Deze drie AI-chipaandelen buiten de Magnificent Seven staan op doorbreken
- Kolivier Jager
- 5 minuten geleden
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
TSMC, Broadcom en Micron profiteren van AI buiten de Magnificent Seven.
Broadcoms AI chipomzet groeide in Q1 met 104% tot 8,4 miljard dollar.
Waardering, klantconcentratie en geheugencycli blijven de grootste risico’s.
De beurs praat graag over de Magnificent Seven, maar de AI-chipmarkt draait op meer dan alleen de bekende megacaps. Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom en Micron Technology spelen een essentiële rol in het AI-ecosysteem. Zij leveren de productie, maatwerkchips en geheugencapaciteit waarop AI-modellen draaien. Voor beleggers is dat relevant, omdat winst niet altijd bij de bedrijven met de meeste zichtbaarheid terechtkomt. Soms zit de macht juist bij de partijen die bepalen hoeveel rekenkracht er werkelijk beschikbaar is.
De term Magnificent Seven werd in 2023 populair door een analist van Bank of America, waarmee de dominante megacap technologieaandelen werden bedoeld. Sindsdien is AI vooral gekoppeld aan de bekendste platformbedrijven en chipwinnaars. Toch bevinden cruciale schakels zich buiten deze groep. Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom en Micron Technology nemen elk een unieke positie in binnen de AI-waardeketen.
TSMC is de grote fabrikant achter veel geavanceerde logicachips. Het bedrijf produceert onder meer voor Nvidia en Apple, die zelf chips ontwerpen maar voor productie afhankelijk zijn van gespecialiseerde fabrieken. Broadcom werkt aan chips voor specifieke AI-taken, in nauwe samenwerking met grote cloudspelers. Micron levert essentieel geheugen, een segment met weinig aandacht, maar onmisbaar voor snelle dataverwerking.
Hierdoor zijn deze drie aandelen geen kopieën van elkaar. TSMC profiteert van volume en technologische voorsprong in chipproductie. Broadcom verdient aan maatwerk en schaal in datacenters. Micron plukt de vruchten als de vraag naar snel geheugen groter is dan het aanbod. Ze bevinden zich allen in de AI-keten, maar hanteren drie verschillende verdienmodellen.
TSMC blijft essentieel in wereldwijde AI-chipproductie ondanks fabrieksuitbreiding VS
Bron: Business Insider
TSMC blijft de productievloer
Taiwan Semiconductor Manufacturing is belangrijk omdat AI zonder geavanceerde chipproductie niet kan opschalen. Het bedrijf is een zogenoemde foundry: klanten ontwerpen chips, TSMC produceert ze. Daardoor hoeft TSMC niet te gokken op één winnaar in het AI-landschap. Als de vraag naar geavanceerde chips stijgt, wordt TSMC automatisch belangrijker.
Volgens TSMC groeit de omzet uit AI-chips tussen 2024 en 2029 naar verwachting met bijna 60% per jaar. Dat is een fors groeitempo, zeker voor een bedrijf dat al een leidende positie heeft in logicachips. Dit benadrukt dat AI niet alleen draait om software of modelbouwers; de vraag landt ook bij fabrieken die complexe chips kunnen produceren.
Voor beleggers is TSMC daarmee een brede manier om in AI-infrastructuur te beleggen. Het bedrijf is niet afhankelijk van één eindproduct of enkele apps. TSMC bedient meerdere klanten die allemaal meer rekenkracht wensen. Tegelijk kent de sector hoge investeringen, aanzienlijke kapitaaldruk en weinig ruimte voor fouten. Wie TSMC koopt, kiest voor groei én kapitaalintensiviteit.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Broadcoms AI-chipomzet groeit sterk door maatwerk voor datacenters
Bron: Business Insider
Broadcom kiest voor maatwerk
Broadcom vaart op een andere AI-golf. Het bedrijf maakt application specific integrated circuits, ASICs: chips ontworpen voor één specifieke taak. Vooral grote cloudbedrijven kiezen hier bewust voor, omdat ze AI-taken goedkoper en efficiënter kunnen uitvoeren dan met generieke processors.
Dat is direct terug te zien in de cijfers. De omzet uit Broadcoms AI-halfgeleideractiviteiten groeide in het eerste kwartaal met 104% tot 8,4 miljard dollar. Het management verwacht dat custom AI-chips tegen 2027 jaarlijks meer dan 100 miljard dollar aan omzet kunnen genereren. Dit is opvallend, want Broadcoms totale jaaromzet bedroeg onlangs nog minder dan 70 miljard dollar.
De kracht van Broadcom ligt in schaal. Zodra AI bredere toepassing vindt in datacenters, worden kosten per berekening steeds belangrijker. Niet elke AI-taak hoeft immers op de duurste, generieke chip te draaien. Broadcom biedt lagere kosten voor klanten met exact bepaalde AI-taken.
