Dit AI-aandeel kan 30% stijgen – cijfers beslissen nu
- Arne Verheedt
- 6 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Dit AI-aandeel rekent voor 2025 op 5,05 tot 5,15 miljard dollar omzet en 690 tot 720 miljoen dollar aangepaste operationele winst.
De rentelasten van 1,21 tot 1,25 miljard dollar en investeringen van 12 tot 14 miljard dollar drukken zwaar op de vrije kasstroom.
Met een price sales verhouding van 19 en koersdoelen die gemiddeld 30 procent hoger liggen, is de waardering ambitieus maar analisten blijven overwegend positief.
Donderdag nabeurs opent CoreWeave de boeken over het vierde kwartaal. Het bedrijf is in korte tijd uitgegroeid tot een sleutelspeler in AI cloud infrastructuur en levert grootschalige GPU capaciteit aan ondernemingen die actief zijn in generatieve AI, machine learning en high performance computing. Daarmee bevindt CoreWeave zich in het hart van de huidige AI investeringsgolf.
Tegelijkertijd is het aandeel stevig gewaardeerd. Met een price sales ratio van circa 19 betalen beleggers negentien keer de jaaromzet voor CoreWeave. Dat is een multiple die alleen houdbaar is als de omzetgroei hoog blijft en de operationele marges zich gunstig ontwikkelen. De Q4 cijfers vormen daarom een cruciale test voor het vertrouwen in het groeipad van CoreWeave.
Omzetgroei moet guidance van CoreWeave bevestigen
Volgens de afgegeven outlook voor 2025 verwacht CoreWeave een omzet tussen 5,05 en 5,15 miljard dollar en een adjusted operating income van 690 tot 720 miljoen dollar. Beleggers zullen donderdag scherp letten op de vraag of het vierde kwartaal voldoende momentum laat zien om deze bandbreedte te ondersteunen.
Outlook volledig boekjaar 2025:
De vraag naar gespecialiseerde AI infrastructuur blijft sterk. Bedrijven die grote taalmodellen trainen of AI toepassingen op schaal willen uitrollen, hebben enorme hoeveelheden rekenkracht nodig. CoreWeave positioneert zich nadrukkelijk als specialist met directe toegang tot geavanceerde GPU clusters en maatwerkoplossingen voor zware workloads.
Tijdens de toelichting zullen analisten letten op de bezettingsgraad van de datacenters van CoreWeave, de looptijd van contracten en de gemiddelde opbrengst per klant. In een markt waar capaciteit schaars is, kon CoreWeave tot nu toe stevige prijzen hanteren. De vraag is of die pricing power intact blijft naarmate meer aanbieders capaciteit toevoegen.
Met een price sales verhouding van 19 is de foutmarge klein. Elke aanwijzing van afzwakkende groei of druk op tarieven kan direct effect hebben op de koers van CoreWeave.
Winstgevendheid en balans van CoreWeave onder druk
Operationeel laat CoreWeave sterke cijfers zien. In Q3 2025 steeg de omzet naar 1,36 miljard dollar, een plus van 134 procent op jaarbasis, met een aangepaste operationele winst van 217 miljoen dollar en een marge van 16 procent. De adjusted EBITDA kwam zelfs uit op 838 miljoen dollar, goed voor een marge van 61 procent. Dat onderstreept hoe krachtig de vraag naar AI infrastructuur momenteel is.
Onder de streep blijft het beeld echter kwetsbaar. CoreWeave rapporteerde in Q3 een nettoverlies van 110 miljoen dollar, terwijl de rentelasten in datzelfde kwartaal opliepen tot ruim 310 miljoen dollar. Voor heel 2025 rekent het bedrijf op 1,21 tot 1,25 miljard dollar aan rentelasten, tegenover een aangepaste operationele winst van maximaal 720 miljoen dollar. De schuldfinanciering weegt dus zwaarder dan de operationele winst.
Derde kwartaalcijfers CoreWeave in beeld:
Daarbovenop investeert CoreWeave agressief in uitbreiding. In Q3 bedroegen de kapitaaluitgaven 1,9 miljard dollar, terwijl voor heel 2025 een bedrag van 12 tot 14 miljard dollar wordt voorzien. Zolang de omzetgroei hoog blijft en het orderboek van 55,6 miljard dollar wordt verzilverd, kan deze strategie uitpakken. Maar bij tegenvallende vraag of hogere financieringskosten wordt de hoge leverage snel een risico voor de balans.
Analisten zien opwaarts potentieel voor dit AI-aandeel
Ondanks de risico’s blijven analisten overwegend positief over CoreWeave. Diverse zakenbanken hanteren koopadviezen en koersdoelen die gemiddeld circa 30 procent boven het huidige koersniveau liggen. Zij wijzen op de strategische positie van CoreWeave in de AI waardeketen en verwachten dat de vraag naar gespecialiseerde GPU infrastructuur nog jaren bovengemiddeld zal groeien.
Analisten positief met koersdoel van 125 dollar:
Volgens deze optimistische visie kan CoreWeave profiteren van schaalvoordelen naarmate meer capaciteit wordt uitgerold en vaste kosten over een grotere omzetbasis worden verdeeld. Dat zou de marges op termijn moeten verbeteren en de hoge waardering deels rechtvaardigen.
Toch erkennen ook analisten dat de combinatie van een price sales ratio van 19, hoge schulden en forse investeringen het aandeel gevoelig maakt voor teleurstellingen. Donderdag nabeurs zal duidelijk worden of CoreWeave het vertrouwen van de markt verder kan versterken of dat de lat voor dit AI groeiverhaal voorlopig nog iets te hoog ligt.
Advertorial
De hoge waardering en stevige investeringen bij groeibedrijven als CoreWeave laten zien hoe belangrijk kasstroom en balanskwaliteit zijn voor beleggers. Wie zoekt naar stabiel rendement buiten de beurs, kan ook kijken naar vastgoed met voorspelbare huurinkomsten en gespreide risico’s. Ook particuliere beleggers kunnen zo inspelen op structurele vraag naar essentiële voorzieningen.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met focus op supermarkten en zorgcentra die juist in economisch wisselvallige tijden veerkracht tonen. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, en biedt daarmee regelmatige cashflow en spreiding over solide huurders. Deze maand ontvangen deelnemers bovendien een extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
