Dit techaandeel staat lager dan een jaar geleden, terwijl het bedrijf juist sterker is dan ooit

In het kort

• Microsoft blijft operationeel sterk groeien dankzij Azure, cloudsoftware en AI-tools zoals Copilot, ondanks een achterblijvende beurskoers.

• Beleggers maken zich zorgen over de enorme AI-investeringen van Microsoft, maar analisten zien die juist als basis voor toekomstige groei.

• Volgens experts is Microsoft momenteel één van de aantrekkelijkste AI-aandelen omdat het stabiele inkomsten combineert met grote kansen binnen cloud en kunstmatige intelligentie.

Terwijl aandelen zoals Nvidia, Alphabet en Apple de afgelopen twaalf maanden explosief stegen, blijft één techgigant opvallend achter: Microsoft. Het aandeel noteert momenteel zelfs lager dan een jaar geleden, ondanks recordomzetten en een enorme AI-groeikans. Volgens veel analisten ontstaat daardoor juist een opvallende koopkans voor langetermijnbeleggers.

De markt lijkt zich vooral zorgen te maken over de gigantische AI-investeringen van Microsoft. Toch denken experts dat het bedrijf op de lange termijn juist één van de grootste winnaars van de AI-revolutie kan worden.

Microsoft blijft een absolute techgigant

Microsoft behoort al jarenlang tot de belangrijkste technologiebedrijven ter wereld. Het concern domineert met software zoals Word, Excel, Outlook en PowerPoint nog altijd de zakelijke markt. Wereldwijd maken miljoenen bedrijven dagelijks gebruik van Microsoft 365.

Steeds meer klanten verplaatsen hun activiteiten bovendien naar de cloudomgeving van Microsoft. Dat zorgt voor een structurele groeiversnelling binnen het bedrijf. Vooral de terugkerende abonnementeninkomsten maken Microsoft financieel extreem sterk.

Ondanks die sterke marktpositie bleef het aandeel de afgelopen twaalf maanden ongeveer 9 procent achter. Dat contrasteert flink met de enorme stijgingen van andere grote AI-aandelen.

Cloudtak groeit explosief door AI

Voor beleggers draait het verhaal van Microsoft tegenwoordig vooral om Azure, het cloudplatform van het bedrijf. Binnen de divisie “Intelligent Cloud” steeg de omzet in het afgelopen kwartaal met maar liefst 30 procent op jaarbasis. Daarmee groeit deze tak veel sneller dan de traditionele softwareactiviteiten.

Azure is inmiddels de op één na grootste cloudprovider ter wereld, achter Amazon Web Services. De opmars van AI zorgt ervoor dat bedrijven wereldwijd massaal extra cloudcapaciteit nodig hebben. Microsoft profiteert daar direct van.

Ook AI-tools zoals Copilot worden steeds belangrijker binnen het Microsoft-ecosysteem. Daardoor weet het bedrijf AI slim te koppelen aan zijn bestaande softwareproducten. Dat versterkt de concurrentiepositie verder.

Financiële cijfers blijven indrukwekkend

Microsoft boekte in het meest recente kwartaal een omzet van 82,9 miljard dollar. Dat betekende een stijging van 18 procent ten opzichte van een jaar eerder. De operationele winst steeg zelfs met 20 procent.

Financials Microsoft

Ook de winst per aandeel nam sterk toe en kwam uit op 4,27 dollar per aandeel. Vooral de cloudactiviteiten droegen fors bij aan die groei. Analisten wijzen erop dat Microsoft hiermee opnieuw bewijst dat het bedrijf operationeel ijzersterk blijft.

Daarnaast groeit ook LinkedIn stevig door, terwijl zakelijke software zoals Dynamics 365 eveneens sterke cijfers laat zien. Dat zorgt voor een brede groeibasis binnen het concern.

AI-investeringen drukken tijdelijk op de koers

Toch zijn beleggers niet volledig overtuigd. Microsoft investeert momenteel namelijk gigantische bedragen in AI-infrastructuur. Alleen al dit jaar wil het bedrijf ongeveer 190 miljard dollar besteden aan AI-datacenters, chips en cloudcapaciteit.

Door stijgende prijzen van componenten zoals GPU’s en geheugenchips moest Microsoft zijn investeringsbudget zelfs met 25 miljard dollar verhogen. Dat drukt tijdelijk op de winstmarges. Sommige beleggers vrezen daarom dat de kosten te snel oplopen.

In het afgelopen kwartaal gaf Microsoft al bijna 32 miljard dollar uit aan kapitaaluitgaven. Voor het huidige kwartaal wordt zelfs een stijging richting 40 miljard dollar verwacht.

Analisten blijven opvallend optimistisch

Ondanks die enorme investeringen blijven Wall Street-analisten bijzonder positief over het aandeel. Volgens gegevens van Yahoo Finance hebben 55 van de 58 analisten momenteel een koopadvies voor Microsoft. Het gemiddelde koersdoel ligt rond de 560 dollar.

Dat zou betekenen dat het aandeel nog ruim 30 procent stijgingspotentieel heeft vanaf de huidige niveaus. Vooral de combinatie van AI, cloudgroei en terugkerende inkomsten maakt Microsoft volgens experts aantrekkelijk.

Daarnaast beschikt het bedrijf over een enorme kaspositie en sterke marges. Daardoor kan Microsoft de miljardeninvesteringen relatief makkelijk dragen zonder financieel in de problemen te komen.

Lees ook: Dit AI-aandeel van slechts 8 dollar kan volgens analisten uitgroeien tot een gigantische beurswinnaar

Waarom Microsoft volgens experts juist nu interessant is

Veel beleggers richten zich momenteel volledig op AI-favorieten zoals Nvidia. Daardoor blijft Microsoft volgens sommige analisten juist ondergewaardeerd. Het bedrijf combineert stabiele software-inkomsten met een enorme AI-groeikans.

Bovendien profiteert Microsoft niet alleen van AI-software, maar ook van de gigantische vraag naar cloudinfrastructuur. Naarmate AI-modellen krachtiger worden, stijgt ook de behoefte aan datacenters en cloudcapaciteit. Azure speelt daarin een cruciale rol.

Juist omdat het aandeel achterbleef terwijl de fundamentele prestaties sterk blijven, zien veel experts Microsoft momenteel als één van de interessantste koopkansen binnen Big Tech.

Advertorial

De achterblijvende koers van Microsoft laat zien dat zelfs sterke technologiebedrijven gevoelig blijven voor marktstemming en hoge verwachtingen rond AI. Daarom kiezen veel beleggers daarnaast voor beleggingen met stabiele kasstromen en voorspelbare inkomsten als aanvulling op groeiaandelen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, met brede spreiding over solide huurders en langdurige huurcontracten. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Bij instap in april met een minimale deelname van € 10.000 ontvangen beleggers bovendien één maand extra uitkering bovenop het reguliere rendement. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.