Warren Buffett zet nu ruim een kwart van Berkshire Hathaway in deze 3 AI-aandelen
- Kolivier Jager
- 8 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Berkshire heeft 28% van belegde activa in Apple, Alphabet en Nucor.
Apple is groot en duur; Alphabet groeit harder in cloud.
Nucor verdient aan datacenters, maar nieuwe capaciteit kan prijzen raken.
Het Berkshire Hathaway aandeel krijgt een duidelijker AI randje. Niet omdat Berkshire ineens een technologiebedrijf is, maar omdat 28% van de belegde activa nu zit in Apple, Alphabet en Nucor. Dat zijn geen zuivere AI aandelen, maar ze verdienen wel aan dezelfde investeringsgolf.
Voor Warren Buffett is dat opvallend. Hij bouwde Berkshire decennialang rond bedrijven die hij naar eigen zeggen goed begreep. In een recent interview zei hij: "I would say I understand fewer of the businesses as a percentage of the whole than I did 10 years ago." Hij voegde daaraan toe: "I have not learned new industries for some years."
Toch kwamen Apple, Alphabet en Nucor nog onder zijn toezicht in portefeuille. Greg Abel heeft die lijn niet teruggedraaid, maar juist zwaarder gemaakt. Voor beleggers telt vooral dat Berkshire nog altijd sterk winstgevend is, met in Q1 2024 een omzet van $89,9 mrd en een nettowinst van $12,7 mrd.
Warren Buffett reflecteert op veranderende investeringsstrategieën bij Berkshire
Bron: Business Insider
Berkshire blijft goedkoper dan Big Tech
De waardering van Berkshire Hathaway oogt nog altijd sober naast veel AI aandelen. De koers winstverhouding ligt grofweg tussen 9x en 12x. De prijs omzetverhouding staat rond 2,4x, bij een marktkapitalisatie van ongeveer $870 mrd.
Die waardering komt met een flinke kasbuffer. Berkshire had $189,0 mrd aan cash en kortlopende beleggingen. Daartegenover staan circa $128 mrd aan totale borrowings en financieringsverplichtingen, maar de financiële armslag blijft groot.
Abel hoeft dus niet achter elke AI hype aan. De portefeuille laat eerder zien dat Berkshire de trend meepakt via bedrijven met bewezen winstkracht. Apple levert de consumentenhoek, Alphabet de cloud en advertenties, Nucor de staalvraag achter datacenters.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Berkshire’s kantoor in Omaha, ondersteund door sterke cashpositie en beleggingen
Bron: Business Insider
Apple blijft kernpositie
Apple blijft de grootste naam in de Berkshire portefeuille. Buffett kocht het aandeel voor het eerst in 2016 en bouwde daarna stevig op. Op het hoogtepunt was Apple goed voor ongeveer de helft van de belegde activa, voordat Berkshire begon te verkopen.
Buffett was daar open over. "I'm very happy to have it be our largest holding," zei hij in maart. Daarna volgde de kanttekening: "I was not happy to have it be as large as almost everything else combined." Abel lijkt die balans te willen bewaren en heeft gezegd dat Apple een kernpositie blijft.
Het Apple aandeel is dit jaar 15% gestegen en noteert rond 36 keer de verwachte winst. Dat is een forse prijs, zeker nu hogere geheugenprijzen de brutomarge de komende kwartalen kunnen raken. Apple kan hogere componentkosten beter opvangen dan veel concurrenten, maar beleggers betalen al veel voor toekomstige groei.
Later dit jaar wil Apple een vernieuwde Siri uitbrengen met meer AI functies. Dat kan iPhone gebruikers richting nieuwere toestellen duwen en extra diensten via Apple of de App Store opleveren. Voor Berkshire is de vraag vooral of houden genoeg is, want bijkopen op deze waardering vraagt meer overtuiging.
Berkshire blijft achter bij S&P 500 ondanks sterke AI-gerelateerde investeringen
Bron: CNBC
Alphabet krijgt meer gewicht
Alphabet is een van de laatste grote aankopen die Buffett als topman nog overzag. Berkshire voegde vorig jaar ongeveer 18 miljoen aandelen toe. Abel kocht in het eerste kwartaal verder bij, waarna Alphabet door koerswinst bijna 7% van de belegde portefeuille waard werd.
