Valutarisico keert terug nu de dollar wegzakt ten opzichte van de euro

In het kort:

• De dollar daalt aanzienlijk in waarde, van $1 = €0,97 naar €0,86.

• Economische onzekerheid neemt toe door handelstarieven en het rentebeleid van de Fed.

• De verwachte renteverlaging door de Fed zal de dollar waarschijnlijk verder verzwakken.

In de wervelende wereld van de financiële markten is er de laatste tijd één trend die de aandacht trekt. Dat is de de aanzienlijke verzwakking van de Amerikaanse dollar. De dollar, lange tijd beschouwd als de onbetwiste koning van de valuta's, lijkt zijn kroon te verliezen. Waar de euro en andere valuta's terrein winnen, schuift de dollar gestaag naar beneden. Deze verschuiving is geen plotselinge schok, maar eerder een geleidelijke daling die nu serieuze proporties aanneemt. Mocht je Amerikaanse aandelen bezitten, dan heb je dat ook al flink gevoeld in het rendement van je portefeuille.

Beleggers en economen kijken bezorgd toe hoe de eens zo sterke munt aan waarde inboet.

Op 1 januari 2025 stond de dollar nog fier op $1 = €0,97. Vandaag de dag is dat beeld volledig anders. Met een daling van ongeveer 11% is de waarde van de dollar gezakt naar $1 = €0,86. Dit is meer dan een kleine schommeling. Het is een significante devaluatie die de wereldwijde financiële verhoudingen op hun kop zet. Deze verandering raakt niet alleen de valutahandel, maar heeft ook verstrekkende gevolgen voor internationale handel, grondstoffenprijzen en de winstgevendheid van multinationale bedrijven.

De impact van deze devaluatie wordt overal gevoeld. Voor consumenten in Europa betekent een zwakkere dollar dat Amerikaanse producten goedkoper worden, van elektronica tot luxe goederen. Maar de andere kant van de medaille is dat voor Amerikaanse bedrijven die veel exporteren, de winstmarges onder druk komen te staan. De daling van de dollar is niet zomaar een getal. Het is een indicator van diepere economische verschuivingen die de komende tijd de markten zullen blijven domineren.

Bron: IEX

Belangrijke gebeurtenissen die de dollar verzwakten

De daling van de dollar is het resultaat van een combinatie van factoren. Een van de belangrijkste gebeurtenissen was de aanhoudende economische onzekerheid in de Verenigde Staten, gevoed door een trage banengroei en inflatiedruk die hardnekkiger bleek dan verwacht. Deze onzekerheid werd verder versterkt door de invoering van nieuwe handelstarieven. De Amerikaanse regering legde op grote schaal tarieven op aan geïmporteerde goederen, wat leidde tot vergeldingsmaatregelen van handelspartners zoals de Europese Unie en China. Deze "handelsoorlog" verstoorde wereldwijde toeleveringsketens en zorgde voor een sfeer van onvoorspelbaarheid, wat het vertrouwen in de Amerikaanse economie en daarmee de dollar ondermijnde. Tegelijkertijd kwamen er positievere berichten uit de eurozone, wat het vertrouwen in de euro versterkte en de dollar in een minder gunstig daglicht plaatste.

Een andere cruciale factor was het besluit van de Federal Reserve, de Amerikaanse centrale bank. De Fed hield de rente in de eerste helft van 2025 onveranderd, in tegenstelling tot andere centrale banken die al hintten op een renteverhoging. Deze divergerende monetaire beleidslijnen maakten de dollar minder aantrekkelijk voor internationale beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement. Wanneer de rente in de VS achterblijft bij die van andere landen, stroomt kapitaal weg uit de dollar, wat de waarde ervan verder onder druk zet.

Ten slotte hebben geopolitieke spanningen en de groeiende dominantie van andere valuta's in de internationale handel bijgedragen aan de zwakte van de dollar. Landen zijn op zoek naar alternatieven voor de dollar als reservemunt en in internationale transacties. Dit streven naar de-dollarization ondermijnt de traditionele rol van de dollar als de universele reservemunt, en op de lange termijn heeft dit een structureel verzwakkend effect. Benieuwd naar de huizenmarkt? Lees dan ook: Is de huizenmarkt terug van weggeweest? Renteverlaging lijkt in aantocht

Bron: De Gelderlander

Jackson Hole en de gevolgen voor de dollar

Het jaarlijkse symposium van de Federal Reserve in Jackson Hole, Wyoming, is een cruciaal moment voor de financiële markten. Tijdens de recente bijeenkomst gaven Fed-functionarissen signalen af die door de markt werden geïnterpreteerd als een verhoogde kans op een renteverlaging. De waarschijnlijkheid van een renteverlaging in september steeg tot circa 86% na de speech van voorzitter Powell, wat de deur opende naar een meer 'dovish' (verruimend) monetair beleid. Deze verwachting werd gevoed door de noodzaak om de economie te stimuleren en de aanhoudende, maar geleidelijke, daling van de inflatie. De mogelijkheid van een renteverlaging in de nabije toekomst schokte de markten en zette de dollar verder onder druk.

Een renteverlaging verzwakt de dollar om een simpele reden: het verlaagt het rendement op Amerikaanse activa. Beleggers stappen uit de dollar en zoeken naar valuta's met een hoger rendement, wat leidt tot kapitaalvlucht en een verdere daling van de wisselkoers. De dollar wordt simpelweg minder "lucratief" om vast te houden.

Bron: CME Group