Dit techaandeel is 50% gedaald en is nu te goedkoop om te negeren: ik koop bij
- Kevin S
- 4 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
SoFi Technologies zag het aandeel sinds eind 2025 ongeveer halveren, ondanks sterke groei in omzet, winst en klantenaantallen.
Beleggers maken zich zorgen over kritiek van shortseller Muddy Waters, tegenvallende vooruitzichten en zwakkere prestaties bij een klein technologieonderdeel van SoFi.
Langetermijnbeleggers zien de koersdaling juist als een kans, omdat SoFi snel winstgevender wordt en verder groeit als digitaal financieel platform.
Het aandeel van SoFi Technologies heeft een zware periode achter de rug. Sinds de piek eind 2025 is de koers met ongeveer 50% gedaald. Dat klinkt dramatisch, zeker voor een groeiaandeel in de fintechsector. Toch zijn er steeds meer beleggers die juist nu bijkopen. Zo ook ikzelf. De reden is simpel: de operationele prestaties van het bedrijf blijven verrassend sterk.
Terwijl de markt zich focust op onzekerheid rond shortseller Muddy Waters en zwakkere prestaties binnen een klein technologieonderdeel van het bedrijf, blijven omzet, winst en klantengroei hard stijgen. Voor langetermijnbeleggers ontstaat daardoor een interessante situatie waarbij het sentiment negatief is geworden, maar de fundamentele cijfers nog altijd overtuigen.
Koers Sofi is hard gedaald:
SoFi groeit nog altijd razendsnel
SoFi begon ooit als een digitaal leenplatform, maar is inmiddels uitgegroeid tot een compleet financieel ecosysteem. Gebruikers kunnen er bankieren, beleggen, leningen afsluiten, creditcards gebruiken, verzekeringen regelen en zelfs reizen boeken. Alles zit binnen één app.
Dat model blijkt bijzonder succesvol. In het eerste kwartaal van 2026 groeide de omzet met 41% ten opzichte van een jaar eerder. Tegelijkertijd steeg de aangepaste winst per aandeel met 100%. Ook het aantal klanten blijft sterk toenemen. Alleen al in het afgelopen kwartaal kwamen er 1,1 miljoen nieuwe gebruikers bij, waardoor het totaal nu richting de 15 miljoen klanten gaat.
Wat vooral opvalt, is dat bestaande klanten steeds meer producten gebruiken. Ongeveer 43% van de nieuwe producten wordt inmiddels afgenomen door bestaande leden. Dat betekent dat SoFi niet alleen groeit door nieuwe klanten binnen te halen, maar ook door de relatie met huidige gebruikers verder uit te bouwen.
Die strategie zorgt voor een krachtig vliegwieleffect. Zodra iemand eenmaal klant wordt voor bijvoorbeeld een lening of betaalrekening, is de stap naar beleggen, sparen of andere diensten klein.
SoFi groeit hard:
De winstgevendheid verbetert snel
Veel fintechbedrijven groeien hard, maar blijven jarenlang verlieslatend. SoFi lijkt juist steeds sneller richting structurele winstgevendheid te bewegen. Het bedrijf noteerde inmiddels tien opeenvolgende winstgevende kwartalen. De marges lopen daarnaast stevig op. In het eerste kwartaal kwam de aangepaste EBITDA-marge uit op 31%.
Analisten verwachten dat de winst de komende jaren flink blijft stijgen. Voor 2026 wordt gerekend op ongeveer 0,60 dollar winst per aandeel. Dat zou kunnen oplopen richting 1 dollar per aandeel in 2028. Die winstgroei is belangrijk omdat hierdoor de waardering automatisch goedkoper wordt, zelfs als de koers niet stijgt.
Waarom het aandeel toch gehalveerd is
Ondanks de sterke cijfers verloor het aandeel in korte tijd ongeveer de helft van zijn waarde. Dat heeft meerdere oorzaken. De belangrijkste klap kwam van shortseller Muddy Waters. Het onderzoeksbureau publiceerde een kritisch rapport waarin vraagtekens werden gezet bij de boekhouding van SoFi en de risico’s binnen de kredietportefeuille.
De markt reageerde nerveus. Zeker bij financiële bedrijven kan twijfel over de balans direct voor grote koersdalingen zorgen. Daarnaast stelde SoFi beleggers teleur doordat het management na sterke kwartaalcijfers de verwachtingen voor heel 2026 niet verhoogde. Beleggers hadden op meer optimisme gerekend.
