Marvell explodeert +265% in één jaar, komt de echte AI rally nu pas?
- Kolivier Jager
- 7 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Marvell steeg 265% in een jaar, tegenover 42% voor de Nasdaq Composite.
De omzetprognose voor fiscaal 2027 ging 500 miljoen dollar omhoog naar 11,5 miljard dollar.
Analisten zien bij 8,82 dollar winst per aandeel in 2029 nog 68% koersruimte.
Het Marvell aandeel is uitgegroeid tot een van de hardste stijgers binnen de halfgeleidersector. De koers won in een jaar 265%, terwijl de Nasdaq Composite 42% steeg. Voor beleggers is dat tegelijk aantrekkelijk en ongemakkelijk.
De rally draait om AI chips en datacenters. Marvell Technology laat inmiddels in de cijfers zien dat die vraag echt doorwerkt. De vraag op Wall Street is vooral hoeveel van die groei al in de koers zit.
Op 27 mei kwam Marvell met cijfers over het eerste kwartaal van fiscaal 2027, dat eindigde op 2 mei. De omzet steeg 28% op jaarbasis tot 2,42 miljard dollar. De aangepaste winst per aandeel ging 29% omhoog naar 0,80 dollar.
Marvell profiteert van groeiende AI-chipvraag en sterke omzetcijfers
Bron: WSJ
AI chips trekken Marvell hoger
Voor een aandeel dat al zo hard is opgelopen, zijn sterke cijfers alleen niet genoeg. Beleggers wilden vooral bevestiging dat de vraag naar AI chips blijft doorlopen. Die kregen ze, al ligt de lat voor Marvell inmiddels hoog.
Voor het tweede kwartaal van fiscaal 2027 rekent Marvell op 35% omzetgroei ten opzichte van een jaar eerder. Het management verwacht dat de vraag naar AI chips de omzetgroei gedurende het jaar verder aanjaagt. De omzetprognose voor heel fiscaal 2027 werd met 500 miljoen dollar verhoogd naar 11,5 miljard dollar.
Daarom keek de markt niet alleen naar het afgelopen kwartaal. Beleggers letten op de orderstroom, de vraag uit datacenters en de investeringsplannen van grote klanten. Zolang die signalen sterk blijven, kan Marvell een hoge prijs op de beurs vasthouden.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Micron investeert fors in nieuwe fabriek voor chipproductie in New York
Bron: WSJ
Datacenters worden de groeimotor
De grootste groei zit bij Marvell in datacenter netwerken en op maat gemaakte AI processors. Voor fiscaal 2028 rekent het bedrijf op een omzet van 16,5 miljard dollar. Dat zou 45% groei zijn ten opzichte van fiscaal 2027.
Vooral datacenter interconnect springt eruit. Marvell verwacht dat deze activiteit in 2028 verdubbelt ten opzichte van 2026. Dat past bij de vraag naar snellere verbindingen tussen datacenters, waar AI toepassingen veel rekenkracht en dataverkeer vragen.
Ook custom AI chips krijgen meer gewicht in het verhaal. De omzet uit die chips groeit dit jaar naar verwachting met 20%. In fiscaal 2028 rekent Marvell op meer dan 100% groei in die activiteit.
De keerzijde is duidelijk. Marvell wordt afhankelijker van de investeringscyclus van grote datacenterklanten. Als die klanten bestellingen uitstellen, kan het aandeel sneller reageren dan dat van een breder gespreid chipbedrijf.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Wall Street sluit hoger dankzij sterke bankresultaten en chiprally
Bron: Reuters
De waardering blijft pittig
De waardering is het lastigste deel van het Marvell verhaal. Het aandeel wordt verhandeld tegen 70 keer de winst over de afgelopen periode. Op basis van de verwachte winst ligt de koers winstverhouding rond 51.
