Dit Amerikaanse chipaandeel is zeer koopwaardig volgens analisten

• In het kort: Marvell behaalde een recordomzet van $2,075 miljard door sterke vraag naar AI-datacenters.

• Strategische overnames van Celestial AI en XConn versterken de positie in optische technologie.

• Analisten voorzien 48,6% koerspotentieel met een gemiddeld koersdoel van $119,56 per aandeel.

Marvell Technology is een belangrijke speler binnen de halfgeleiderindustrie en richt zich volledig op data-infrastructuur. Het bedrijf ontwikkelt geavanceerde chips voor datacenters, bedrijfsnetwerken en mobiele communicatienetwerken. Door de sterke focus op optische technologie en maatwerkoplossingen voor kunstmatige intelligentie speelt Marvell een centrale rol in de huidige technologische ontwikkelingen. De meeste omzet komt uit activiteiten rondom cloudtoepassingen, netwerkinfrastructuur en opslagoplossingen voor grote organisaties.

De prestaties van het aandeel op de beurs laten dit jaar echter een wisselend beeld zien. Sinds het begin van het jaar is de koers met 11 procent gedaald, wat duidelijk achterblijft bij de algemene markt. Over de afgelopen twaalf maanden bedraagt de daling zelfs 35 procent. Dit is opvallend, omdat de wereldwijde vraag naar hardware voor kunstmatige intelligentie juist sterk groeit. Beleggers vragen zich daarom af waarom het aandeel niet meebeweegt met deze positieve trend.

Bron: Tradingview

Volgens analisten zijn er meerdere oorzaken voor de druk op de koers. Er bestaat onzekerheid over de relatie van Marvell met grote klanten zoals Amazon en Microsoft. In de markt gaan geruchten dat deze bedrijven mogelijk kiezen voor concurrenten zoals Broadcom bij de ontwikkeling van nieuwe AI-chips. De angst om belangrijke klanten te verliezen zorgt voor een negatief sentiment rondom het aandeel.

Daarnaast speelt de stevige concurrentie binnen de halfgeleidersector een grote rol. Grote spelers zoals Nvidia en Broadcom hebben een sterke positie, waardoor Marvell hard moet werken om nieuwe opdrachten binnen te halen. Ook zorgden vertragingen bij enkele belangrijke productlanceringen voor onrust op de markt. Beleggers nemen daardoor een afwachtende houding aan en willen eerst zien dat Marvell zijn positie in datacenters weet te behouden.

Financieel blijft het bedrijf ondertussen stabiel met een kwartaalomzet van 2,07 miljard dollar. Ondanks de uitdagingen blijft Marvell zich richten op groei op de lange termijn, met name binnen het AI-segment. De komende maanden zullen duidelijk maken of het bedrijf het vertrouwen van analisten kan versterken met nieuwe contracten. Tot die tijd blijft de beurskoers gevoelig voor speculatie over de relaties met grote klanten.

Bron: TipRanks

Meest Recente Resultaten

In het derde kwartaal van het fiscale jaar 2026 behaalde Marvell een recordomzet van 2,075 miljard dollar. Dit lag boven de verwachtingen van het management en betekent een groei van 37 procent ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder. De nettowinst volgens de officiële boekhoudregels kwam uit op 1,901 miljard dollar en werd sterk beïnvloed door de verkoop van de auto-ethernetdivisie. De gecorrigeerde winst per aandeel bedroeg 0,76 dollar. Deze resultaten laten zien dat Marvell financieel sterk blijft, ondanks de hevige concurrentie.

Topman Matt Murphy sprak bij de presentatie van de cijfers zijn vertrouwen uit in de koers van het bedrijf. Volgens hem is de recordomzet vooral het gevolg van de aanhoudend sterke vraag naar datacenterproducten. Hij gaf aan dat de groeiverwachting voor het hele jaar is verhoogd naar meer dan 40 procent. Het management ziet zelfs een verdere versnelling van de vraag, wat vertrouwen geeft in de prestaties op korte termijn.

