Dit AI-chipaandeel steeg +700% en Wall Street ziet nog +75% upside

Kolivier Jager
4 uur geleden
5 minuten om te lezen

In het kort:

Micron profiteert van sterke vraag naar DRAM, NAND en HBM voor AI datacenters.
Vijfjarige klantcontracten moeten de grillige geheugenchipcyclus minder hard laten doorslaan.
Wall Street blijft overwegend positief, met Cantor Fitzgerald als meest uitgesproken stier.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Het Micron Technology aandeel is in een jaar ruim zeven keer over de kop gegaan. De chipmaker is nu ongeveer $1,3 biljoen waard en schuurt daarmee tegen de groep bedrijven aan die de grens van $2 biljoen kunnen aanvallen. De aanjager is duidelijk: AI vraagt om steeds meer geheugen, opslag en snelheid.

Er zijn nu zeven bedrijven met een beurswaarde van $2 biljoen of meer. Micron wordt op Wall Street genoemd als mogelijke volgende kandidaat, niet omdat het de bekende GPU’s maakt, maar omdat zijn chips hard nodig zijn in AI servers en datacenters. Zonder snel geheugen en opslag blijft rekenkracht al snel steken.

Micron is groot in NAND flash, high bandwidth memory en DRAM. Die onderdelen zitten diep in de infrastructuur achter kunstmatige intelligentie. De vraag loopt harder dan het aanbod, waardoor Micron voorlopig meer ruimte heeft om prijzen vast te houden.

Micron profiteert sterk van groeiende AI-geheugenvraag en omzetstijging

Bron: Reuters

AI vraag houdt geheugenchips schaars

De cijfers laten zien hoe sterk de cyclus nu meezit. In het derde kwartaal van fiscaal 2026, dat eindigde op 28 mei, steeg de omzet met 346% naar $41,5 miljard. De aangepaste winst per aandeel ging dertien keer omhoog naar $24,67.

Ook de verwachting voor het lopende kwartaal blijft fors. Micron rekent op $50 miljard omzet, een stijging van 342% jaar op jaar. De aangepaste winst per aandeel wordt geraamd op $31, meer dan tien keer zoveel als een jaar eerder.

De toon van het bedrijf is opvallend zelfverzekerd. Micron zei: “We now expect supply demand conditions for both DRAM and NAND to remain tight beyond calendar 2027.” Voor een geheugenchipbedrijf is dat een zin waar beleggers direct op aanslaan, omdat deze markt normaal hard kan omslaan.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Bouw van nieuwe Micron chipfabriek in de VS start met grootschalige investeringen

Bron: Reuters

Nieuwe Micron fabrieken kosten tijd

Micron probeert de productie uit te breiden, maar in halfgeleiders gaat dat traag. In Singapore is begin dit jaar de bouw gestart van een nieuwe geheugenfabriek. Die fabriek komt vermoedelijk pas in 2028 echt in productie, al kan een deel van de HBM verpakking mogelijk al in 2027 beginnen.

Er wordt ook gebouwd in New York, Japan en Idaho. Dat klinkt als een grote investeringsgolf, maar nieuwe capaciteit levert pas na jaren extra omzet op. Voor beleggers is juist die vertraging belangrijk: zolang aanbod achterblijft, blijven prijzen en marges beter beschermd.

Daar wringt ook meteen het risico. Als later veel nieuwe capaciteit tegelijk op de markt komt, kan de krapte verdwijnen. Micron profiteert nu van schaarste, maar geheugenchips blijven gevoelig voor voorraad, vraag en prijsonderhandelingen.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Klantcontracten moeten Micron temmen

Een belangrijk verschil met eerdere cycli zit in de Strategic Customer Agreements. Micron heeft vijfjarige afspraken gesloten waarin volumes en prijzen worden vastgelegd. Daarbij gaat het om borgsommen van 16 grote klanten.

Die contracten beslaan ongeveer de helft van Microns omzet met hoge marges. Dat is relevant, omdat geheugenchips normaal sterk meebewegen met korte vraaggolven en harde onderhandelingen aan het einde van kwartalen. Meer vaste afspraken kunnen de omzet minder grillig maken.

Cantor Fitzgerald analist C.J. Muse ziet daarin een breuk met het verleden. Hij zei dat deze afspraken “will shift pricing dynamics, reduce quarter-end volatility in negotiations, and support more stable long-term margin and price discovery versus prior cycles.” Als Micron dat waarmaakt, kan de markt het bedrijf anders gaan waarderen dan een klassieke cyclische chipmaker.

Wall Street legt lat hoger

Wall Street staat voorlopig stevig aan de koopkant. Van de analisten die in juni een oordeel gaven, had 88% een koopadvies of sterk koopadvies op Micron. Het gemiddelde koersdoel lag op $1.454, ongeveer 27% boven de slotkoers van circa $1.145 op maandag.

C.J. Muse gaat verder dan de rest. De analist van Cantor Fitzgerald verhoogde zijn koersdoel van $1.500 naar $2.000 en hield vast aan zijn overweight advies. Vanaf de genoemde slotkoers komt dat neer op 75% ruimte.

Zo’n koersdoel trekt aandacht, maar maakt de lat ook hoog. Micron moet de omzetgroei vasthouden, marges beschermen en laten zien dat de klantcontracten echt werken. Na een stijging van ruim zeven keer in een jaar is het aandeel kwetsbaar voor elk teken dat AI orders afkoelen.

Micron moet naar $2 biljoen groeien

De rekensom achter het koersdoel draait vooral om omzet. Analisten verwachten voor 2026 een omzet van $129,6 miljard, waarmee Micron rond een koers omzet verhouding van ongeveer 10 noteert. Als die verhouding gelijk blijft, zou er ongeveer $227 miljard jaaromzet nodig zijn voor een koers van $2.000 en een beurswaarde van $2,26 biljoen.

Wall Street rekent voor 2027 op bijna $236 miljard omzet. Op papier past dat bij het scenario van Cantor Fitzgerald. De vraag is of Micron die groei kan leveren zonder dat extra aanbod de prijzen later raakt.

Voor het Micron Technology aandeel draait de volgende fase minder om het koersdoel en meer om bewijs. Beleggers willen zien of DRAM en NAND echt krap blijven tot na 2027, of AI datacenters blijven bestellen en of de vijfjarige contracten de marges rustiger maken. De komende kwartaalupdate moet laten zien hoeveel van dat verhaal al in de cijfers zit.