Toch zijn er risico’s. Maatwerkchips zijn sterk zolang de relevante AI-taak cyclische waarde heeft. Als AI-workloads verschuiven, kan een specialistische chip snel verouderd zijn. Broadcom is ook afhankelijk van grote klanten met sterke onderhandelingsmacht. De groeikansen zijn aanzienlijk, maar het aandeel is niet per definitie breed gespreid over de hele AI-sector.
Applied Materials werkt samen met Micron en SK Hynix aan AI-geheugenchips
Bron: Reuters
Micron draait om geheugen
Micron Technology vervult een minder zichtbare, maar zeer cruciale rol: zonder snel geheugen komt AI niet van de grond. Processors moeten data razendsnel kunnen ophalen en bewerken, anders ontstaat een knelpunt. Daarom is high bandwidth memory (HBM) uitgegroeid tot een van de belangrijkere bouwstenen van moderne AI-servers.
Micron verwacht dat de wereldwijde HBM-markt stijgt van 35 miljard dollar in 2025 naar 100 miljard dollar in 2028. Dat is een aanzienlijke sprong, zeker voor een segment dat bekendstaat om sterke cycli. Geheugen is gevoeliger voor schommelingen in vraag en aanbod dan veel andere halfgeleidercategorieën. Tekorten zorgen voor snel stijgende prijzen, terwijl overcapaciteit die groei kan temperen.
Voor Micron schuilt de kans juist in deze krapte. AI-servers vereisen grote volumes snel geheugen, die niet elke speler direct kan leveren. Zolang de vraag langer groeit dan het aanbod, kunnen geheugenleveranciers hun prijzen verhogen en hun winst sneller laten stijgen dan de omzet. Micron concurreert met bedrijven als SK Hynix en Samsung, maar is een van de belangrijkste Amerikaanse spelers.
Toch blijft Micron cyclisch. De producten zijn minder uniek dan geavanceerde logicachips of klantgebonden ontwerpen. Nieuwe concurrentie of groeiende productiecapaciteit kan prijzen en marges snel onder druk zetten. Beleggers doen er daarom verstandig aan niet alleen naar de AI-groeiverhalen te kijken, maar ook naar tekenen van schaarste of overaanbod bij geheugenchips.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Niet elke AI-chip volgt hetzelfde pad
De grootste fout is om alle AI-aandelen over één kam te scheren. TSMC, Broadcom en Micron profiteren van dezelfde investeringsgolf, maar reageren op verschillende prikkels. TSMC draait op productievraag en technologische capaciteit. Broadcom excelleert dankzij maatwerkoplossingen voor cloudbedrijven. Micron is sterk afhankelijk van geheugenprijzen en het tempo waarin schaarste optreedt.
Voor particuliere beleggers is dat verschil essentieel. Een sterk kwartaal bij TSMC zegt niets over Micron, en een grote order bij Broadcom betekent niet dat alle geheugenmakers direct meeprofiteren. AI kent een ketenstructuur: elke schakel verdient op een eigen moment in de cyclus. De vraag waar de volgende flessenhals ontstaat speelt een centrale rol. Is het productiecapaciteit voor logicachips, dan ligt TSMC voor de hand. Gaat het om kostenverlaging in datacenters, dan komt Broadcom in beeld. Wordt geheugen de beperkende factor, dan krijgt Micron meer aandacht. De markt let minder op de bekendheid van het aandeel, en meer op de functionele knelpunten in de AI-keten.
Wachten op de volgende bottleneck
Deze drie aandelen bieden elk kansen, maar vertonen verschillende kwetsbaarheden. TSMC moet presteren in een kapitaalintensieve industrie. Broadcom moet bewijzen dat de enorme groeiverwachtingen voor maatwerkchips realistisch zijn. Micron moet profiteren van de HBM-golf zonder vast te lopen in een klassieke geheugencyclus. Voor beleggers vereist dat meer nuance dan simpelweg meeliften met het AI-thema.
De komende kwartaalcijfers zijn vooral interessant vanwege de signalen die ze afgeven over vraag, capaciteit en prijzen. Bij TSMC draait het om de AI-chipomzet richting 2029. Bij Broadcom is de snelheid waarmee custom AI-chips hun doelstellingen voor 2027 naderen een belangrijke graadmeter. Bij Micron let de markt scherp op HBM-vraag en mogelijke signalen van overcapaciteit. Zolang AI-investeringen op een hoog niveau blijven, staan deze namen in de schijnwerpers, maar de beurs zal hen beoordelen aan de hand van hun sleutelposities in de keten en hun vermogen om met toekomstige bottlenecks om te gaan.
Advertorial
De AI-chipmarkt laat zien dat de grootste kansen vaak liggen bij bedrijven die cruciale infrastructuur leveren, van productiecapaciteit tot geheugen en datacenterchips. Tegelijk blijven zulke sectoren gevoelig voor cycli, waarderingen en veranderende vraag, waardoor veel beleggers ook waarde hechten aan flexibiliteit en een stabiele plek om tijdelijk vermogen te parkeren.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