Ook kampt het technologieplatform van SoFi met tegenwind. Dat onderdeel verloor een belangrijke klant, waardoor de omzet daar met 27% daalde. Toch is dat segment inmiddels relatief klein geworden. Minder dan 7% van de totale omzet komt nog uit deze divisie. De echte groeimotor ligt tegenwoordig bij het bank- en consumentenplatform.
De waardering is fors aantrekkelijker geworden
Juist door de koersdaling begint de waardering opnieuw interessant te worden. Het aandeel noteert momenteel rond een koers-winstverhouding van ongeveer 35. Dat klinkt nog steeds hoog vergeleken met traditionele banken, maar voor een bedrijf dat meer dan 40% omzetgroei laat zien en mogelijk jarenlang stevig winst blijft verhogen, is dat een stuk redelijker dan voorheen.
Nog belangrijker is dat die waardering snel kan dalen als de winstgroei doorzet. Analisten verwachten dat de koers-winstverhouding richting 2028 kan zakken tot ongeveer 15 à 16 keer de winst.
Dat betekent dat beleggers vandaag vooral betalen voor toekomstige groei. Als SoFi zijn huidige groeipad weet vast te houden, kan de huidige waardering achteraf goedkoop blijken.
Waardering SoFi is aantrekkelijker geworden:
Het grote verschil met traditionele banken
Veel beleggers vergelijken SoFi nog altijd met klassieke banken, maar dat doet het bedrijf eigenlijk tekort. Traditionele banken draaien vaak op oude IT-systemen, hoge operationele kosten en beperkte innovatie. SoFi is volledig digitaal gebouwd en richt zich sterk op gebruiksgemak.
Daardoor kan het bedrijf sneller nieuwe producten lanceren en klanten goedkoper bedienen. Vooral jongere gebruikers lijken gevoelig voor die moderne aanpak. Bovendien wisselen mensen zelden van bank. Dat maakt elke nieuwe klant op lange termijn potentieel zeer winstgevend. Zodra SoFi een gebruiker binnenhaalt, ontstaat er een jarenlange relatie waarin meerdere financiële producten verkocht kunnen worden.
De risico’s blijven aanwezig
Dat betekent niet dat het aandeel zonder risico is. De beschuldigingen van Muddy Waters blijven voorlopig boven de markt hangen. Mocht blijken dat er daadwerkelijk problemen zitten in de kredietkwaliteit of boekhouding, dan kan dat opnieuw voor zware koersdruk zorgen.
Ook blijft SoFi gevoelig voor de economie. Als de Amerikaanse consument verzwakt of de werkloosheid stijgt, kunnen betalingsproblemen op leningen toenemen. Daarnaast blijft fintech een competitieve markt. Grote banken investeren miljarden in digitalisering en concurrenten proberen eveneens klanten weg te trekken met aantrekkelijke apps en hoge spaarrentes.
Waarom ik juist nu bijkoop
Toch zien veel langetermijnbeleggers de huidige daling vooral als een kans. De kern van het verhaal lijkt namelijk intact. De klantengroei versnelt nog altijd, de omzet groeit hard, de winst neemt toe en de marges verbeteren. Tegelijkertijd is het sentiment extreem negatief geworden.
Dat zorgt vaak voor interessante momenten op de beurs. Wanneer de markt zich vooral richt op korte termijn onzekerheid, kunnen groeibedrijven tijdelijk fors onder druk komen te staan.
Voor beleggers die geloven dat SoFi de komende vijf tot tien jaar verder uitgroeit tot een dominante digitale financiële speler, kan de huidige waardering aantrekkelijk zijn. Het aandeel blijft zonder twijfel volatiel. Maar juist die volatiliteit creëert soms de beste instapkansen voor beleggers met geduld.
Advertorial
Steeds meer beleggers zoeken naast groeiaandelen ook naar beleggingen met voorspelbare inkomsten en minder afhankelijkheid van sentiment op de beurs. Vastgoed met stabiele huurinkomsten kan daarbij zorgen voor extra spreiding en een meer constante kasstroom binnen een portefeuille.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, verspreid over solide huurders met langdurige huurcontracten. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, en biedt deze maand een minimale deelname vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.