De huidige strategie is volledig gericht op het versterken van de positie binnen AI-infrastructuur. Marvell investeert daarbij vooral in optische verbindingen en op maat gemaakte chips voor grote cloudbedrijven. Door de verkoop van de automotive-activiteiten beschikt het bedrijf nu over een kaspositie van 2,5 miljard dollar. Dit geld wordt ingezet voor overnames en investeringen in onderzoek en ontwikkeling om de technologische voorsprong verder uit te bouwen.

Voor het komende kwartaal verwacht Marvell een omzet van ongeveer 2,2 miljard dollar. De brutomarge zal naar verwachting tussen de 58,5 en 59,5 procent liggen op basis van aangepaste cijfers. De winst per aandeel wordt geschat op circa 0,79 dollar. Voor het volledige boekjaar 2027 rekent het bedrijf erop dat nieuwe datacenterproducten een steeds grotere bijdrage zullen leveren aan de winst.

Meest recente kwartaalcijfers:

Bron: Marvell

Overnames

Een belangrijk onderdeel van de groeistrategie is de overname van Celestial AI voor 3,25 miljard dollar. Dit bedrijf is gespecialiseerd in optische interconnectietechnologie, die essentieel is voor de volgende generatie AI-systemen. Met deze technologie kan Marvell snellere en energiezuinigere verbindingen aanbieden dan met traditionele koperoplossingen. Het bedrijf verwacht dat deze overname vanaf het najaar van 2027 een sterke bijdrage zal leveren aan de omzet, met een groeipotentieel richting 1 miljard dollar per jaar.

Daarnaast nam Marvell recent XConn Technologies over voor 540 miljoen dollar. Met deze overname wil het bedrijf zijn positie in datacenterconnectiviteit verder versterken. XConn richt zich op PCIe- en CXL-technologie, waarmee verschillende processoren efficiënt kunnen samenwerken als één systeem. Naast nieuwe producten haalt Marvell hiermee ook veel technisch talent in huis. In combinatie met de technologie van Celestial AI staat het bedrijf hierdoor sterk gepositioneerd voor de complexe eisen van moderne AI-datacenters.

Verwachtingen voor komend kwartaal:

Bron: Marvell

Verwachtingen van Analisten

Analisten zijn over het algemeen positief over het aandeel Marvell. Van de 31 analisten adviseren er 23 om het aandeel te kopen, terwijl 8 een houdadvies geven. Het gemiddelde koersdoel voor de komende twaalf maanden ligt op 119,56 dollar. Dat komt neer op een mogelijk rendement van 48,6 procent ten opzichte van de huidige koers van 80,46 dollar.

Enkele analisten, waaronder Oppenheimer, hanteren zelfs een koersdoel van 150 dollar.

Het sentiment op Wall Street kan worden omschreven als een gematigd koopadvies. Opvallend is dat geen enkele analist momenteel een verkoopadvies afgeeft. Het aantal koopadviezen is de afgelopen maanden toegenomen tot 64, wat wijst op groeiend vertrouwen. Beleggers lijken vooruit te lopen op de kansen die Marvell heeft binnen AI-datacenters en zien de huidige waardering als aantrekkelijk voor de lange termijn.

Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden:

Bron: TipRanks

Ook voor particuliere beleggers die inspelen op dit soort langetermijnontwikkelingen is de keuze van de broker van belang. Bij internationale aandelen zoals Marvell kunnen handels- en valutakosten het uiteindelijke rendement immers aanzienlijk beïnvloeden. Zeker bij actief beheer of grotere posities lopen die kosten snel op en wegen ze mee in het totaalresultaat.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers kunnen er handelen tegen 0,005 procent valutakosten, tegenover circa 0,25 procent bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat op jaarbasis kan oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.