheden. Wat Palantir onderscheidt, is de inzet van een geavanceerde beslissingsstructuur, waarbij zelflerende algoritmes complexe besluitvormingsprocessen voortdurend verbeteren. Toepassingen lopen uiteen van defensie en fraudeopsporing tot voorraadbeheer en productieplanning.
In 2024 werd Palantir door Forrester erkend als de meest capabele AI/ML-aanbieder, boven giganten als Google, AWS en Microsoft. In 2025 volgde een nieuwe erkenning als marktleider in AI-besluitvormingssoftware. Dit reputatievoordeel heeft zich inmiddels vertaald in concrete omzetgroei.
De kwartaalcijfers spreken boekdelen. In Q3 steeg de omzet met 63% tot 1,1 miljard dollar, terwijl de aangepaste winst per aandeel meer dan verdubbelde naar 0,21 dollar. De vraag naar Palantirs AI-platformen blijft stijgen, mede doordat bedrijven AI steeds meer integreren in hun operationele besluitvorming.
Palantir ziet omzet met 63% stijgen in derde kwartaal dankzij sterke vraag naar AI-platform:
Tegelijkertijd is de waardering van het aandeel uitzonderlijk hoog. De koers steeg sinds januari 2024 met 1.030%, terwijl de omzet minder dan verdubbelde. Dat betekent dat de markt bereid is een veelvoud van de oorspronkelijke waarderingsratio te betalen: Palantir wordt nu verhandeld tegen 119 keer de omzet. Daarmee is het, met afstand, het duurste aandeel in de S&P 500. Ter vergelijking: de nummer twee, AppLovin, noteert tegen 45 keer de omzet.
Een correctie lijkt onvermijdelijk als de winstgroei vertraagt of verwachtingen niet worden ingelost. Zelfs bij een daling van 60% zou Palantir nog steeds extreem hoog gewaardeerd zijn.
Beleggers moeten de signalen van Griffin in perspectief plaatsen
Het is verleidelijk om te denken dat Griffins aankoop van Palantir een langetermijnvisie weerspiegelt, maar dat is niet automatisch het geval. Het aandeel komt niet eens voor in de top 300 posities van Citadel Advisors. Dat wijst erop dat deze zet eerder een tactische speelkaart is binnen een bredere portefeuille.
Amazon daarentegen blijft een kernholding, ondanks de gedeeltelijke verkoop. De sterke AI-infrastructuur van Amazon levert nu al zichtbare resultaten op in de vorm van margeverbetering en omzetgroei. Voor langetermijnbeleggers kan dit aantrekkelijker zijn dan een speculatief groeiverhaal zonder fundamentele onderbouwing.
Topbelegger kiest AI-aandeel, maar extreme waardering roept vragen op
De keuze van Griffin om (tijdelijk) in te zetten op Palantir weerspiegelt het momentum rond AI-aandelen, maar toont ook het spanningsveld tussen hype en fundamentele waarde. Palantir mag dan een indrukwekkend groeiverhaal hebben, de waardering is onhoudbaar als de realiteit de verwachtingen niet kan bijbenen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar evenwicht tussen groei en risico, blijft Amazon een solide keuze met bewezen winstgevendheid en een strategisch goed ingebedde AI-aanpak. De vraag die elke belegger zich moet stellen, is of de belofte van toekomstige innovatie opweegt tegen de prijs die vandaag al betaald wordt voor dat potentieel. In een markt waar kunstmatige intelligentie alles lijkt te beheersen, is onderscheidingsvermogen belangrijker dan ooit.
Ook particuliere beleggers kunnen inspelen op de zoektocht naar stabiel rendement buiten volatiele technologieaandelen. Wie zekerheid en voorspelbare inkomsten verkiest boven koersschommelingen, kan kijken naar vastgoedbeleggingen met brede spreiding en professioneel beheer. Zeker in een omgeving waarin waarderingen onder druk kunnen komen te staan, biedt vastgoed een alternatief met focus op inkomsten en behoud van kapitaal.
CORUM Investments biedt toegang tot internationaal gespreide vastgoedfondsen: CORUM Origin behaalde sinds 2012 zijn rendementsdoelstelling met een gemiddeld IRR van 6,75% over tien jaar, met beleggingen in 17 landen en 7 sectoren. Beleggers ontvangen maandelijkse potentiële huurinkomsten, terwijl beheer volledig is inbegrepen en er mogelijk wordt gedeeld in de winst bij verkoop. Wie vóór 31 december 2025 investeert, ontvangt bovendien 3% cashback op de initiële inleg.
Vraag nu vrijblijvend de gratis brochure aan en ontdek of CORUM Investments past bij uw beleggingsstrategie.
