CEO Salesforce breekt stilte over AI en het einde van SaaS
- Mika Beumer
- 5 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort
Salesforce groeide in boekjaar 2026 naar 41,5 miljard dollar omzet en verhoogde zijn omzetdoel voor 2030 naar 63 miljard dollar
CEO Marc Benioff pareerde de angst voor een zogeheten SaaSpocalypse en stelt dat AI agents SaaS juist versterken in plaats van ondermijnen
Met een dividendverhoging en een nieuw aandeleninkoopprogramma van 50 miljard dollar probeert het bedrijf beleggers extra vertrouwen te geven
Salesforce presenteerde sterke kwartaalcijfers, maar het gesprek ging tijdens de earnings call over meer dan alleen omzet en winst. De markt maakt zich steeds meer zorgen over de toekomst van software as a service bedrijven in een wereld waarin AI agents zelfstandig taken uitvoeren. Sommige beleggers vrezen dat traditionele abonnementsmodellen per gebruiker onder druk komen te staan. Die angst wordt inmiddels aangeduid als de SaaSpocalypse.
Salesforce overtrof de verwachtingen maar staat -4% lager in de voorbeurs van vandaag
Topman Marc Benioff ging de discussie niet uit de weg. Integendeel, hij benoemde het begrip meerdere keren en maakte duidelijk dat Salesforce deze storm eerder heeft doorstaan. Volgens hem is dit niet de eerste keer dat het einde van SaaS wordt voorspeld. Hij suggereerde zelfs dat als er al sprake is van een SaaSpocalypse, die wordt opgegeten door een Sasquatch, omdat SaaS met agents juist beter is geworden. Die uitspraak was geen losse grap, maar onderdeel van een bredere strategie om beleggers gerust te stellen.
Sterke cijfers, maar scepsis blijft rond SaaS model
Over het vierde kwartaal rapporteerde Salesforce een omzet van 11,2 miljard dollar, een stijging van 12 procent op jaarbasis. Over het volledige boekjaar kwam de omzet uit op 41,5 miljard dollar, 10 procent hoger dan een jaar eerder. De nettowinst bedroeg 7,46 miljard dollar. Een deel van de groei werd ondersteund door de overname van datamanagementbedrijf Informatica, waarvoor Salesforce vorig jaar 8 miljard dollar neerlegde.
Daarnaast steeg de resterende contractwaarde naar ruim 72 miljard dollar. Deze metric geeft inzicht in reeds getekende contracten die nog niet als omzet zijn verantwoord en vormt daarmee een belangrijke indicator voor toekomstige inkomsten. Voor boekjaar 2027 verwacht Salesforce een omzet tussen 45,8 en 46,2 miljard dollar, wat neerkomt op een groei van 10 tot 11 procent.
Toch konden de cijfers de bredere twijfel in de markt niet volledig wegnemen. SaaS aandelen staan de laatste maanden onder druk. De opkomst van krachtige AI agents roept de vraag op of bedrijven in de toekomst nog wel per medewerker een softwarelicentie nodig hebben. Als een AI agent het werk van meerdere werknemers overneemt, kan dat immers het traditionele prijsmodel aantasten.
Tijdens de call werd duidelijk dat analisten kritisch blijven. Zij vroegen onder meer of de groei van Agentforce sterk genoeg is om eventuele vertraging in andere segmenten te compenseren en hoe Salesforce zich positioneert tegenover AI modelbouwers zoals OpenAI.
De hoogtepunten van de recente kwartaalcijfers van Salesforce
Agentforce als antwoord op AI dreiging
Salesforce presenteert Agentforce juist als hét bewijs dat AI geen bedreiging vormt, maar een groeiversneller. De jaarlijkse terugkerende omzet van Agentforce bedraagt inmiddels ongeveer 800 miljoen dollar, een stijging van 169 procent op jaarbasis. Samen met Data 360 komt de jaarlijkse terugkerende omzet uit boven 2,9 miljard dollar, inclusief de bijdrage van Informatica.