Bij Alphabet is de AI link directer dan bij veel klassieke Berkshire belangen. De Gemini modellen concurreren met systemen van Anthropic en OpenAI. De eigen Tensor Processing Units winnen terrein bij ontwikkelaars die kijken naar prijs en prestaties ten opzichte van GPU's.
Vooral Google Cloud springt eruit. De omzet steeg afgelopen kwartaal met 63% jaar op jaar. De operationele marge ging van 17,8% naar 32,9%, een verbetering die ook bij nuchtere beleggers opvalt.
Ook Search en advertenties krijgen steun van AI. Betere advertentietargeting en meer gebruik hielpen de omzetgroei bij Search versnellen. Het aandeel staat dit jaar 24% hoger, maar noteert nog altijd rond 27 keer de verwachte winst, lager dan Apple.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Nucor lift op datacenters
Nucor oogt minder vanzelfsprekend in een AI portefeuille. Het bedrijf maakt staal, geen chips en geen software. Toch loopt de vraag naar staal nu mee met de bouw van datacenters.
De overname van Southwest Data Products in 2024 gaf Nucor een sterkere positie in die keten. Het management zegt nu 95% van het staal te kunnen leveren dat nodig is voor een datacenter. Daarmee wordt Nucor een indirecte belegging in de bouwplannen van Amerikaanse hyperscalers.
Ook tarieven op buitenlands staal onder de Trump administration helpen. CFO Jack Sullivan zei bij de cijfers over het eerste kwartaal: "The data center market continues to be really strong for us. That's where we're seeing a lot of our price increasing." Die prijsruimte is terug te zien in de winst.
De winst per aandeel steeg afgelopen kwartaal met 382% jaar op jaar en verdubbelde bijna tegenover het vierde kwartaal. Zowel de staaldivisie als de grondstoffentak profiteerden van hogere prijzen. Toch blijft Nucor cyclisch, zeker als nieuwe faciliteiten in 2027 en 2028 in productie komen.
Abel moet kiezen
Opvallend genoeg verkocht Abel vorig kwartaal juist een deel van Berkshire's Nucor positie. Dat gebeurde vóór de sterke cijfers. De volgende portefeuille update moet laten zien of hij Nucor ziet als blijvende datacenterbelegging of als positie om verder af te bouwen.
Bij Apple, Alphabet en Nucor draait het om dezelfde discipline. Berkshire profiteert van AI, maar wil niet tegen elke prijs kopen. Apple is groot en duur, Alphabet groeit hard in cloud en Search, en Nucor verdient nu aan de bouwgolf rond datacenters.
Voor het Berkshire Hathaway aandeel blijft de volgende stap van Greg Abel daarom belangrijk. De kaspositie geeft ruimte, maar de AI blootstelling van 28% is groot genoeg om de portefeuille zichtbaar te beïnvloeden. Beleggers kijken bij de volgende update vooral naar wat Berkshire doet met Apple, Alphabet en Nucor.
Wat beleggers moeten weten
Waarom is het Berkshire Hathaway aandeel nu gelinkt aan AI?
Berkshire heeft 28% van de belegde activa in Apple, Alphabet en Nucor. Die bedrijven profiteren via apparaten, cloud en datacenters van AI uitgaven.
Blijft Apple aandeel een kernpositie voor Berkshire Hathaway?
Ja, Greg Abel heeft aangegeven dat Apple een kernpositie blijft. De waardering rond 36 keer de verwachte winst maakt fors bijkopen minder logisch.
Waarom is Alphabet aandeel belangrijker geworden voor Berkshire Hathaway?
Alphabet weegt bijna 7% in de portefeuille na aankopen en koerswinst. Google Cloud groeide 63% en de marge steeg sterk.
Wat is het risico bij Nucor aandeel binnen Berkshire Hathaway?
Nucor profiteert van datacenters en hogere staalprijzen. Nieuwe capaciteit in 2027 en 2028 kan die steun later verzwakken.
Advertorial
De positie van Berkshire Hathaway laat zien dat beleggers AI niet alleen via pure technologiebedrijven kunnen benaderen, maar ook via ondernemingen die indirect profiteren van de groei van datacenters, cloud en digitale infrastructuur. Tegelijk kiezen veel beleggers ervoor om een deel van hun vermogen liquide te houden, zodat zij kunnen inspelen op nieuwe kansen wanneer markten of waarderingen veranderen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
