Dit oliebedrijf verwacht forse groei de komende 5 jaar

In het kort:

• ConocoPhillips verhoogt zijn vrije kasstroom elk jaar en verwacht in 2029 een forse stijging dankzij het nieuwe Willow-project in Alaska.

• Door lage productiekosten en strategische overnames zoals Marathon Oil blijft het bedrijf winstgevend, zelfs bij olieprijzen rond de 60 dollar per vat.

• Met een sterke balans, stijgende dividenden en wereldwijde spreiding blijft ConocoPhillips een stabiele en winstgevende speler binnen de energiesector.

Terwijl veel energiebedrijven afhankelijk blijven van grillige olieprijzen, heeft ConocoPhillips de afgelopen jaren bewezen dat het ook bij lagere prijzen winstgevend kan blijven. Het Amerikaanse concern, dat wereldwijd actief is in olie- en gasproductie, beschikt over een ijzersterke balans en een groeiende kasstroom die het bedrijf in staat stelt om aandeelhouders royaal te belonen. Ook voor de komende jaren verwacht ConocoPhillips zijn vrije kasstroom gestaag te verhogen, met een grote sprong in 2029 wanneer een nieuw megaproject in Alaska operationeel wordt.

Sterke kasstroom en solide balans

ConocoPhillips behoort tot de grootste onafhankelijke olieproducenten ter wereld, met een beurswaarde van ruim 100 miljard dollar. Het bedrijf genereert al jaren enorme bedragen aan vrije kasstroom, geld dat overblijft na investeringen in nieuwe projecten. Alleen al in het derde kwartaal van 2025 kwam de operationele kasstroom uit op 5,4 miljard dollar, waarvan 2,5 miljard overbleef als vrije kasstroom.

Een groot deel van dat geld vloeit direct terug naar aandeelhouders. In het afgelopen jaar betaalde ConocoPhillips 3 miljard dollar aan dividend en kocht het voor 4 miljard dollar eigen aandelen terug. Toch houdt het bedrijf een gezonde buffer aan: eind september beschikte het nog over meer dan 6,5 miljard dollar in contanten en kortlopende beleggingen.

Die sterke financiële positie stelt ConocoPhillips in staat om zijn dividend structureel te verhogen. Recent werd het dividend met maar liefst 8 procent opgeschroefd, waarmee het bedrijf zich schaart onder de top van dividendgroeiers binnen de S&P 500.

Gebouwd om winstgevend te blijven bij lagere olieprijzen

Een van de grootste troeven van ConocoPhillips is dat het bedrijf zich heeft aangepast aan een wereld met structureel lagere olieprijzen. De onderneming heeft de afgelopen jaren haar portefeuille herschikt en zich gericht op regio’s met lage productiekosten.

De overname van Marathon Oil in 2024, ter waarde van 22,5 miljard dollar, was een belangrijke stap in die strategie. Daarmee voegde ConocoPhillips ruim twee miljard vaten olie toe aan zijn reserves, tegen een gemiddelde kostprijs van minder dan 30 dollar per vat. Tegelijkertijd verkocht het bedrijf enkele minder rendabele activa, goed voor drie miljard dollar aan opbrengsten.

Door deze verschuiving kan ConocoPhillips zelfs bij olieprijzen rond de 60 dollar per vat nog steeds aanzienlijke winsten genereren. Dat maakt het bedrijf minder kwetsbaar voor prijsschommelingen en zorgt voor stabiele kasstromen, iets waar veel andere oliebedrijven nog moeite mee hebben.

Gestaag stijgende kasstromen richting 2029

De komende jaren wil ConocoPhillips zijn vrije kasstroom elk jaar verder laten groeien. Van 2026 tot en met 2028 verwacht het concern jaarlijks ongeveer één miljard dollar extra kasstroom te genereren. Die stijging komt vooral voort uit de synergievoordelen van de Marathon-overname, de ingebruikname van nieuwe LNG-projecten en lagere investeringskosten zodra lopende projecten worden afgerond.

Een belangrijke groeimotor is de uitbreiding van de LNG-divisie. ConocoPhillips participeert in meerdere grote projecten, waaronder North Field East en North Field South in Qatar, en Port Arthur Phase 1 in de Verenigde Staten. Gezamenlijk investeert het bedrijf ruim 3,4 miljard dollar in deze drie projecten. De eerste productie wordt volgend jaar verwacht, terwijl de laatste tegen 2028 operationeel zal zijn.

De grote doorbraak: het Willow-project in Alaska

Het meest ambitieuze project van ConocoPhillips is echter het zogeheten Willow-project in Alaska. Dit olieveld, dat naar verwachting in 2029 in productie gaat, bevat naar schatting 600 miljoen vaten olie. Op volle capaciteit zal het project zo’n 180.000 vaten per dag leveren, wat een enorme impuls zal geven aan de kasstroom van het bedrijf.

De investering in Willow is inmiddels opgelopen tot ongeveer 8,5 à 9 miljard dollar, deels door inflatie en hogere bouwkosten. Toch ziet ConocoPhillips het project als een sleutel tot de volgende groeifase. Zodra Willow volledig operationeel is, verwacht het bedrijf jaarlijks nog eens 4 miljard dollar extra vrije kasstroom te genereren.

Een kasstroommachine met lange adem

Alles bij elkaar zal ConocoPhillips tegen het einde van dit decennium waarschijnlijk ongeveer 7 miljard dollar méér vrije kasstroom per jaar genereren dan nu. Dat betekent bijna een verdubbeling ten opzichte van 2025. Met die extra middelen kan het bedrijf zowel de dividenduitkeringen blijven verhogen als meer aandelen inkopen, wat de winst per aandeel verder zal opdrijven.

Daarnaast blijft ConocoPhillips een relatief stabiele keuze binnen de energiesector. Het bedrijf combineert een lage kostprijsstructuur met wereldwijde spreiding, solide financiële discipline en een duidelijke langetermijnstrategie. Voor beleggers die op zoek zijn naar een stabiel oliebedrijf dat nog jaren geld zal blijven opleveren, is ConocoPhillips daarom een naam om in de gaten te houden.

De sterke kasstroom en stabiele dividendgroei van ConocoPhillips laten zien hoe belangrijk efficiëntie en lage kosten zijn voor een duurzaam rendement. Datzelfde principe geldt voor particuliere beleggers: wie structureel rendement wil behalen, moet letten op verborgen kosten zoals transactietarieven en valutakosten.

Volgens Brokerskiezen.nl is MEXEM uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Met slechts 0,005% valutakosten – tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank – besparen beleggers bij MEXEM jaarlijks al snel honderden tot duizenden euro’s. Dankzij die lage tarieven en brede marktoegang geldt MEXEM als de meest complete keuze voor beleggers die, net als ConocoPhillips, waarde hechten aan efficiëntie, stabiliteit en lange termijn groei.