Dit dividendaandeel betaalt 10% dividend en kan volgens Bank of America nog 74% stijgen, maar niemand kijkt
- Kevin S
- 13 jun
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Het aandeel van JBS daalde ruim 22% in een maand, maar analisten zien nog steeds 55% tot 74% opwaarts koerspotentieel dankzij de lage waardering en verwachte winstgroei.
Door de koersdaling is het dividendrendement opgelopen tot ongeveer 10%, al blijft de winstgevendheid gevoelig voor schommelingen in veeprijzen, voerkosten en de economische cyclus.
De huidige koersdruk komt vooral door hoge rundveeprijzen in de VS en zorgen over kasstromen, terwijl beleggers die een herstel van de rundvleesmarkt verwachten mogelijk profiteren van een combinatie van hoog dividend en koersherstel.
Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.
Het aandeel van vleesverwerker JBS heeft de afgelopen weken een flinke klap gekregen op de beurs. In slechts één maand tijd verloor het aandeel ruim 22% van zijn waarde en inmiddels noteert het rond de 12,50 dollar. Toch zien verschillende analisten juist kansen ontstaan. Volgens de gemiddelde analistenverwachting ligt het koersdoel op 19,47 dollar, wat neerkomt op meer dan 55% opwaarts potentieel. Bank of America is zelfs nog optimistischer en ziet ruimte voor een koersstijging van ongeveer 74%. Dat maakt JBS momenteel een opvallende combinatie van een hoog dividendrendement en een mogelijk fors herstelpotentieel.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Koers JBS:
Wereldmarktleider in vleesproductie
JBS is de grootste vleesproducent ter wereld. Het Braziliaanse concern is actief in rundvlees, varkensvlees, kipproducten en kant-en-klare voedingsmiddelen. De onderneming heeft een sterke aanwezigheid in Brazilië, de Verenigde Staten, Europa en Azië en verwerkt jaarlijks enorme hoeveelheden vlees voor zowel consumenten als de voedingsindustrie.
Door die wereldwijde spreiding is JBS minder afhankelijk van één specifieke markt. Tegelijkertijd blijft het bedrijf gevoelig voor schommelingen in veeprijzen, voerkosten en de wereldwijde vraag naar vleesproducten.
De omvang van het bedrijf is indrukwekkend. De omzet bedraagt inmiddels ruim 88 miljard dollar per jaar, terwijl het concern ongeveer 1,7 miljard dollar nettowinst genereert. Voor de komende jaren verwachten analisten verdere groei van zowel omzet als winst.
Dividendrendement van ongeveer 10%
Voor inkomensbeleggers is vooral het dividend interessant. JBS keurde onlangs een dividend van 1 dollar per aandeel goed dat in juni wordt uitgekeerd. Door de forse koersdaling is het dividendrendement opgelopen tot ongeveer 10%. Daarmee behoort JBS momenteel tot de hoogst renderende dividendaandelen op de Amerikaanse beurs.
De aantrekkelijkheid van dat dividend hangt echter samen met de cycliciteit van de sector. Vleesproducenten kennen sterke winstschommelingen doordat marges worden beïnvloed door veeprijzen, graanprijzen en consumentenbestedingen. Een hoog dividend is daarom aantrekkelijk, maar beleggers moeten beseffen dat de winstgevendheid niet elk jaar even stabiel zal zijn.
Dividend JBS:
Waarom vinden analisten het aandeel goedkoop?
Een belangrijke reden waarom veel analisten positief blijven, is de waardering. JBS wordt momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van ongeveer 7,4. Dat is aanzienlijk lager dan vergelijkbare voedingsbedrijven, die gemiddeld rond 13,9 keer de winst noteren.
De bredere Amerikaanse voedingssector handelt zelfs tegen ongeveer 17 keer de winst.
Met andere woorden: beleggers betalen momenteel veel minder voor iedere dollar winst die JBS genereert dan bij vergelijkbare bedrijven het geval is.
