Deze 3 aandelen uit de S&P 500 kunnen gaan verrassen in 2025

In het kort:

• Apple kan in 2025 verrassen met sterke AI-functionaliteit en snelgroeiende service-inkomsten.

• Walmart boekt stabiele winstgroei en bouwt stilaan een winstgevend digitaal ecosysteem uit.

• Johnson & Johnson herpakt zich met nieuwe oncologietherapieën en ambitieuze groeiverwachtingen.

Beleggers richten zich vaak op de bekende winnaars, maar vergeten dat kansen ook ontstaan buiten de spotlights. Deze drie aandelen uit de S&P 500 combineren stabiele fundamenten met concrete signalen dat 2025 weleens het jaar van hun herwaardering kan worden.

Apple

Beleggers zijn ontevreden over de manier waarop Apple de AI-trend heeft aangepakt. De lancering van Apple Intelligence in oktober 2024 bracht niet wat velen verwachtten. De vernieuwde versie van Siri was technisch ondermaats, de functionaliteit beperkt zich tot de nieuwste iPhones en het publieke sentiment verschoof naar technologiebedrijven die sneller en opvallender hun AI-strategie wisten te vermarkten. Het aandeel Apple bleef daardoor achter, terwijl de rest van de techsector fors bleef doorstijgen.

Verkoopgroei Iphone blijft achter:

Bron: Business of Apps

Maar de markt is zelden lineair. Terwijl Apple afgelopen jaar moeite had met zijn positionering op het gebied van kunstmatige intelligentie, lijkt het erop dat de basis nu gelegd is voor een groeifase vanaf 2025. Fundstrat-analist Tom Lee zei hierover: “Apple is quietly ready to pounce on AI.” Deze stilte kan binnenkort plaatsmaken voor zichtbare resultaten. Niet alleen komt de verbeterde versie van Siri begin 2026 beschikbaar, ook brengt Apple binnenkort een nieuwe generatie iPhones uit die wél optimaal met Apple Intelligence kunnen werken. Dat zou de gebruikservaring en adoptiegraad van de technologie flink kunnen vergroten.

Bovendien blijven de onderliggende kerncijfers van Apple krachtig. De omzet uit services, waaronder de App Store, iCloud en Apple Music, groeit nog steeds met dubbele cijfers. In 2020 bedroeg de omzet uit services $53,8 miljard; in 2024 was dat al $96,2 miljard. In het derde kwartaal wordt een doorbraak boven de $100 miljard op jaarbasis verwacht. Omdat services hogere marges opleveren dan hardware, blijven de winstgevendheid en margeontwikkeling van Apple zich positief ontwikkelen. In het eerste kwartaal van 2025 lag de brutomarge op 46,9%, het hoogste ooit.

Beleggers die zich blijven focussen op de iPhone-verkoop en de trage AI-start missen mogelijk het grotere plaatje: Apple’s software- en abonnementsstrategie ontwikkelt zich in rap tempo en kan zorgen voor stijgende marges, groei en meer voorspelbare kasstromen.

Dat maakt het aandeel Apple ondanks de recente zwakte een interessante kandidaat voor stijging in 2025.

Walmart

Walmart steeg in 2024 met ruim 70%, een uitzonderlijke prestatie voor een retailer van deze omvang. Sindsdien is het aandeel vrijwel horizontaal bewogen, ondanks degelijke kwartaalresultaten. Beleggers lijken te wachten op een nieuwe katalysator, terwijl die katalysatoren zich in werkelijkheid al aan het opbouwen zijn.

Koers Walmart (5 jaar):

Bron: Google Finance

De kwartaalresultaten van begin 2025 laten een robuuste groei zien: omzetgroei van 4,4% op constante valutabasis, een stijging van 4,5% in Amerikaanse vergelijkbare winkelverkopen en een winstgroei van 3%. Maar interessanter is wat er onder de oppervlakte gebeurt. Zo groeit het e-commercekanaal wereldwijd met 22%, mede door Walmart+. De advertentietak steeg met dubbele cijfers, naar $4,4 miljard omzet op jaarbasis.

Toch zijn er ook kritische kanttekeningen. Walmart+ telt naar schatting 16 miljoen leden, wat verbleekt bij Amazon Prime (geschat op 70–100 miljoen). Het gebrek aan snelle adoptie van de lidmaatschapsformule vertraagt ook de groei in gepersonaliseerde advertenties, die cruciaal zijn voor de toekomst van retail. De advertentieomzet groeit, maar het tempo blijft onder dat van Amazon. Bovendien bleek een deel van die groei te komen door de acquisitie van VIZIO; organische groei bedroeg ‘slechts’ 27%.

