Cybersecurityaandeel met verdubbel-potentieel
- Arne Verheedt
- 11 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
In boekjaar 2025 steeg de omzet met 32% tot 821 miljoen dollar, bij een brutomarge van 74%
Dankzij 186 miljoen dollar in kas en 535 miljoen dollar aan kortetermijninvesteringen beschikt het bedrijf over een solide balans
Door AI-gedreven innovatie en strategische partnerships, zoals met AWS, bouwt het aan een sterke positie in de snelgroeiende cybersecuritymarkt
In een wereld die steeds afhankelijker wordt van digitale systemen, is cybersecurity uitgegroeid tot een onmisbare pijler van zowel bedrijfsvoering als nationale veiligheid. De oorlog tussen Iran en Israël en de dreiging van cyberaanvallen op westerse infrastructuur door Iraanse actoren, maken duidelijk hoe geopolitiek en digitale veiligheid met elkaar verweven zijn. De Amerikaanse overheid waarschuwde recent nog voor verhoogde risico’s op cybersabotage van cruciale netwerken. Deze context maakt cybersecuritybedrijven tot strategische schakels in een nieuw soort koude oorlog.
Tegen deze achtergrond voorspellen analisten van Grand View Research dat de wereldwijde cybersecuritymarkt in 2030 meer dan 500 miljard dollar zal bedragen, met een CAGR van bijna 13 procent. Het bedrijf bevindt zich in het hart van deze transitie, gewapend met een AI-gedreven technologie en een groeiend klantenbestand.
Prognose van de Cybersecurity-markt 2025–2034:
Wat doet SentinelOne precies?
SentinelOne levert via het Singularity-platform een autonoom werkend cybersecuritysysteem. De software detecteert, voorkomt en reageert op cyberdreigingen in realtime, zonder tussenkomst van menselijke analisten. De focus ligt op endpoints, cloudomgevingen en identiteitsbeveiliging.
Wat SentinelOne onderscheidt van concurrenten als CrowdStrike, Palo Alto Networks en Microsoft, is de combinatie van volledige autonomie, eenvoud van implementatie en de diepte van integratie tussen detectie, respons en herstel. Waar CrowdStrike sterk is in dreigingsintelligentie en Palo Alto excelleert in netwerkbeveiliging, zet het bedrijf vol in op agent-based bescherming met realtime AI-respons.
Microsoft biedt geïntegreerde securityoplossingen binnen zijn bredere software-ecosysteem, maar mist vaak de gespecialiseerde focus en snelheid van reactie die via Purple AI wel kan worden geleverd.
Dankzij Purple AI kunnen bedreigingen automatisch worden herkend, geclassificeerd en geneutraliseerd. Daarmee vermindert het platform zowel de responstijd als de afhankelijkheid van externe analisten. De overname van Attivo Networks in 2023 versterkte vooral de capaciteiten op het vlak van identity protection.
AI-Driven Purple Teaming met SentinelOne:
Strategische samenwerkingen: AWS als springplank
Een belangrijk strategisch voordeel is de samenwerking met Amazon Web Services (AWS), waarmee het bedrijf in juni 2025 als lanceringspartner werd gepresenteerd voor de nieuwe AWS Security Hub. Deze hub fungeert als commandocentrum voor beveiligingsdata in de cloud. Door de integratie kunnen klanten dreigingen vanuit AWS-diensten analyseren en verwerken binnen het Singularity-platform.
Voor beleggers die naast de meer volatiele techaandelen zoals de bovenstaande op zoek zijn naar meer stabielere lange-termijn beleggingen, kunnen vastgoedfondsen een aantrekkelijke aanvulling zijn. Een actueel overzicht van de beste vastgoedfondsen in Nederland vind je hier!
AWS is de grootste cloudaanbieder ter wereld. Diepere integratie in dit ecosysteem opent de deur naar een breed klantenbestand en legt de basis voor toekomstige schaalvergroting.
Aandeel en waardering
Op de beurs wordt het aandeel momenteel verhandeld tegen een koers van ongeveer 17,50 dollar, wat resulteert in een beurswaarde van circa 5,8 miljard dollar. Dit komt neer op een koers-omzetverhouding van ongeveer 6,5, gebaseerd op de verwachte omzet van ruim 880 miljoen dollar.
Deze waardering steekt gunstig af tegen die van directe concurrenten. CrowdStrike noteert tegen een koers-omzetverhouding van boven de 28, Palo Alto Networks rond de 15. Voor beleggers betekent dit dat het aandeel relatief goedkoop is geprijsd, ondanks vergelijkbare groeicijfers en technologische competenties. De markt lijkt meer waarde te hechten aan gevestigde bedrijven dan aan innovatieve slagkracht, wat ruimte biedt voor herwaardering.
Valuatievergelijking: SentinelOne, CrowdStrike & Palo Alto Networks
Financiële resultaten 2025: groei, maar nog geen winst
De netto-omzet kwam in boekjaar 2025 uit op 821 miljoen dollar, een stijging van 32% ten opzichte van het voorgaande jaar. De brutomarge verbeterde van 71 naar 74%.
