Intel steeg al 330% en hierom kan het nog 69% stijgen volgens analisten
- Kevin S
- 30 minuten geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Intel is sterk teruggekomen met 330% koerswinst, mede dankzij de groei in AI, datacenters en de snelle opschaling van de 18A-productietechnologie.
Een koers van $160 is mogelijk, maar daarvoor moeten vooral de foundryverliezen fors dalen en de winst per aandeel sterk stijgen.
Het scenario blijft risicovol door de hoge waardering, aandelenuitgifte en voorzichtige analistenconsensus van ongeveer $115.
Intel heeft beleggers het afgelopen jaar een enorme koerswinst bezorgd. Het aandeel steeg met ongeveer 330% en behoort daarmee tot de opvallendste comebackverhalen binnen de chipsector. Toch zien sommige analisten nog ruimte voor een verdere stijging. Een koers van 160 dollar zou vanaf het huidige niveau een extra rendement van ruim 69% betekenen. Daarvoor moet Intel wel laten zien dat de sterke groei in AI en datacenters uiteindelijk ook leidt tot een veel hogere winst.
Koers Intel:
Intel groeit weer sterk
De belangrijkste reden voor het verbeterde sentiment rond Intel is de groei in Data Center en AI. De omzet van deze divisie steeg in het tweede kwartaal van 2026 met 59% ten opzichte van een jaar eerder. Dat is belangrijk omdat Intel jarenlang moeite had om te concurreren in de snelgroeiende markt voor datacenterchips. De recente groei laat zien dat het bedrijf weer aansluiting probeert te vinden bij de AI-boom.
Ook de nieuwe productietechnologie van Intel speelt een belangrijke rol. De 18A-technologie wordt momenteel sneller opgeschaald dan aanvankelijk verwacht. De productie ligt ongeveer 25% boven de oorspronkelijke doelstelling.
Als Intel deze technologie succesvol kan opschalen, kan dat niet alleen de eigen chipproductie verbeteren. Het bedrijf wil de productiefaciliteiten ook gebruiken om chips voor andere bedrijven te produceren.
Intel Foundry blijft een groot probleem
Daar staat tegenover dat Intel Foundry nog altijd veel geld verliest. In het tweede kwartaal bedroeg het operationele verlies van de foundryactiviteiten 2,1 miljard dollar. Dat is een enorm bedrag en laat zien hoeveel werk er nog moet worden verzet voordat deze activiteiten een positieve bijdrage aan de winst leveren.
Juist daarom is de ontwikkeling van de foundryactiviteiten zo belangrijk voor de toekomstige koers. Als de verliezen de komende jaren sterk afnemen, kan de winst van Intel veel sneller stijgen dan de omzet. Maar als Intel er niet in slaagt om voldoende klanten binnen te halen en de productie winstgevend te maken, wordt de huidige waardering moeilijker te verdedigen.
De winst begint te verbeteren
Er zijn wel duidelijke tekenen dat de winstontwikkeling verbetert. De aangepaste winst per aandeel steeg van 0,23 dollar in het derde kwartaal van 2025 naar 0,42 dollar in het tweede kwartaal van 2026. In dat kwartaal kwam de aangepaste winst bovendien bijna 93% boven de verwachting uit.
Sterke cijfers Intel:
De officiële winstcijfers werden tegelijkertijd sterk beïnvloed door een grote niet-contante kostenpost die verband hield met de CHIPS Act. Daardoor geven de gerapporteerde cijfers een minder goed beeld van de onderliggende ontwikkeling.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
AI biedt Intel nieuwe kansen
De groei van kunstmatige intelligentie biedt Intel een belangrijke kans. Naast traditionele processors richt het bedrijf zich steeds meer op maatwerkchips voor specifieke AI-toepassingen. Intel mikt met deze activiteiten op een omzetniveau van ongeveer 4 miljard dollar op jaarbasis.
Ook zijn er samenwerkingen met grote technologiebedrijven. De Xeon 6-processor is geselecteerd als host-CPU voor NVIDIA's DGX Rubin-platform en Intel werkt daarnaast samen met Google Cloud.
