Chase Coleman koopt bij in deze drie halfgeleideraandelen, volgt er een extreme stijging?
- Kolivier Jager
- 1 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Tiger Global vergrootte in Q1 posities in Nvidia, Broadcom en TSMC.
Nvidia is 9,2%, TSMC 8,2% en Broadcom 4,9% van de portefeuille.
AI chipvraag verschuift van training naar efficiënter dagelijks gebruik.
De beurs kijkt bij kunstmatige intelligentie vaak naar software, maar voor beleggers loopt de toegangspoort nog altijd via chips. Nvidia, Broadcom en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) beslaan drie essentiële schakels in de AI-chipketen. Opvallend is dat Tiger Global, het technologiegerichte hedgefonds van miljardair Chase Coleman, in het eerste kwartaal juist deze drie posities fors heeft vergroot.
Tiger Global spreidt niet alleen via de bekendste winnaar in AI. Nvidia is met 9,2 procent de op een na grootste positie in de portefeuille, na Alphabet. TSMC staat met 8,2 procent op plek vier en Broadcom met 4,9 procent op plaats zeven.
Deze allocaties tonen een duidelijke inzet. Coleman koopt niet slechts een stukje van het AI-verhaal, maar zet in op ondernemingen die verdienen aan de fysieke uitbouw van AI. Nvidia levert de benodigde rekenkracht, Broadcom specialiseert zich in maatwerkchips en netwerken voor datacenters, en TSMC produceert de meest geavanceerde chips voor ontwerpers zonder eigen fabrieken.
Voor particuliere beleggers is het onderscheid belangrijk. Niet elk aandeel beweegt op hetzelfde risico. Nvidia profiteert van de schaarste aan GPU’s, Broadcom van efficiëntere chips voor dagelijks grootschalig gebruik, en TSMC van de productie voor bijna de hele sector.
Chase Coleman vergroot posities in Nvidia, Broadcom en TSMC
Bron: Business Insider
Nvidia blijft de zwaargewicht
Nvidia voert de AI-training aan. De GPU’s en CUDA-software zijn de standaard geworden bij ontwikkelaars en onderzoekslabs. Wie jaren aan code rond Nvidia heeft gebouwd, stapt niet zomaar over naar andere alternatieven.
De cijfers zijn veelzeggend. In Q1 FY2025 boekte Nvidia een omzet van 26,0 miljard dollar, een stijging van 262 procent op jaarbasis. De nettowinst bedroeg 14,9 miljard dollar, wat uitzonderlijk hoge marges onderstreept.
De balans is eveneens robuust, met 31,4 miljard dollar aan cash en kortlopende beleggingen tegenover zo’n 9,7 miljard dollar schuld. Dat geeft ruimte om te blijven investeren in complete AI-systemen, niet enkel losse chips.
Wel schuilt het risico in de waardering. Nvidia noteert rond een beurswaarde van 3,0 biljoen dollar, circa 70 keer de winst en 38 keer de omzet. Beleggers betalen dus flink voor zowel huidige groei als het vasthouden van marktdominantie.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Nvidia CEO kondigt productie nieuwe generatie AI-chips aan
Bron: Reuters
Broadcom verschuift naar inference
Broadcom positioneert zich anders in de AI-markt. Het bedrijf profiteert van de groeiende vraag naar maatwerkchips en snellere datacenterverbindingen. Met name bij inference, het dagelijks aanroepen van getrainde AI-modellen, spelen efficiëntie en kostenbesparing een steeds grotere rol.
Hier komen ASIC’s (application-specific integrated circuits) in beeld: chips ontworpen voor één specifieke toepassing. Ze zijn minder flexibel dan GPU’s, maar vaak goedkoper en energiezuiniger bij concrete taken.
Broadcom werkte onder meer met Alphabet aan Tensor Processing Units (TPU’s) voor Google’s datacenters. Ook andere grote cloudbedrijven zoeken naar eigen chips om minder afhankelijk te worden van standaardplatforms. Broadcom schat dat de AI-kans in dit segment in boekjaar 2027 boven de 100 miljard dollar kan uitkomen.
