Van EV naar robot: kan Tesla +100% stijgen?
- Arne Verheedt
- 26 feb
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Tesla verschuift productiecapaciteit in Fremont van luxe elektrische modellen naar de Optimus robot, terwijl de markt rekent op een sterke winstgroei richting 2028.
Analisten verwachten dat de winst per aandeel binnen enkele jaren verdubbelt, mede door terugkerende software inkomsten rond kunstmatige intelligentie.
Als humanoïde robotica uitgroeit tot een schaalbaar dienstenmodel met hoge marges, kan dat de basis leggen voor een forse koersstijging.
De discussie rond het Tesla aandeel draait al jaren om meer dan alleen elektrische voertuigen. Waar beleggers eerst keken naar productieaantallen, leveringen en brutomarges op auto’s, verschuift de aandacht nu nadrukkelijk naar kunstmatige intelligentie en robotica. De introductie van de Optimus robot markeert een strategische draai die volgens sommige analisten zelfs de potentie heeft om de beurswaarde opnieuw te transformeren.
Met een marktkapitalisatie van circa 1,5 biljoen dollar en een aandelenkoers rond 409 dollar, blijft het bedrijf een van de meest besproken namen op de Nasdaq. De recente kwartaalcijfers over het vierde kwartaal en het volledige boekjaar 2025 maakten duidelijk dat de onderneming haar productie in Fremont herpositioneert. De Model S en Model X worden geleidelijk afgebouwd, waarna een deel van de fabriek wordt ingericht voor de productie van Optimus.
Dat is geen kleine koerswijziging, maar een fundamentele herallocatie van kapitaal en capaciteit.
Koersontwikkeling Tesla op de beurs:
Tesla aandeel en de strategische verschuiving naar Optimus robot
Tijdens de presentatie van de jaarcijfers maakte het management bekend dat de Fremont fabriek deels wordt omgebouwd voor de productie van Optimus Gen 3. Dat is meer dan een symbolische stap. Het is een strategische verschuiving in een jaar waarin de autowinstgevendheid duidelijk onder druk stond.
De automotive omzet daalde in 2025 met 10 procent naar 69,5 miljard dollar, terwijl de totale leveringen met 9 procent terugliepen tot 1,64 miljoen voertuigen. Vooral de hogere segmenten kregen klappen, met een daling van 40 procent bij de overige modellen. De automotive brutomarge kwam uit op 17,8 procent en ligt exclusief regulatory credits rond 15,4 procent, fors lager dan in de piekjaren.
Op groepsniveau daalde de operationele winst met 38 procent naar 4,36 miljard dollar, terwijl de nettowinst halveerde tot 3,79 miljard dollar. Tegelijkertijd groeiden energieopslag en services respectievelijk met 27 en 19 procent, activiteiten met een gunstiger margestructuur.
Financieel jaaroverzicht Tesla:
Door capaciteit vrij te maken van modellen met lagere volumes ontstaat ruimte voor robotica, een segment dat volgens het bedrijf uiteindelijk moet opschalen richting 1 miljoen robots per jaar. In combinatie met software abonnementen kan dat een structureel hogere marge opleveren dan de traditionele autoverkoop, precies wat nodig is om de winstgroei weer te versnellen.
Winstgroei en verwachtingen tot 2028
Volgens de huidige consensus op Wall Street wordt verwacht dat de winst per aandeel de komende jaren sterk aantrekt. Analisten voorzien dat de winst tegen 2028 ongeveer verdubbelt ten opzichte van het huidige niveau op basis van de trailing twaalf maanden.
Op zichzelf lijkt een verdubbeling in drie tot vier jaar niet spectaculair voor een technologiebedrijf. Maar gezien de huidige omvang van de onderneming is het een forse absolute toename van de winst. De markt anticipeert dus niet alleen op herstel in de autoverkopen, maar vooral op succesvolle uitvoering van de AI strategie.
De grafiek van de winst per aandeel over de afgelopen jaren laat zien dat de groei niet lineair verloopt. Er waren duidelijke pieken en dalen, mede door prijsaanpassingen, investeringen in nieuwe fabrieken en macro economische factoren. Dat patroon benadrukt hoe belangrijk het is om nieuwe groeimotoren te ontwikkelen die minder afhankelijk zijn van de traditionele automarkt.
Verwachte EPS ontwikkeling Tesla:
Als Optimus vanaf eind dit jaar in beperkte productie gaat en in de jaren daarna opschaalt, kan de bijdrage aan de omzet en winst geleidelijk toenemen. In eerste instantie zal het effect waarschijnlijk marginaal zijn. Productie op grote schaal vergt tijd, net als marktacceptatie. Toch kijken beleggers vooruit. Aandelenkoersen reflecteren toekomstige kasstromen, niet alleen de huidige winst.
Mocht de onderneming de winstgroei daadwerkelijk realiseren en tegelijkertijd de marges verbeteren via software abonnementen, dan kan een koersverdubbeling in theorie gerechtvaardigd worden door een combinatie van hogere winst en een stabiele of zelfs stijgende koers winst verhouding.
Risico’s en potentieel van humanoïde robotica voor het Tesla aandeel
Humanoïde robotica biedt enorme kansen, maar kent minstens zoveel risico’s. De technologie staat nog in de kinderschoenen en massaproductie tegen concurrerende kosten is een complexe uitdaging. Vertragingen in softwareontwikkeling, productieproblemen of knelpunten in de toeleveringsketen kunnen de uitrol aanzienlijk vertragen en marges onder druk zetten.
Tesla evolutie in robotica:
Daarnaast is de concurrentie intens. Grote technologiebedrijven en goed gefinancierde start ups investeren fors in vergelijkbare robots. Dat kan leiden tot prijsdruk of een technologische inhaalrace. Het is dus allerminst zeker dat één speler deze markt zal domineren. Ook regulering vormt een onzekere factor, zeker wanneer robots taken overnemen in industrie of huishoudens en vragen oproepen over veiligheid en aansprakelijkheid.
Voor beleggers betekent dit blijvende volatiliteit. Tegelijkertijd schuilt juist daarin het potentieel. Als fysieke AI uitgroeit tot een markt van honderden miljarden en de onderneming erin slaagt schaal te combineren met terugkerende software inkomsten, kan de winst per aandeel richting 2028 sterk toenemen.
Of het aandeel daadwerkelijk kan verdubbelen, hangt af van uitvoering. Productie moet efficiënt opschalen, de software moet betrouwbaar functioneren en klanten moeten bereid zijn te betalen voor doorlopende AI diensten. De kernvraag verschuift daarmee van autoverkopen naar de rol van kunstmatige intelligentie in de fysieke wereld en naar de mate waarin deze onderneming daarin een leidende positie weet te veroveren.
Advertorial
Ook particuliere beleggers die inspelen op dit soort langetermijnontwikkelingen doen er goed aan niet alleen naar groeiverwachtingen te kijken, maar ook naar hun handelskosten. Zeker bij volatiele technologieaandelen, waar posities vaker worden aangepast, kunnen transactiekosten en valutamarges het uiteindelijke rendement merkbaar beïnvloeden.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen 0,005 procent valutakosten, waar dat bij DEGIRO en SAXO Bank rond 0,25 procent ligt, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
