Deze 3 aandelen profiteren van AI en betalen ook dividend
De AI hausse heeft een vreemd probleem gecreëerd: bijna iedereen wil meer rekenkracht, maar steeds minder mensen willen een datacenter in hun achtertuin. Amerikaanse gemeenschappen verzetten zich tegen het enorme stroomverbruik, watergebruik, geluid en ruimtebeslag van nieuwe AI datacenters. In een recente peiling zei zelfs 69% van de ondervraagden tegen de bouw van zo'n faciliteit in hun omgeving te zijn. Voor Digital Realty, Equinix en Iron Mountain kan die weerstand juist waardevol worden.
Deze drie bedrijven zijn vastgoedfondsen, zogenoemde REITs, die onder meer datacenters bezitten en verhuren. Ze bieden daarmee een andere manier om in de groei van kunstmatige intelligentie te beleggen dan via Nvidia, Amazon of andere technologiebedrijven. Het interessante is dat strengere vergunningen de bestaande capaciteit schaarser kunnen maken, terwijl de vraag naar rekenkracht blijft groeien. Daarbovenop krijgen aandeelhouders een dividendrendement van ongeveer 2% tot 3%.
De rendementen van de 3 REITs in 2026
Waarom minder datacenters juist goed kunnen zijn
Schaarste kan de prijs van bestaande datacentercapaciteit verhogen. In de Verenigde Staten staan inmiddels meer dan 4.700 datacenters, maar de vraag naar nieuwe capaciteit groeit door AI snel verder. PwC verwacht dat de jaarlijkse wereldwijde investeringen in datacenters kunnen stijgen van ongeveer 800 miljard dollar in 2026 naar 1,8 biljoen dollar in 2050. Tegelijkertijd maken verschillende Amerikaanse staten het moeilijker om nieuwe projecten te bouwen.
New York heeft volgens de aangeleverde bron al een moratorium ingevoerd en elders worden beperkingen besproken. Dat klinkt aanvankelijk negatief voor vastgoedeigenaren die nieuwe datacenters willen ontwikkelen. Toch ontstaat er een interessant economisch effect: wanneer nieuwe capaciteit moeilijker beschikbaar komt, wordt bestaande capaciteit waardevoller. Mizuho ziet daardoor meer prijszettingsmacht voor gevestigde datacenter REITs zolang de vraag naar rekenkracht blijft stijgen.
Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger. Profiteer nu van 50% korting met de kortingscode ''INSIDER''
Vooral locaties waarvoor vergunningen, grond en elektriciteit al geregeld zijn krijgen dan extra waarde. Stroom is inmiddels een van de grootste knelpunten bij nieuwe AI infrastructuur. Een bedrijf dat vandaag al honderden megawatts beschikbaar heeft, bezit daardoor niet simpelweg vastgoed, maar toegang tot een steeds schaarsere productiefactor.
Dat geeft grote gevestigde spelers bovendien een voordeel tegenover nieuwkomers. Equinix en Digital Realty beschikken over omvangrijke ontwikkelingspijplijnen, grondposities en jarenlange relaties met lokale overheden. Wanneer één regio nieuwe bouw tegenhoudt, kunnen zij gemakkelijker kapitaal naar een andere locatie verschuiven. Een kleine nieuwe ontwikkelaar heeft die flexibiliteit veel minder.
Naast een mooi rendement keren de 3 aandelen ook een dividend uit
Drie dividendaandelen profiteren van de AI vraag
Equinix is met een beurswaarde van ongeveer 102 miljard dollar de grootste van de drie. Het aandeel is in 2026 ongeveer 37% gestegen en biedt een dividendrendement van 1,99%. Het bedrijf overtrof in het tweede kwartaal de verwachtingen voor adjusted funds from operations, een belangrijke maatstaf voor de operationele kasstroom van vastgoedfondsen, en verhoogde vervolgens zijn jaarverwachting.
Equinix heeft bovendien een interessante positie binnen de volgende fase van AI. Het bedrijf sloot recent een overeenkomst met Nvidia en heeft relatief veel kleinere klanten op locaties dicht bij grote bevolkingscentra. Dat kan belangrijk worden wanneer AI verschuift van het trainen van modellen naar inference, waarbij modellen voortdurend in toepassingen worden gebruikt. Voor zulke toepassingen zijn snelle verbindingen en lage vertraging belangrijker, waardoor rekenkracht dichter bij gebruikers moet staan.
Digital Realty is met ongeveer 71 miljard dollar kleiner, maar biedt met 2,59% een hoger dividendrendement. Het aandeel staat dit jaar ruim 23% hoger. Ook Digital Realty versloeg in het tweede kwartaal de verwachtingen voor adjusted FFO en verhoogde zijn verwachtingen voor heel 2026. Het bedrijf beschikt daarnaast over schaal en een grote ontwikkelingsportefeuille, waardoor het kan profiteren wanneer geschikte locaties met gegarandeerde stroom schaarser worden.
Iron Mountain biedt met ongeveer 2,96% het hoogste dividendrendement van het drietal. Het aandeel is tegelijkertijd al ongeveer 42% gestegen in 2026 en het bedrijf heeft een beurswaarde van circa 35 miljard dollar. Ook hier waren de recente cijfers sterk: de adjusted funds from operations kwamen boven verwachting uit en de jaarprognose ging omhoog. De combinatie van dividend en koersstijging laat wel zien dat beleggers een aanzienlijk deel van het groeiverhaal inmiddels hebben ontdekt.
Voor Iron Mountain ziet Wall Street op dit moment het meeste koerspotentieel
Dezelfde regelgeving vormt ook het grootste risico
De paradox is dat strengere regelgeving tegelijkertijd voordeel én nadeel kan opleveren. Een verbod op nieuwe datacenters maakt een bestaand gebouw met voldoende elektriciteit waardevoller. Hetzelfde verbod kan echter een gepland miljardenproject van Digital Realty of Equinix vertragen en daarmee toekomstige groei afremmen. Wells Fargo wijst daarom terecht op beide kanten van het verhaal.
Ook de waarderingen verdienen aandacht. Datacenter REITs zijn niet goedkoop vergeleken met traditioneel vastgoed, juist omdat beleggers al rekening houden met structurele groei vanuit cloudcomputing en AI. Een dividendrendement van ongeveer 2% tot 3% biedt bovendien geen enorme bescherming wanneer de rente stijgt of de waardering daalt. Het rendement moet uiteindelijk vooral komen uit groei van kasstromen, dividend en vastgoedwaarde.
Daar staat tegenover dat het verdienmodel minder afhankelijk is van het voorspellen welke AI chip of welk taalmodel uiteindelijk wint. Amazon, Apple, Oracle en andere technologiebedrijven hebben allemaal fysieke infrastructuur nodig. Datacentereigenaren kunnen dus verdienen aan de uitbreiding van de sector zonder noodzakelijk de technologische winnaar te hoeven kiezen.
Juist daarin zit voor mij de interessantste implicatie van het maatschappelijke verzet. De markt behandelt strengere vergunningen gemakkelijk als een rem op de datacentersector, terwijl ze tegelijkertijd een economische slotgracht rond bestaande infrastructuur kunnen bouwen. Als AI vraag blijft groeien terwijl elektriciteit, vergunningen en geschikte grond schaarser worden, verschuift een deel van de macht richting partijen die deze middelen al bezitten. Equinix en Digital Realty lijken daarvoor het sterkst gepositioneerd, terwijl beleggers ondertussen een dividend ontvangen om te wachten.
Opmerkingen