In de eerste vijftien maanden sloot Salesforce 29.000 Agentforce deals, 50 procent meer dan in het voorgaande kwartaal. Ook het aantal klanten dat de technologie daadwerkelijk in productie gebruikt, nam met bijna 50 procent toe in het vierde kwartaal. Bovendien groeide het aantal grote contracten stevig, met een stijging van 26 procent bij deals boven 1 miljoen dollar en 33 procent bij contracten boven 10 miljoen dollar.
Salesforce introduceerde daarnaast een nieuwe metric, agentic work units. Daarmee wil het bedrijf niet alleen meten hoeveel AI tokens worden verwerkt, maar hoeveel concrete taken een agent daadwerkelijk uitvoert. Volgens het management zijn inmiddels 2,4 miljard van deze werkunits geleverd en zijn bijna 20 biljoen tokens verwerkt. Het doel is om AI niet te positioneren als experimentele technologie, maar als directe productiviteitsmotor binnen bedrijven.
Benioff schetste bovendien een architectuurvisie waarin SaaS platforms zoals Salesforce de kern van de technologische stack blijven vormen. AI modellen worden daarin gezien als verwisselbare rekenlagen onder de motorkap. Dat is een duidelijke reactie op concurrenten die zelf het platform willen domineren en SaaS leveranciers reduceren tot dataleveranciers.
Kapitaaldiscipline en offensief richting 2030
Om het vertrouwen van beleggers verder te versterken, kondigde Salesforce een reeks kapitaalmaatregelen aan. Het bedrijf verhoogde het kwartaaldividend met bijna 6 procent naar 0,44 dollar per aandeel en lanceerde een nieuw aandeleninkoopprogramma ter waarde van 50 miljard dollar. In het afgelopen boekjaar werd al meer dan 14 miljard dollar, vrijwel de volledige vrije kasstroom, teruggegeven aan aandeelhouders.
Tegelijkertijd verhoogde het management de omzetdoelstelling voor boekjaar 2030 van 60 naar 63 miljard dollar. Die ambitie onderstreept dat Salesforce verwacht dat AI agents en data integratie structureel bijdragen aan verdere groei.
De toon van Benioff was tijdens de presentatie uitgesproken zelfverzekerd. Hij sprak over een van de beste jaren in de geschiedenis van het bedrijf en positioneerde Salesforce als het besturingssysteem voor de zogeheten agentic enterprise. Zijn optreden, inclusief leren jas die deed denken aan Nvidia topman Jensen Huang, onderstreepte de boodschap dat Salesforce zich nadrukkelijk wil scharen onder de winnaars van het AI tijdperk.
Ook analisten kijken nog vol zelfvertrouwen naar de toekomst van Salesforce en zien gemiddeld bijna 60% koerspotentieel
De vraag die boven de markt blijft hangen, is of AI uiteindelijk het traditionele SaaS model zal uithollen of juist verdiepen. Salesforce kiest duidelijk voor het tweede scenario en zet vol in op integratie, schaal en kapitaaldiscipline. Of de markt dat vertrouwen volledig deelt, zal blijken in de komende kwartalen, wanneer de groei van Agentforce zich moet vertalen in tastbare versnelling van de totale omzet.
Advertorial
De discussie rond de zogeheten SaaSpocalypse laat zien hoe snel technologische ontwikkelingen bestaande businessmodellen ter discussie kunnen stellen. Voor beleggers die minder afhankelijk willen zijn van veranderende softwaretrends en waarderingen, kan vastgoed met stabiele huurinkomsten een rustiger anker in de portefeuille vormen. Ook particuliere beleggers kunnen zo kiezen voor een strategie die inzet op voorspelbare kasstromen in plaats van snelle technologische cycli.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met een sterke focus op supermarkten en zorgcentra die ook in economisch wisselvallige tijden veerkrachtig blijven. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Beleggers profiteren van regelmatige cashflow en brede spreiding over solide huurders, met deze maand bovendien een extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
