Oracle schiet omhoog op Wall Street maar is het AI optimisme te vertrouwen
- J. van den Poll
- 4 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Oracle profiteert van het herstel in tech en het aandeel veert sterk mee door hernieuwd vertrouwen in groei en AI.
Optimistische analisten zien OCI en AI vraag als groeimotoren die Oracle extra momentum kunnen geven.
Kritische analisten waarschuwen dat zware investeringen en mogelijke financiering druk zetten op kasstroom, schuld en verwatering.
Oracle staat opnieuw volop in de belangstelling nu technologieaandelen herstellen van een onrustige periode. In een markt die duidelijk weer wat meer risico durft te nemen, doen grote techaandelen het beter en Oracle profiteert daarvan mee. Het aandeel liet in korte tijd een stevige sprong zien en handelde rond de 150 tot 160 dollar, wat laat zien hoe snel het sentiment kan draaien wanneer beleggers weer vertrouwen krijgen in groeiverhalen.
Tegelijk is het beeld bij analisten niet eenduidig. Sommige partijen worden positiever en wijzen op de kansen in cloud en kunstmatige intelligentie. Andere blijven waarschuwen voor de prijs van die groei, vooral omdat investeringen zwaar drukken op de kasstroom en omdat extra financiering de balans kan belasten.
Oracle heeft van DA Davidson een upgrade naar Buy gekregen met een koersdoel van 180 dollar.
Herstel op Wall Street geeft tech extra steun
De bredere aandelenmarkt laat een duidelijke rebound zien. De Dow Jones Industrial Average stabiliseert in de buurt van de 50.000 punten, wat in de praktijk vaak fungeert als een psychologische grens voor beleggers. Als de onrust afneemt, verschuift de aandacht al snel weer naar sectoren die gevoelig zijn voor vertrouwen en groeiverwachtingen, en technologie is daarvan het duidelijkste voorbeeld.
Dat Oracle in zo’n fase vaak extra meebeweegt, is niet vreemd. Beleggers kijken opnieuw naar bedrijven die kunnen profiteren van de volgende investeringsgolf in datacenters, software en AI. Wanneer de markt in een risk on stemming komt, worden waarderingen in tech sneller opnieuw opgerekt, zeker als er tegelijk berichten verschijnen die het toekomstverhaal ondersteunen.
Waarom sommige analisten positiever worden over Oracle
Een deel van de upgrades en positievere rapporten heeft te maken met het idee dat Oracle beter gepositioneerd is dan een paar jaar geleden. Oracle Cloud Infrastructure, vaak afgekort tot OCI, wordt door optimisten gezien als een serieuze groeimotor. Daarbij speelt mee dat bedrijven steeds meer rekenkracht en opslag nodig hebben voor AI toepassingen en dat Oracle daar een groter stuk van de taart probeert te pakken.
Analisten die optimistisch zijn, benadrukken meestal twee punten. Ten eerste zien ze OCI als een platform dat kan meeprofiteren van de vraag naar AI compute en moderne cloudinfrastructuur. Ten tweede wijzen ze op samenwerkingen en grote klanten die Oracle helpen om sneller schaal te bereiken. In dat beeld past ook dat Oracle steeds nadrukkelijker communiceert over nieuwe technologie en productverbeteringen die het cloudplatform aantrekkelijker moeten maken voor grote ondernemingen.
Oracle Cloud Infrastructure met focus op kosten, schaalbaarheid, security, performance en duurzaamheid.
Zorgen over schuld, kasstroom en afhankelijkheid van grote klanten
De grootste twijfels bij de meer kritische analisten en bij kredietbeoordelaars gaan over het tempo en de financiering van de groei.
Wanneer investeringen versnellen, loopt de behoefte aan extern kapitaal op. Dat kan leiden tot hogere rentelasten als er meer schuld wordt uitgegeven, en het kan tot verwatering leiden als er extra aandelen worden geplaatst. Beide effecten kunnen de aantrekkelijkheid van het aandeel verminderen, zelfs als de omzet in de cloud blijft groeien. Oracle meldt operating cashflow $22,3 mrd LTM, maar capex kan free cashflow drukken.
Daar komt bij dat de AI markt nog volop in beweging is. Grote klanten kunnen indrukwekkende commitments doen, maar de omzet en kasstromen volgen niet altijd in hetzelfde tempo. Ook kan de markt gevoeliger worden voor concentratierisico als een relatief beperkt aantal grote klanten een groot deel van de groei bepaalt. In periodes van onzekerheid gaan beleggers juist extra letten op dat soort afhankelijkheden.
Omzet, nettowinst en nettomarge 2021-2028 van Orcalce.
Optimisme over technologie, maar prijskaartje blijft onderwerp van discussie
Oracle profiteert van het herstel in tech en van de hernieuwde belangstelling voor AI en cloudinfrastructuur. Dat verklaart waarom sommige analisten het aandeel weer hoger inschatten en waarom beleggers bereid zijn om het groeiverhaal opnieuw te omarmen.
Tegelijk blijft de balansvraag nadrukkelijk op tafel liggen, omdat groei in AI compute en cloudcapaciteit veel geld kost en omdat financiering gevolgen heeft voor schuld, kasstroom en mogelijk ook voor verwatering.
Het resultaat is een gemengd analistenbeeld dat op zich logisch is. Oracle heeft duidelijke kansen in een snelgroeiende markt, maar de route naar die groei is duur en gevoelig voor marktomstandigheden. Wie naar het aandeel kijkt, moet dus niet alleen geloven in de technologische positionering, maar ook in het vermogen van Oracle om die groei financieel beheersbaar te houden.
Ook particuliere beleggers kunnen hierop inspelen door niet alleen naar groeiverhalen rond AI en cloud te kijken, maar ook naar de kostenstructuur die het uiteindelijke rendement bepaalt. Zeker bij internationale spreiding en vaker handelen kan een verschil in tarieven op jaarbasis harder doorwerken dan veel beleggers verwachten.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er goedkoop en betrouwbaar, met 0,005% valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank, een kloof die voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.
Opmerkingen