Grote beleggers kopen massaal dit afgestrafte aandeel dat fors kan stijgen

In het kort

• Grote hedgefondsen kopen opnieuw Uber terwijl het aandeel fors onder de piek noteert.

• De groei van ritten, bezorging en vrije kasstroom blijft opvallend sterk doorgaan.

• Uber positioneert zich steeds meer als het platform achter robotaxi’s in plaats van de verliezer ervan.

Uber was jarenlang een van de populairste groeiaandelen op Wall Street, maar sinds de recente piek is het aandeel ruim 25 procent teruggevallen. Juist daardoor beginnen grote beleggers opnieuw interesse te tonen. Meerdere bekende hedgefondsmanagers kochten recent extra aandelen Uber, terwijl de operationele cijfers van het bedrijf opvallend sterk blijven. Dat is interessant, omdat de markt momenteel vooral focust op de angst rond robotaxi’s, terwijl veel experts juist denken dat Uber daar uiteindelijk sterker uit kan komen.

Het bijzondere aan Uber is dat het bedrijf zich langzaam ontwikkelt van simpele rittenapp naar een compleet mobiliteitsplatform. De combinatie van ritten, bezorging, abonnementen, hotelboekingen en straks mogelijk autonome voertuigen maakt het bedrijf veel breder dan veel beleggers nog denken. Juist daarom zien steeds meer analisten de recente koersdaling als een koopkans in plaats van een waarschuwing.

Uber noteerde eerder rond de 100 dollar maar staat nu ruim 25 procent lager

Waarom grote beleggers juist nu de dip kopen

Opvallend veel hedgefondsen kochten in het eerste kwartaal extra aandelen Uber. Onder andere miljardair David Tepper van Appaloosa Management en Anand Parekh van Alyeska Investment bouwden hun positie verder uit. Dat gebeurde terwijl het aandeel juist onder druk stond. Vaak is dat een signaal dat professionele beleggers meer kijken naar de fundamentele ontwikkeling van een bedrijf dan naar het korte termijn sentiment.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Operationeel blijven de cijfers namelijk sterk. In het afgelopen kwartaal groeide de omzet met 14 procent naar 13,2 miljard dollar, terwijl het aantal ritten steeg naar 3,6 miljard. Nog belangrijker is dat de bruto boekingen met 25 procent groeiden tot bijna 54 miljard dollar. Dat laat zien dat consumenten het platform steeds intensiever gebruiken.

Ook de winstgevendheid verbetert snel. De aangepaste winst per aandeel steeg met 44 procent en Uber genereerde ruim 2 miljard dollar vrije kasstroom in één kwartaal. Dat is een groot verschil met het oude beeld van Uber als verlieslatend groeibedrijf. Het bedrijf begint steeds meer te lijken op een volwassen technologieplatform met sterke marges en schaalvoordelen.

De hoogtepunten van de laatste kwartaalcijfers

Toch blijft de koers achter. Dat komt vooral doordat beleggers bang zijn dat robotaxi’s Uber uiteindelijk overbodig maken. Maar juist daar denken veel experts anders over. Zij zien Uber niet als slachtoffer van autonome voertuigen, maar juist als het platform dat al die voertuigen straks samenbrengt.

Waarom robotaxi’s Uber misschien juist sterker maken

De grootste zorg rond Uber draait momenteel om bedrijven zoals Waymo en Tesla. Veel beleggers vrezen dat autonome voertuigen uiteindelijk rechtstreeks klanten gaan bedienen zonder tussenpartij. Maar Uber kiest bewust een andere strategie dan veel concurrenten. Het bedrijf probeert zelf geen volledig robotaxisysteem te bouwen, maar wil juist het platform worden waarop al die systemen draaien.

Dat is een belangrijk verschil. Uber werkt inmiddels samen met meer dan dertig autonome partners, waaronder Waymo, Baidu, Lucid, Rivian en WeRide. In plaats van miljarden te verbranden aan eigen onderzoek, bouwt Uber een soort besturingssysteem voor autonome mobiliteit. Daardoor spreidt het bedrijf zijn risico over meerdere technologieën tegelijk.

Robotaxi van Uber

Veel analisten denken dat juist dit model uiteindelijk het sterkst kan blijken. Uber bezit namelijk iets wat veel robotaxibedrijven missen: vraag. Het platform heeft wereldwijd bijna 200 miljoen actieve gebruikers, enorme hoeveelheden prijsdata en jaren ervaring met routing, verkeer en dynamische vraag. Dat netwerk bouw je niet zomaar na.

Daarnaast zegt Uber zelf nog nauwelijks impact te zien van Waymo in steden waar beide actief zijn. Dat is opvallend, omdat veel beleggers ervan uitgaan dat robotaxi’s direct marktaandeel zouden afpakken. In werkelijkheid blijkt de markt voorlopig groot genoeg voor meerdere spelers tegelijk.

Een interessante observatie is dat autonome voertuigen mogelijk juist leiden tot méér ritten in plaats van minder. Als ritten goedkoper worden doordat chauffeurs verdwijnen, kan de totale vraag naar mobiliteit fors stijgen. In dat scenario profiteert vooral het platform dat vraag en aanbod het beste kan organiseren. Veel experts denken dat Uber daar nog altijd de sterkste positie heeft.

Waarom analisten nog veel opwaarts potentieel zien

Ondanks de recente koerszwakte blijven analisten opvallend positief over Uber. Van de 54 analisten adviseren er 46 het aandeel als koopwaardig. Het gemiddelde koersdoel ligt rond 104 dollar, terwijl het hoogste koersdoel zelfs op 150 dollar staat. Dat impliceert fors opwaarts potentieel vanaf het huidige niveau.

Analisten zien bijna 50% koerspotentieel voor Uber

Die positieve visie komt niet alleen door robotaxi’s. Uber groeit namelijk ook buiten mobiliteit steeds verder. Uber Eats blijft sterk groeien, terwijl het bedrijf zich uitbreidt richting hotelboekingen, reisdiensten en abonnementsmodellen. Vooral Uber One ontwikkelt zich snel en telt inmiddels tientallen miljoenen leden. Dat zorgt voor terugkerende inkomsten en sterkere klantenbinding.

Daarnaast investeert Uber agressief in AI. Volgens het management gebruikt inmiddels bijna het volledige engineeringteam AI coding tools om sneller software te ontwikkelen. Analisten verwachten daardoor dat de marges de komende jaren verder kunnen stijgen omdat Uber efficiënter opereert zonder even hard te hoeven groeien in personeel.

Lees ook: Dit chipaandeel kan binnenkort naar $1000 en oogt nog steeds goedkoop

Wat Uber uiteindelijk interessant maakt, is dat de markt het aandeel nog steeds behandelt alsof er enorme onzekerheid boven het bedrijf hangt. Tegelijkertijd blijven de gebruikersgroei, vrije kasstroom en winstgevendheid juist versnellen. Dat contrast verklaart waarom steeds meer experts de recente dip niet zien als een probleem, maar juist als een kans om een dominant platform goedkoper op te pikken.

Advertorial

Nu technologieaandelen steeds gevoeliger worden voor sentiment rond AI en robotaxi’s, zoeken veel beleggers ook naar beleggingen met stabielere inkomsten en meer voorspelbare kasstromen. Vastgoed met langdurige huurcontracten en sterke huurders wordt daardoor vaker gezien als een rustige aanvulling binnen een gespreide portefeuille.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, met een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, verspreid over een brede portefeuille met solide huurders. In april ontvangen beleggers bij een minimale deelname van € 10.000 bovendien één maand extra uitkering bovenop het reguliere rendement.

Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.