Dit Warren Buffett aandeel combineert groei en waardering
- Arne Verheedt
- 5 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Buffett’s Berkshire kocht voor $6,4 miljard aan aandelen, met één opvallend Buffett-aandeel.
Eén opvallende nieuwkomer: dat uitblinkt in advertentie-inkomsten en AI-gedreven cloudgroei.
Het aandeel blijft aantrekkelijk gewaardeerd ondanks sterke koersstijgingen sinds de aankoop.
Nog net voor zijn officiële vertrek als CEO van Berkshire Hathaway begin 2026, deed Warren Buffett een laatste grote zet. Zijn beleggingsvehikel kocht in het derde kwartaal voor $6,4 miljard aan Amerikaanse aandelen, een opvallend bedrag in een periode waarin het fonds al twaalf kwartalen op rij meer verkocht dan kocht.
Volgens de meest recente 13F-aanmelding bij de Amerikaanse toezichthouder SEC, ging het om zes nieuwe posities of uitbreidingen: Alphabet, Chubb, Domino’s Pizza, Lamar Advertising, Lennar en Sirius XM. Onder deze selectie steekt één naam er met kop en schouders bovenuit: Alphabet, moederbedrijf van Google.
Alphabet past niet in het klassieke Buffett-profiel, maar scoort op alle fronten
Buffett staat bekend als een belegger in tastbare bedrijven met stabiele kasstromen, zoals banken, verzekeraars en consumentengoederen. Technologieaandelen zijn lange tijd gemeden terrein geweest. Toch kocht Berkshire in het derde kwartaal maar liefst 17,8 miljoen aandelen Alphabet.
Waarom? Alphabet combineert een dominante positie in online advertenties met sterke vooruitzichten in cloudcomputing en kunstmatige intelligentie. Het is geen puur techbedrijf in de klassieke zin, maar eerder een moderne kasstroommachine met een breed economisch moat, iets wat Buffett altijd waardeert.
Alphabet is een veelzijdig techbedrijf met groeikracht:
Zoekadvertenties blijven de kern van Alphabet’s kracht
Alphabet’s zoekmachine Google is nog altijd de dominante speler op het gebied van zoekadvertenties. In het afgelopen kwartaal groeide de advertentieomzet met 15% op jaarbasis, ondanks eerder marktonderzoek dat waarschuwde voor afnemende groei door de opkomst van AI-chatbots zoals ChatGPT.
In plaats van marktaandeel te verliezen, wist Alphabet zijn AI-integratie juist te benutten. Via AI Overviews biedt het bedrijf gebruikers geavanceerdere zoekresultaten, wat de engagement verhoogt zonder de advertentie-inkomsten aan te tasten.
Deze slimme inzet van AI resulteerde in een vrije kasstroom van $73,5 miljard over de afgelopen twaalf maanden. Daarmee bouwt Alphabet verder aan een sterke financiële basis, cruciaal voor toekomstige groei en voor het uitkeren van waarde aan aandeelhouders.
Alphabet genereert miljarden aan vrije kasstroom:
Google Cloud: stille groeimotor met stijgende marges
Naast advertenties ontwikkelt Google Cloud zich tot een van de snelstgroeiende segmenten binnen het bedrijf. De omzetgroei ligt structureel rond de 30% per kwartaal, terwijl het orderboek nog sneller toeneemt. Die stijgende vraag komt vooral van bedrijven die AI-oplossingen willen integreren in hun eigen processen, waarvoor Google de infrastructuur levert.
Ook belangrijk: de marges verbeteren. In het laatste kwartaal bereikte de operationele marge van het cloudsegment 24%, een teken dat schaalvoordelen steeds meer effect hebben. De combinatie van sterke vraag en operationele efficiëntie geeft Alphabet een tweede groeipijler die niet afhankelijk is van advertenties.
Hoe verhoudt Alphabet zich tot Buffett’s andere aankopen?
Berkshire voegde ook aandelen toe van Chubb, Domino’s Pizza, Lamar Advertising, Lennar en Sirius XM. Elk van deze posities heeft zijn eigen logica. Chubb is een gevestigde verzekeraar, een sector waar Buffett veel ervaring mee heeft. Domino’s presteert bovengemiddeld in de fastfoodsector met 5,2% groei in vergelijkbare Amerikaanse verkopen.
Sirius XM biedt voorspelbare inkomsten dankzij zijn abonnementsmodel, maar heeft te kampen met hevige concurrentie van streamingdiensten zoals Spotify en Apple Music. Het aandeel oogt goedkoop met een koers-winstverhouding onder de 7, maar de groeimogelijkheden zijn beperkt.
Vergeleken met deze bedrijven biedt Alphabet een unieke combinatie van schaal, groei en kasstroom. Het is de enige speler in de selectie met een sterk opkomende clouddivisie en bewezen veerkracht binnen een competitieve advertentiemarkt.
Nog steeds redelijk geprijsd, ondanks recente koersstijging
Alphabet noteert momenteel tegen een forward koers-winstverhouding van 29. Dat is aanzienlijk hoger dan Buffett's klassieke voorkeur voor aandelen onder de 20, maar gezien de groeidynamiek, het marktaandeel en de operationele marge blijft dit een verdedigbare waardering.
Bovendien keert het bedrijf kapitaal uit aan aandeelhouders via aandeleninkopen en dividend, een belangrijk pluspunt voor langetermijnbeleggers. De solide vrije kasstroom maakt dit duurzaam.
Waar andere techbedrijven zware verliezen draaien om groei te financieren, weet Alphabet winstgevend te blijven en te investeren in de toekomst. Die balans maakt het aantrekkelijk voor conservatieve én groei-georiënteerde beleggers.
Ondanks koersstijging blijft de waardering aantrekkelijk:
Waarom Alphabet nu opvalt als sterk Buffett-aandeel
Dat Buffett vlak voor zijn afscheid groen licht gaf voor een investering van miljarden in Alphabet, is veelzeggend. Het is een bevestiging dat zelfs binnen een traditionele waardebeleggingsstrategie ruimte is voor innovatieve, technologiegedreven bedrijven mits ze over de juiste fundamenten beschikken.
Beleggers die nu zoeken naar solide langetermijnposities in een oververhitte markt doen er goed aan om Alphabet niet over het hoofd te zien. De combinatie van winstgevendheid, groeipotentieel en marktleiderschap is zeldzaam. En als het goed genoeg is voor Buffett, is het op zijn minst het overwegen waard.
Ook in een markt die wordt gedomineerd door technologie en groeiverhalen, blijft één principe overeind: beleggers zoeken uiteindelijk naar voorspelbare kasstromen en stabiliteit. Wie minder afhankelijk wil zijn van beursvolatiliteit en waarderingen, kan kijken naar beleggingen met tastbare onderliggende waarde en structurele inkomsten. Vastgoed speelt daarin al decennialang een rol als stabiele pijler binnen gespreide portefeuilles.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met een focus op supermarkten en zorgcentra: segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, wat zorgt voor een stabiele cashflow en brede spreiding over solide huurders. Bovendien ontvangen deelnemers alleen deze maand een extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
Opmerkingen