Naast chips levert Broadcom netwerkoplossingen die essentieel zijn om data razendsnel tussen chips te verplaatsen. Zonder deze verbindingen heeft meer rekenkracht weinig effect.
Broadcom neemt Brocade over, versterkt AI-chipportfolio
Bron: WSJ
TSMC verkoopt productiecapaciteit
TSMC heeft misschien de meest pure positie in de AI-keten. Het bedrijf hoeft niet te voorspellen welke chiparchitectuur de winnaar wordt, zolang de marktleiders hun meest geavanceerde chips bij TSMC laten maken. Dat geldt voor ontwerpers als Nvidia, Broadcom en Apple.
De kracht van TSMC schuilt in schaal en precisie. Het produceren van geavanceerde logic chips is geen standaard fabrieksproces. De opbrengst per wafer, het aantal fouten en de betrouwbaarheid van producties op grote schaal bepalen het succes.
Die positie biedt TSMC prijsmacht. Meer concurrentie tussen AI-chipontwerpers kan zelfs gunstig zijn, want veel ontwerpen vragen uiteindelijk om dezelfde productiecapaciteit. Voor beleggers is TSMC zo een bredere manier om te profiteren van de AI-infrastructuur.
Toch kent het aandeel een specifiek risico: een groot deel van de meest geavanceerde productie vindt plaats in Taiwan. Fabrieken in de VS, Japan en Europa helpen dat risico spreiden, maar maken de operatie ook duurder en complexer.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Kwetsbaarheden voor beleggers
Het zwakke punt zit niet in de vraag naar AI-chips zelf, die blijft voorlopig groot. De echte kwestie is hoeveel optimisme en groei al verrekend zijn in de koersen van Nvidia, Broadcom en TSMC.
Vooral bij Nvidia is de lat bijzonder hoog. Als de omzetgroei vertraagt of de marges dalen, kan de koers onder druk komen ondanks goede operationele prestaties. Dat is het dilemma bij dure groeiaandelen: sterke resultaten zijn niet altijd voldoende.
De AI-chipketen kan cyclischer blijken dan het huidige verhaal suggereert. Datacenters worden in golven gebouwd. Grote cloudpartijen kunnen uit angst voor schaarste extra bestellen, om later tijdelijk op de rem te trappen.
Broadcom loopt met maatwerkchips risico op klantconcentratie. Cloudbedrijven hebben veel onderhandelingsmacht en zouden deels hun eigen ontwerp kunnen ontwikkelen, waardoor groei minder gelijkmatig verloopt.
De blik op de volgende fase
Voor beleggers draait het nu om waar de winstgevendheid in AI naartoe verschuift. De eerste golf zat bij het trainen van modellen, waar Nvidia dominant is. De komende fase draait om het efficiënt en voordelig inzetten van AI op grote schaal.
Hierdoor winnen Broadcom en TSMC aan relevantie. Broadcom profiteert als inference efficiënter moet. TSMC is aantrekkelijk zolang de vraag naar geavanceerde productiecapaciteit onverminderd groot blijft.
Een belegging in AI-chipaandelen vraagt dus een genuanceerdere aanpak dan simpelweg de populairste naam te kiezen. Nvidia, Broadcom en TSMC hebben elk hun eigen rol, risico’s en waarderingen. Spreiding binnen de keten kan verstandiger zijn dan alles in te zetten op één speler.
De komende kwartalen zullen aantonen of de investeringsgolf in AI-chips doorzet zonder dat marges of orders afvlakken. Bij Nvidia kijkt de markt naar omzetgroei en winstgevendheid, bij Broadcom naar maatwerkchips en bij TSMC naar bezettingsgraden en prijzen. Tot die tijd blijven AI-chips een aantrekkelijk, maar gewaagd segment van de aandelenmarkt.
Advertorial
De investeringen van Tiger Global onderstrepen hoe breed de AI-golf inmiddels doorwerkt in de chipsector, van rekenkracht tot productiecapaciteit en energie-efficiëntie. Tegelijk blijven zulke groeimarkten gevoelig voor waarderingen, rente en wisselende investeringscycli, waardoor veel beleggers ook oog houden voor liquiditeit en flexibel vermogensbeheer.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
