Dit chipaandeel kan op 3 juni door het dak gaan

In het kort

• Broadcom presenteert op 3 juni kwartaalcijfers die opnieuw boven verwachting kunnen uitkomen.

• Analisten verhogen massaal koersdoelen dankzij de explosieve groei van AI chips.

• Een sterke outlook kan volgens Wall Street een nieuwe rally veroorzaken.

Broadcom behoort al maanden tot de grootste winnaars van de AI revolutie, maar beleggers kijken nu vooral naar één datum: 3 juni. Dan presenteert het Amerikaanse chipbedrijf zijn nieuwste kwartaalcijfers. De verwachtingen zijn hoog, maar opvallend genoeg denken meerdere grote zakenbanken dat Broadcom opnieuw boven die verwachtingen kan uitkomen. Sommige analisten verwachten zelfs een klassiek "beat and raise" kwartaal, waarbij het bedrijf niet alleen beter presteert dan verwacht, maar ook de vooruitzichten verder verhoogt. Na een stijging richting nieuwe recordkoersen vragen beleggers zich daarom af of er opnieuw een forse rally kan volgen.

Over de afgelopen 12 maanden is het aandeel ruim +80% gestegen, op 3 juni kan er volgens analisten een nieuwe rally ontstaan

Waarom analisten zo positief zijn over de cijfers van Broadcom

De belangrijkste reden voor het optimisme is de ongekende groei van Broadcoms AI activiteiten. Het bedrijf profiteert volop van de wereldwijde race om steeds krachtigere AI systemen te bouwen. Waar Nvidia vooral bekendstaat om zijn grafische processors, richt Broadcom zich steeds meer op maatwerkchips en netwerkinfrastructuur voor hyperscalers zoals Google, Meta, OpenAI en Anthropic.

Oppenheimer verwacht dat deze activiteiten opnieuw voor een sterke verrassing kunnen zorgen. Analist Rick Schafer verwacht niet alleen betere kwartaalcijfers dan Wall Street momenteel voorspelt, maar denkt ook dat Broadcom zijn verwachtingen voor de komende kwartalen verder kan verhogen. Volgens hem blijft de vraag naar AI chips veel sterker dan de markt momenteel inschat.

Voor het kwartaal verwachten analisten gemiddeld een winst van 2,40 dollar per aandeel op een omzet van ruim 22 miljard dollar. De echte aandacht gaat echter uit naar de AI omzet. In het vorige kwartaal groeide deze al met 106 procent op jaarbasis naar 8,4 miljard dollar. Voor het huidige kwartaal rekent Broadcom zelf op ongeveer 10,7 miljard dollar aan AI gerelateerde omzet, wat neerkomt op een groei van ongeveer 140 procent.

De verwachtingen voor de cijfers aankomende woensdag

Dat zijn cijfers die zelfs binnen de huidige AI hype uitzonderlijk zijn. Juist daarom wordt deze kwartaalrapportage gezien als een belangrijke test voor de gehele AI sector.

De klantenlijst van Broadcom wordt steeds indrukwekkender

Wat Broadcom onderscheidt van veel andere chipbedrijven is de kwaliteit van zijn klantenbestand. Het bedrijf levert inmiddels technologie aan vrijwel alle grote spelers die miljarden investeren in kunstmatige intelligentie. Google gebruikt Broadcom voor zijn TPU programma, Meta werkt samen met Broadcom voor zijn eigen AI chips en ook OpenAI en Anthropic bouwen steeds meer infrastructuur rondom Broadcom technologie.

Volgens Oppenheimer heeft Broadcom zijn productiecapaciteit bovendien al grotendeels veiliggesteld tot 2028. Dat is belangrijk omdat de vraag naar geavanceerde chips momenteel veel groter is dan het beschikbare aanbod. Bedrijven die productiecapaciteit kunnen garanderen hebben daardoor een sterke concurrentiepositie.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Ook Susquehanna werd recent positiever over het aandeel en verhoogde het koersdoel van 450 naar 490 dollar. De zakenbank verwacht dat de groei van maatwerk AI chips en AI netwerken de komende jaren verder versnelt. Hoewel sommige orders mogelijk iets anders worden verdeeld dan eerder gedacht, blijft de lange termijn vraag volgens de analisten onveranderd sterk.

Vooral de samenwerking met Google valt daarbij op. Broadcom heeft een langlopende overeenkomst tot 2031 voor de ontwikkeling van toekomstige generaties TPU chips. Dat geeft beleggers uitzonderlijk veel zicht op toekomstige omzetstromen.

Geen enkele analist adviseert om het aandeel momenteel te verkopen

Kan Broadcom na de cijfers opnieuw exploderen?

De grote vraag is hoeveel van dit optimisme inmiddels al in de koers verwerkt zit. Broadcom sloot recent op een nieuwe recordstand en heeft inmiddels een beurswaarde van meer dan 2,1 biljoen dollar bereikt. Daarmee behoort het bedrijf tot de absolute zwaargewichten van Wall Street.

Toch blijven veel analisten positief. Het bedrijf genereerde in het afgelopen kwartaal ongeveer 8 miljard dollar vrije kasstroom en blijft enorme winstmarges behalen. Volgens Oppenheimer ligt de brutomarge rond 78 procent, terwijl de operationele marge richting 66 procent gaat. Dat zijn cijfers waar de meeste technologiebedrijven alleen maar van kunnen dromen.

Lees ook: Deze aandelen worden nu massaal opgekocht door beleggers

Tegelijkertijd blijft er ook een risico bestaan. De waardering is inmiddels stevig opgelopen en laat weinig ruimte voor teleurstellingen. Wanneer de AI groei vertraagt of de outlook minder sterk uitvalt dan beleggers hopen, kan het aandeel ook hard reageren. Juist omdat de verwachtingen zo hoog zijn geworden, ligt de lat voor Broadcom steeds hoger.

Toch kijken veel beleggers vooral naar de langere termijn. CEO Hock Tan sprak eerder over een potentieel van meer dan 100 miljard dollar aan jaarlijkse AI omzet tegen 2027. Als Broadcom kan aantonen dat het nog steeds op koers ligt richting dat doel, dan zou 3 juni opnieuw een belangrijke katalysator kunnen worden voor het aandeel. In dat scenario zou de huidige recordkoers mogelijk slechts een tussenstation blijken in een veel grotere AI groeicyclus.

Advertorial

De verwachtingen rond Broadcom laten zien hoe sterk beleggers blijven inzetten op bedrijven die profiteren van de AI-investeringsgolf. Tegelijk kan het zinvol zijn om naast groeiaandelen ook te kijken naar beleggingen die gericht zijn op stabiele inkomsten, spreiding en voorspelbare kasstromen binnen een portefeuille.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, met een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, verdeeld over een brede portefeuille met solide huurders. In april ontvangen beleggers bij een minimale deelname van € 10.000 bovendien één maand extra uitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.