Voor beleggers die naast volatielere (tech)posities zoeken naar stabielere langetermijnopties, bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!

Beste vastgoedfondsen in 2025

Toch zijn er tekenen van verbetering. Walmart heeft recent het lidmaatschapsprogramma aantrekkelijker gemaakt met extra’s zoals streaming via Paramount+, korting bij Burger King en gratis bandenreparatie. Daarnaast is het nu mogelijk om voor $5,49 per maand te upgraden naar een advertentievrije streamingervaring, wat de waarde van Walmart+ vergroot.

De overname van VIZIO biedt Walmart bovendien een directe weg naar data-monetisatie via streamingadvertenties. Daarmee ontstaat een ecosysteem waarin winkelgedrag, lidmaatschap, digitale interactie en gerichte advertenties op elkaar inwerken. Volgens strategische analyses ligt daar de ‘next virtuous cycle’ van retail: winkelverkoop genereert klantdata, die gebruikt wordt voor gerichte advertenties, die op hun beurt de verkoop verder stimuleren.

Beleggers die alleen naar kwartaalcijfers kijken, missen mogelijk het langetermijnpotentieel van deze transformatie. Zodra Walmart+ serieus gaat groeien, kan dit een krachtige hefboom worden voor winstgevendheid en marktaandeel in digitale retail. Dat maakt Walmart ondanks de recente koersstilstand een kanshebber op stijging in 2025.

Johnson & Johnson

Het aandeel Johnson & Johnson is al jaren relatief zwak. De nasleep van de babypoederschandalen, teruglopende omzet uit oudere medicijnen en het wegvallen van de coronabijdrage zorgden voor koersdruk. Toch gloort er vanaf 2025 een realistischer perspectief op herstel.

Koers $JNJ afgelopen 5 jaar:

Bron: Google Finance

De tweede kwartaalcijfers van 2025 tonen gematigde groei: de omzet steeg met 5,8% naar $23,7 miljard. Belangrijker is dat dit cijfer de hoogste kwartaalomzet in drie jaar vertegenwoordigt én de verwachtingen ruim overtrof. Bovendien verhoogde J&J zijn jaarprognose: men rekent nu op 5,4% omzetgroei en 8,7% winstgroei voor heel 2025. Dat laatste suggereert dat de marges zich weer gaan herstellen, ondanks een lichte terugval in Q2.

De twee pijlers van het bedrijf: Innovative Medicine en MedTech, leveren beide een bijdrage. Zo groeit de verkoop van oncologiemiddelen als Darzalex, Carvykti en Rybrevant gestaag. Ook het immunologieportfolio blijft presteren. In de MedTech-divisie zorgen cardiovasculaire producten, wondsluitingsoplossingen en de opkomst van chirurgische robotica voor groeidynamiek. De eerste tests met het OTTAVA-robotsysteem zijn gestart, wat een nieuwe groeibriljant zou kunnen worden op termijn.

Daarnaast heeft J&J op overnamevlak niet stilgezeten. De miljardeninvestering in Ambrx Biopharma en diens prostaatkankermiddel ARX517 toont de ambitie om een breed portfolio van zogenoemde antibody drug conjugates (ADC’s) op te bouwen. De onderneming mikt op $50 miljard omzet uit oncologie in 2030, tegenover iets meer dan $20 miljard nu. Elke stap in die richting kan door beleggers positief worden gewaardeerd.

Ook het dividendbeleid onderstreept de stabiliteit. J&J keert 3,18% dividendrendement uit en heeft dat dividend al 62 jaar op rij verhoogd. De vrije kasstroom daalde in Q2 weliswaar met 17%, maar met $6,2 miljard is de uitkeringscapaciteit voorlopig niet in gevaar.

Wat betreft waardering is er ruimte voor opwaartse beweging. De koers-verkoopverhouding (P/S) ligt dicht bij een meerjarig dieptepunt, ondanks de opwaartse bijstelling van de vooruitzichten.

P/S afgelopen 10 jaar $JNJ:

Bron: Seeking Alpha

Het is nog geen explosieve groeier, maar de fundamenten verbeteren. Zowel op medisch vlak (innovatieve oncologietherapieën, robotchirurgie) als op financieel vlak (voorzichtige marge-expansie, herstellende omzet) lijkt Johnson & Johnson weer grip te krijgen op zijn groeistrategie. Beleggers die waarde hechten aan defensieve kwaliteit zouden dit aandeel vanaf 2025 wel eens in een ander licht kunnen zien.