Cathie Wood koopt massaal dit aandeel dat 50 procent is gedaald

In het kort:

• CoreWeave is circa 50 procent gedaald door sentiment en waarderingszorgen, niet door afzwakkende vraag.

• Het bedrijf profiteert van sterke AI groei en heeft strategische partners zoals Nvidia, Meta en OpenAI.

• De backlog en marges wijzen op sterke lange termijn potentie, maar het aandeel blijft volatiel.

  
  

De afgelopen maanden is CoreWeave hard geraakt op de beurs. Het aandeel is inmiddels ongeveer vijftig procent gedaald ten opzichte van de piek. Voor veel beleggers voelt zo’n daling ongemakkelijk, zeker bij een jong bedrijf dat pas recent naar de beurs ging. Tegelijkertijd trekt juist dit soort bewegingen de aandacht van beleggers die kijken naar fundamentele ontwikkelingen in plaats van korte termijn sentiment.

De koersdaling van CoreWeave past in een bredere correctie binnen AI en infrastructuur aandelen. Zorgen over waarderingen, hoge investeringen en oplopende kapitaalkosten hebben het optimisme tijdelijk getemperd. Dat betekent echter niet automatisch dat het onderliggende verhaal is veranderd.

Wat CoreWeave precies doet

CoreWeave is gespecialiseerd in AI infrastructuur. Het bedrijf biedt klanten toegang tot krachtige rekenkracht, met name via geavanceerde Nvidia GPU’s. In plaats van zelf miljarden te investeren in datacenters en hardware, kunnen bedrijven bij CoreWeave capaciteit afnemen op het moment dat zij die nodig hebben.

Deze aanpak sluit perfect aan bij de explosieve groei van AI toepassingen. Grote spelers willen snel opschalen zonder vast te zitten aan zware investeringen op de balans. CoreWeave positioneert zich daarmee als een essentiële schakel tussen chipfabrikanten en bedrijven die AI modellen trainen en draaien.

Waarom het aandeel zo hard is gedaald

De forse daling van het aandeel is niet het gevolg van tegenvallende operationele prestaties. CoreWeave rapporteerde geen winstwaarschuwing en de vraag naar AI capaciteit blijft uitzonderlijk sterk. De correctie lijkt vooral te komen door een combinatie van winstnemingen na de sterke stijging na de beursgang en bredere zorgen over de houdbaarheid van hoge AI investeringen.

Daarnaast speelt mee dat CoreWeave nog geen winstgevendheid op nettobasis laat zien. In een markt die kritischer is geworden op cashflow en marges, worden dit soort bedrijven sneller afgestraft. Dat maakt de koersbeweging heftig, maar zegt weinig over de lange termijn positie van het bedrijf.

Sterke validatie door grote partners

Een van de belangrijkste signalen voor de kwaliteit van CoreWeave is de lijst van partners. Nvidia heeft niet alleen een strategische samenwerking uitgebreid, maar ook extra miljarden geïnvesteerd om samen meer dan vijf gigawatt aan AI capaciteit op te bouwen richting het einde van dit decennium. Dit is meer dan een commerciële deal. Het is een duidelijke bevestiging van vertrouwen vanuit een partij die bekendstaat om strenge selectie van partners.

Daarnaast werkt CoreWeave samen met namen als Meta en OpenAI. Dit zijn bedrijven die geen ruimte hebben voor middelmatigheid in hun infrastructuur. Hun keuze voor CoreWeave zegt veel over de technologische kwaliteit en betrouwbaarheid van het platform.

Financieel gezien bevindt CoreWeave zich nog midden in een zware investeringsfase. De omzet groeit in hoog tempo en de backlog is opgelopen tot meer dan 55 miljard dollar, een veelvoud van het niveau van een jaar eerder. Zo’n groei vraagt om forse uitgaven aan infrastructuur, personeel en technologie.

Opvallend is dat de marges ondanks deze groeifase relatief stabiel blijven. De aangepaste EBITDA laat een duidelijke opwaartse trend zien, terwijl de brutomarge rond de vijftig procent ligt. Dat wijst op sterke onderliggende unit economics. Zodra het investeringsniveau normaliseert, kan de winstgevendheid relatief snel verbeteren.

Waardering na de correctie

Na de daling noteert CoreWeave rond een marktwaarde van ongeveer 45 miljard dollar. Dat lijkt hoog afgezet tegen de huidige omzet, maar groeiende infrastructuurbedrijven worden niet beoordeeld op het verleden. De kernvraag is hoe snel de omzet zich ontwikkelt in de komende jaren.

Analisten verwachten dat de omzet in 2026 richting 12 miljard dollar kan groeien. Als dat scenario werkelijkheid wordt, daalt de prijs omzetverhouding fors en komt het aandeel op een niveau dat historisch gezien beter past bij snelgroeiende infrastructuurspelers. In dat licht is de huidige waardering een stuk minder extreem dan op het eerste gezicht lijkt.

Een aandeel voor geduldige beleggers

De vijftig procent koersdaling van CoreWeave is heftig en zal niet voor iedereen comfortabel voelen. Het aandeel blijft volatiel en de weg naar structurele winstgevendheid is nog niet afgerond. Tegelijkertijd staat daar een bedrijf tegenover met een uitzonderlijk sterke positie in AI infrastructuur, diepgaande relaties met toonaangevende technologiebedrijven en een backlog die zicht geeft op jarenlange groei.

Voor beleggers die verder kijken dan kwartaalresultaten en bereid zijn om volatiliteit te accepteren, kan deze fase juist interessant zijn. Niet omdat succes gegarandeerd is, maar omdat de huidige koers vooral risico’s lijkt te prijzen en minder oog heeft voor de strategische positie die CoreWeave inmiddels heeft opgebouwd.

Dit zijn de banken met de hoogste spaarrente in februari 2026