Volgens waarderingsmodellen van Simply Wall St lijkt het aandeel daardoor fors ondergewaardeerd. Het platform berekende zelfs een theoretische intrinsieke waarde van bijna 120 dollar per aandeel. Dat extreme verschil moet wel met de nodige voorzichtigheid worden bekeken, omdat dergelijke modellen zeer gevoelig zijn voor aannames over toekomstige groei en marges. Toch laat het zien hoe groot het verschil momenteel is tussen de beurskoers en sommige fundamentele waarderingsmodellen.
Koerdoel JBS:
Bank of America ziet fors herstelpotentieel
Ook grote zakenbanken blijven positief over de vooruitzichten van JBS. Bank of America behoort tot de optimistische partijen en ziet volgens recente ramingen ongeveer 74% opwaarts potentieel vanaf het huidige koersniveau.
Het gemiddelde koersdoel van analisten ligt rond 19,47 dollar. Dat impliceert een stijging van ruim 55% ten opzichte van de huidige beurskoers.
De verwachting is dat de winstgroei de komende jaren wordt ondersteund door de sterke activiteiten in Brazilië en de goed presterende Seara-divisie, die actief is in kip- en varkensproducten. Daarnaast profiteert het bedrijf van schaalvoordelen die kleinere concurrenten moeilijk kunnen evenaren.
DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.
Waarom daalt de koers dan?
De grote vraag is uiteraard waarom het aandeel zo hard is gedaald als de vooruitzichten volgens veel analisten gunstig zijn. De belangrijkste reden ligt in de Amerikaanse rundvleesmarkt. De beschikbaarheid van runderen in de Verenigde Staten blijft beperkt, waardoor de inkoopprijzen hoog zijn. Dat zet druk op de marges van de rundvleesactiviteiten van JBS.
Daarnaast zijn beleggers bezorgd over stijgende werkkapitaalbehoeften. Wanneer grondstoffen duurder worden en voorraden meer kapitaal vereisen, kan dit tijdelijk de vrije kasstroom drukken.
Ook speelt het algemene marktsentiment een rol. Beleggers zijn momenteel voorzichtig met cyclische bedrijven die afhankelijk zijn van grondstoffenprijzen en economische ontwikkelingen.
De risico’s blijven aanwezig
Ondanks de aantrekkelijke waardering zijn er duidelijke risico’s. De winst van JBS blijft sterk afhankelijk van de ontwikkeling van veeprijzen en voerkosten. Een langdurige periode van hoge kosten kan de marges onder druk houden. Daarnaast spelen wisselkoersen een belangrijke rol, aangezien een groot deel van de activiteiten internationaal plaatsvindt.
Verder is de onderneming actief in een sector die regelmatig te maken krijgt met strengere regelgeving op het gebied van milieu, duurzaamheid en voedselveiligheid.
Het hoge dividendrendement is aantrekkelijk, maar beleggers moeten beseffen dat de vleesindustrie geen sector is met voorspelbare winstgroei zoals bijvoorbeeld nutsbedrijven of infrastructuurbedrijven.
Conclusie
JBS bevindt zich momenteel in een opvallende positie. Het aandeel is in korte tijd fors gedaald, waardoor de waardering historisch laag is geworden en het dividendrendement is opgelopen tot ongeveer 10%.
Tegelijkertijd zien analisten nog altijd aanzienlijk herstelpotentieel. Het gemiddelde koersdoel wijst op meer dan 55% opwaarts potentieel, terwijl Bank of America zelfs rekent op een mogelijke stijging van ongeveer 74%.
Voor beleggers die geloven dat de huidige problemen in de rundvleesmarkt tijdelijk zijn, kan JBS daardoor een interessante combinatie bieden van een hoog direct rendement en aanzienlijke koerskansen. Daar staat tegenover dat de onderneming actief blijft in een cyclische sector waarin winst en kasstromen sterk kunnen schommelen. Juist die onzekerheid lijkt momenteel de belangrijkste reden waarom het aandeel zo goedkoop is geworden.
