Shell-CEO doet opvallende voorspelling: daarom kunnen olieaandelen nog jarenlang stijgen

In het kort

• Shell verwacht dat olie- en gasprijzen ook na een einde van het conflict met Iran hoog blijven door structureel stijgende vraag en moeilijker winbare reserves.

• Nieuwe olieprojecten worden duurder en complexer, waardoor hogere olieprijzen nodig zijn om investeringen in toekomstige productie rendabel te maken.

• Shell, ExxonMobil en Occidental investeren fors in nieuwe olievelden, omdat zij rekenen op langdurige vraaggroei en aantrekkelijke kansen voor energieaandelen op lange termijn.

Veel beleggers denken dat de stijgende olieprijzen vooral het gevolg zijn van de oorlog met Iran. Zodra het conflict afneemt en de Straat van Hormuz weer volledig wordt geopend, zou de oliemarkt volgens die redenering snel kunnen afkoelen. Maar volgens Shell-topman Wael Sawan ligt de werkelijkheid een stuk anders.

Shell

De CEO van het energieconcern verwacht namelijk dat olie- en gasprijzen ook na het einde van de oorlog verder zullen stijgen. Volgens hem staan we aan het begin van een structurele trend die de energiesector de komende vijf tot tien jaar kan ondersteunen. Voor beleggers in olieaandelen kan dat grote gevolgen hebben.

Olie blijft duurder worden

De oorlog in het Midden-Oosten heeft de olieprijs dit jaar flink omhoog gestuwd. Brent-olie, de internationale benchmark, steeg van ongeveer 60 dollar per vat naar meer dan 90 dollar. Op het hoogtepunt van de spanningen tikte de prijs zelfs bijna 120 dollar aan.

Hoewel de markt inmiddels rekent op een mogelijke ontspanning van het conflict, denkt Shell dat de fundamentele problemen niet verdwijnen. Volgens Sawan groeit de wereldwijde vraag naar olie en gas nog altijd, terwijl het steeds moeilijker wordt om nieuwe bronnen aan te boren.

"Alle makkelijk winbare olie en gas zijn inmiddels gevonden", waarschuwde hij tijdens een bijeenkomst van The Wall Street Journal. Nieuwe projecten bevinden zich vaak op moeilijk bereikbare locaties of vereisen enorme investeringen voordat ze rendabel worden.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Nieuwe olie wordt steeds duurder

Dat betekent dat energiebedrijven steeds grotere risico's moeten nemen om toekomstige vraag op te vangen. Waar vroeger relatief eenvoudig nieuwe velden konden worden ontwikkeld, zijn veel van de resterende reserves technisch complexer en duurder.

Volgens Shell zorgt dit ervoor dat olieprijzen op termijn omhoog moeten om nieuwe projecten economisch haalbaar te maken. Zonder hogere prijzen zullen veel energiebedrijven simpelweg onvoldoende investeren om toekomstige tekorten te voorkomen.

Die visie verschilt opvallend van de verwachting van veel beleggers, die ervan uitgaan dat olieprijzen na de huidige geopolitieke spanningen weer terugvallen naar lagere niveaus.

Shell zet alvast in op de toekomst

Shell bereidt zich ondertussen actief voor op die verwachte vraaggroei. Het bedrijf wil tegen 2030 ongeveer één miljoen vaten olie-equivalent per dag aan extra productie toevoegen via nieuwe projecten.

Verwachtingen Shell

Daarnaast onderzoekt Shell nieuwe mogelijkheden in onder meer Angola, Zuid-Afrika, Koeweit en Venezuela. Deze projecten moeten ervoor zorgen dat het concern kan profiteren wanneer de vraag naar energie blijft groeien en de prijzen verder oplopen. Voor Shell is het een strategische keuze: nu investeren om later te kunnen oogsten.

Ook ExxonMobil en Occidental slaan toe

Shell staat niet alleen. Ook andere grote oliemaatschappijen investeren miljarden in nieuwe ontdekkingen. ExxonMobil richt zich onder andere op een groot offshore-project bij Trinidad en Tobago. Het gebied ligt vlak naast het succesvolle Stabroek-veld in Guyana, waar al meer dan 11 miljard vaten olie-equivalent zijn ontdekt. Samen met Occidental Petroleum onderzoekt het concern daar nieuwe mogelijkheden die op termijn tientallen miljarden dollars aan investeringen kunnen opleveren.

Occidental maakte daarnaast recent een nieuwe olievondst bekend in de Golf van Mexico en verlengde een belangrijke overeenkomst in Oman met vijftien jaar. Daar ligt mogelijk meer dan 800 miljoen vaten aan winbare reserves.

Wat betekent dit voor beleggers?

Mocht de Straat van Hormuz binnenkort volledig heropenen, dan kunnen olieprijzen op korte termijn onder druk komen te staan. Dat risico blijft bestaan.

Maar als Shell gelijk krijgt en de wereldwijde vraag naar energie de komende jaren blijft stijgen, dan zouden oliebedrijven met sterke exploratieprojecten uitstekend gepositioneerd zijn om daarvan te profiteren. Nieuwe olie wordt schaarser, duurder en daardoor mogelijk ook winstgevender.

Voor langetermijnbeleggers kan dat betekenen dat energieaandelen nog lang niet zijn uitgespeeld. Sterker nog: volgens de visie van Shell staan sommige oliereuzen mogelijk pas aan het begin van een nieuwe groeifase.

Lees ook: SpaceX sluit megadeal met Google, maar Nvidia lijkt de échte winnaar

Advertorial

Voor beleggers die inspelen op langetermijntrends zoals schaarste en stabiele kasstromen, kan vastgoed een rationele aanvulling zijn naast meer cyclische sectoren zoals energie. Vastgoed met voorspelbare huurinkomsten en een brede spreiding over huurders biedt daarbij een ander risicoprofiel binnen de portefeuille.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra en realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Dankzij de brede spreiding over solide huurders richt het fonds zich op stabiele inkomsten, terwijl deze maand deelname mogelijk is vanaf minimaal € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.