Tegelijkertijd blijft winstgevendheid voorlopig buiten bereik. Het nettoverlies bedroeg 288 miljoen dollar, tegenover 378 miljoen dollar een jaar eerder. Operationeel werd een verlies van 329 miljoen dollar geboekt. Toch wijzen deze cijfers op betere kostenbeheersing en schaalvoordelen.
De kaspositie is solide: 186 miljoen dollar in kas en 535 miljoen dollar in kortetermijninvesteringen. Dit biedt voldoende ruimte voor verdere investeringen, overnames en internationale expansie zonder directe kapitaalbehoefte.
Concurrentiedruk in de Cybersecuritymarkt
De cybersecuritymarkt is intens competitief en wordt gedomineerd door kapitaalkrachtige en technologisch geavanceerde spelers. CrowdStrike geldt als de grootste directe concurrent op het gebied van AI-gedreven endpointbeveiliging. Daarnaast zijn er gevestigde partijen zoals Palo Alto Networks en Microsoft, die bredere securityportfolio's aanbieden.
SentinelOne onderscheidt zich met gebruiksvriendelijkheid, technologische diepgang en automatisering. Toch zijn de marges dun en zijn klanten gevoelig voor prijs en integratiegemak. Om relevant te blijven, moet het bedrijf blijven innoveren en commercieel opschalen.
Innovatie en pad naar winstgevendheid
SentinelOne investeert fors in R&D om nieuwe technologieën te ontwikkelen die inspelen op de veranderende dreigingen en eisen van klanten. Een belangrijk speerpunt is de uitbreiding van het Singularity-platform met predictieve AI-mogelijkheden, waardoor niet alleen incidenten sneller worden afgehandeld, maar potentiële aanvallen al vroegtijdig kunnen worden geïdentificeerd en voorkomen. Ook wordt gewerkt aan zero-trust netwerktoegang en cloud-native applicatiebescherming, waarmee bedrijven hun gehele IT-omgeving kunnen beveiligen vanuit één uniform systeem.
Om de weg naar winstgevendheid te versnellen, richt SentinelOne zich op operationele efficiëntie, grotere contractwaarden per klant en verdere automatisering van interne processen. Het doel is om via schaalvoordelen en een hogere brutomarge structureel positief operationeel resultaat te realiseren binnen de komende twee boekjaren.
Sterke EPS-groei verwacht voor SentinelOne:
Uitdagingen en risico’s
Hoewel SentinelOne beschikt over technologische kracht en innovatieve capaciteiten, zijn er verschillende structurele risico’s die beleggers in het oog moeten houden.
Ten eerste is de concurrentiedruk uitzonderlijk hoog. De markt wordt gedomineerd door gevestigde spelers zoals Microsoft, CrowdStrike en Palo Alto Networks. Deze bedrijven beschikken over sterkere verkoopkanalen, forse R&D-budgetten en uitgebreide productportfolio’s die vaak geïntegreerd worden binnen bredere IT-oplossingen. Voor veel klanten is dit aantrekkelijk vanwege gebruiksgemak en kostenbesparing via bundeling. SentinelOne heeft als relatieve nieuwkomer een meer gefocust aanbod en moet daardoor harder werken om marktaandeel te winnen én te behouden.
Een tweede risico is dat de onderneming nog geen structurele winstgevendheid heeft bereikt. Hoewel de omzet groeit en de brutomarges verbeteren, blijft het bedrijf afhankelijk van externe financiering en beleggersvertrouwen. Dit maakt het aandeel gevoelig voor marktsentiment, zeker in een omgeving met hogere rentes of dalende risicobereidheid. Zolang positieve kasstromen en nettowinsten uitblijven, zullen twijfels over de houdbaarheid van het groeimodel blijven bestaan.
Een derde aandachtspunt is de integratie van strategische overnames, zoals die van Attivo Networks. Deze overname moet niet alleen technologisch waarde toevoegen, maar ook commercieel bijdragen aan de bredere groeiambities. Slechte integratie, overlappende technologieën of cultuurverschillen kunnen waarde vernietigen in plaats van creëren. Voor een relatief jonge speler als SentinelOne is het cruciaal dat zulke integraties effectief worden gemanaged, zodat ze bijdragen aan de schaalbaarheid en winstgevendheid op de lange termijn.
SentinelOne versterkt positie met overname Attivo Networks:
SentinelOne bevindt zich op een ambitieus groeipad binnen een sector waar digitale dreigingen en structurele kansen elkaar voortdurend afwisselen. Dankzij geavanceerde technologie, strategische overnames en een gezonde financiële positie is het bedrijf goed gepositioneerd om verder op te schalen.
Voor beleggers die geloven in megatrends zoals kunstmatige intelligentie, cloudtransformatie en cyberweerbaarheid, biedt SentinelOne een interessante propositie. Het aandeel brengt risico’s met zich mee, maar vertegenwoordigt tegelijk een reële kans op waardecreatie op de lange termijn. De sleutel ligt in het vermogen om technologische voorsprong te verzilveren en commercieel te vertalen naar duurzame winstgevendheid.
Comments