Deze ontwikkelingen kunnen Intel helpen om een groter deel van de groeiende AI-markt te pakken. Uiteindelijk moet dat echter zichtbaar worden in de omzet en winst.
Waarom 160 dollar mogelijk is
Als we een analyse maken en rekenen met een toekomstige winst per aandeel van ongeveer 1,14 dollar. Bij een koers van 160 dollar zou dat neerkomen op een zeer hoge koers-winstverhouding van ongeveer 140. Daarom is 160 dollar alleen logisch als de winst per aandeel de komende jaren flink stijgt.
Het optimistische scenario gaat ervan uit dat de winst per aandeel richting 2 dollar kan bewegen. Dat zou de huidige waardering aanzienlijk beter verdedigbaar maken. De rekensom is dus vrij eenvoudig. Intel moet niet alleen meer omzet realiseren, maar vooral veel winstgevender worden.
Analisten zijn nog voorzichtig
Opvallend is dat Wall Street nog niet massaal bullish is. Van de 48 analisten die het aandeel volgen, hebben twee een Strong Buy-advies en twaalf een Buy-advies. Daartegenover staan 31 Hold-adviezen, twee Sell-adviezen en één Strong Sell.
Het gemiddelde koersdoel ligt op ongeveer 114,88 dollar. Dat is slechts beperkt hoger dan de huidige koers.
Een koers van 160 dollar is daarmee duidelijk een optimistisch scenario en geen weerspiegeling van de huidige consensus.
Analistenadviezen Intel:
Dat maakt het aandeel interessant, maar ook riskant. Als Intel de winstverwachtingen blijft overtreffen, kunnen analisten hun koersdoelen verhogen. Valt de groei tegen, dan is de ruimte voor een verdere koersstijging beperkt.
De aandelenuitgifte is een extra risico
Intel kondigde daarnaast een aandelenuitgifte van 15 miljard dollar aan. Het bedrijf kan het opgehaalde geld gebruiken voor investeringen in zijn chipproductie.
Voor bestaande aandeelhouders betekent een aandelenuitgifte echter verwatering. Er komen meer aandelen bij, waardoor iedere bestaande aandeelhouder een kleiner percentage van het bedrijf bezit.
Intel moet daarom aantonen dat de investeringen uiteindelijk voldoende extra winst opleveren om deze verwatering te compenseren.
Wat moet er gebeuren voor 160 dollar?
Om de koers richting 160 dollar te krijgen, moeten vooral drie ontwikkelingen goed verlopen. Intel moet de 18A-technologie succesvol opschalen, de groei in AI en maatwerkchips moet doorzetten en de verliezen bij Intel Foundry moeten fors afnemen.
Daar komt een vierde factor bij: de winst per aandeel moet sterk stijgen. Zonder een flinke verbetering van de winst is een koers van 160 dollar moeilijk te rechtvaardigen.
Een tegenvaller bij de volgende generatie productietechnologie kan het scenario juist onder druk zetten. Intel heeft aangegeven dat het mogelijk zijn roadmap moet aanpassen als een belangrijke klant voor de 14A-technologie afhaakt.
Conclusie
Intel is na een stijging van ongeveer 330% niet meer het goedkope herstelverhaal van een jaar geleden. De markt verwacht inmiddels dat het bedrijf daadwerkelijk terugkeert naar sterke groei en hogere winstgevendheid.
Een koers van 160 dollar is mogelijk, maar vereist wel dat Intel de komende jaren flinke vooruitgang boekt. Vooral de combinatie van AI-groei, de 18A-productietechnologie en het terugdringen van de foundryverliezen is bepalend.
De huidige consensus van analisten ligt met ongeveer 115 dollar aanzienlijk lager. De 160 dollar uit het optimistische scenario moet daarom vooral worden gezien als een doel dat Intel nog moet verdienen, niet als een koers die op basis van de huidige resultaten vanzelfsprekend is.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'BELEGGER50.
Opmerkingen