Dat is fors, ook binnen de halfgeleidersector. Beleggers betalen nu al hoge prijzen voor winst die nog moet komen. Eén zwakker kwartaal kan dan genoeg zijn voor een scherpe koersreactie.
Toch kijken analisten vooral naar de winstgroei. Voor dit jaar rekenen zij op 42% groei van de winst per aandeel naar 4,04 dollar. Voor fiscaal 2029 ligt de raming op 8,82 dollar per aandeel.
Die winstverwachting verklaart waarom Marvell na de koersrally op de radar blijft. Het bedrijf moet niet alleen harder groeien in omzet, maar die groei ook laten terugkomen in de winst. Bij AI aandelen wordt minder vergeven dan een jaar geleden.
Koersruimte hangt aan winstgroei
De positieve rekensom richting 2029 is eenvoudig. Bij een koers winstverhouding van 42, vergelijkbaar met de Nasdaq Composite, zou een winst per aandeel van 8,82 dollar een koers van 370 dollar kunnen opleveren. Dat ligt 68% boven het huidige niveau.
Die berekening is geen garantie. Ze laat wel zien waarom optimistische beleggers Marvell nog niet afschrijven. Als de omzetdoelen overeind blijven en de winst sneller groeit, kan de beurs bereid blijven een stevige premie te betalen.
Daar staat weinig foutenmarge tegenover. De waardering kan snel pijnlijk worden als de winstgroei afzwakt of de halfgeleidersector breder terrein verliest. Ook de sterke leuning op AI investeringen maakt Marvell gevoelig voor wisselende klantorders.
Marvell moet blijven leveren
Het management zegt dat Marvell meer design wins binnenhaalt voor datacenterproducten. Bestaande klanten zouden bovendien meer opdrachten geven. Dat helpt verklaren waarom analisten positief blijven over de omzet en winst in de komende jaren.
Maar redelijke cijfers zijn niet meer genoeg voor een aandeel dat 265% is gestegen. Marvell moet blijven aantonen dat AI chips, datacenter interconnect en custom processors sneller groeien dan beleggers al verwachten. Daar wringt het bij elk duur groeiaandeel.
De volgende kwartaalupdate wordt daarom belangrijk voor het Marvell aandeel. Beleggers kijken vooral naar de omzetgroei voor fiscaal 2027, de orders voor datacenters en signalen over de vraag naar AI chips richting fiscaal 2028. Zolang die cijfers sterk blijven, blijft de discussie niet alleen of Marvell duur is, maar of de groei hoog genoeg blijft om die prijs te dragen.
Wat beleggers moeten weten
Waarom stijgt het Marvell aandeel zo hard?
Marvell profiteert sterk van de vraag naar AI chips en datacenterproducten. De koers steeg in een jaar met 265%.
Is het Marvell aandeel nog aantrekkelijk na die rally?
Dat hangt vooral af van de winstgroei. Analisten verwachten dat de winst per aandeel richting 2029 meer dan verdubbelt.
Waar zit het grootste risico bij Marvell?
De waardering is hoog, met 70 keer de winst over de afgelopen periode. Een tegenvallend kwartaal kan daardoor zwaar wegen.
Welke cijfers zijn nu belangrijk voor Marvell?
Beleggers kijken vooral naar de omzetprognose van 11,5 miljard dollar voor fiscaal 2027. Ook de groei van custom AI chips en datacenter interconnect blijft cruciaal.
Advertorial
De sterke koersstijging van Marvell onderstreept hoeveel optimisme er momenteel rond AI en datacenterinfrastructuur in de markt zit. Tegelijkertijd betekent een hoge waardering dat toekomstige groei nauwlettend wordt gevolgd en dat tegenvallers relatief hard kunnen worden afgestraft. Voor beleggers die naast groeikansen ook waarde hechten aan zekerheid en liquiditeit, kan het aantrekkelijk zijn om een deel van het vermogen tijdelijk buiten de aandelenmarkt te parkeren.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
