-50% voor dit fintech-aandeel na de beursrevelatie van eind 2025: koopkans na recordcijfers?

In het kort:

• Dit fintech-aandeel is geen pure kredietverstrekker meer, maar een breed financieel platform met leningen, sparen, beleggen en banktechnologie.

• De Q1-cijfers waren sterk: omzet +41%, nettowinst $167 miljoen en 14,7 miljoen leden, maar beleggers schrokken van een zwakkere techdivisie.

• Rond $15,6 oogt dit fintech aandeel met circa 1,9 keer de boekwaarde een stuk minder heet dan eind 2025.

SoFi Technologies was eind 2025 een van de opvallendste winnaars op de Amerikaanse beurs. Het verhaal was simpel en sterk: een snelgroeiende fintech die eindelijk structureel winstgevend werd en tegelijk steeds meer producten onder een dak wist te verkopen. Alleen is de stemming intussen volledig gedraaid. Het aandeel noteert rond $15,6 en ligt daarmee ongeveer de helft onder de piek van begin 2026. Juist daardoor wordt de vraag weer interessant: is dit een gebroken hype of een serieuze koopkans?

SoFi staat 50% lager sinds de top in december 2025:

Wat SoFi precies doet

SoFi is in de kern een digitale financiele supermarkt. Via een app kunnen klanten lenen, sparen, betalen, beleggen en verzekeringsproducten gebruiken. Dat model vind ik aantrekkelijker dan veel oudere fintechverhalen, omdat SoFi niet drijft op een modeproduct. Wie binnenkomt voor een persoonlijke lening kan later ook een betaalrekening, brokerage-account of hypotheekproduct afnemen.

Onder de motorkap zit nog een tweede poot die beleggers vaak vergeten: de technologieactiviteiten rond Galileo en Technisys. Daarmee levert SoFi infrastructuur aan andere financiele spelers. Dat maakt het bedrijf in theorie interessanter dan een klassieke consumentenbank, want het combineert rente-inkomsten met platform- en fee-inkomsten. Die mix is precies waarom het aandeel eind 2025 zo hard werd opgetild.

SoFi biedt een all-in-one platform aan waar mensen kunnen lenen, sparen etc:

Waarom dit fintech aandeel zo hard werd afgestraft

Toch was die waardering ook het probleem. Toen de koers richting grofweg $32 liep, betaalde de markt weer alsof alles tegelijk goed moest blijven gaan: snelle groei, oplopende marges, vlekkeloze kredietkwaliteit en een herstellende technologiesectie. Dan wordt een klein barstje meteen duur.

Dat barstje kwam uit meerdere hoeken. De kapitaalverhoging van $1,5 miljard in december 2025 drukte op het sentiment, de Technology Platform-divisie verloor een grote klant en in het eerste kwartaal van 2026 bleef de jaaroutlook in grote lijnen staan in plaats van verder omhoog te gaan. Ik snap die teleurstelling, maar de markt lijkt nu wel erg selectief te kijken naar wat tegenzat en opvallend weinig naar wat juist beter wordt.

De laatste kwartaalcijfers zijn veel sterker dan de koers doet vermoeden

De laatste kwartaalcijfers waren op papier namelijk sterk. In het eerste kwartaal van 2026 steeg de aangepaste omzet met 41% naar $1,09 miljard, kwam de nettowinst uit op $166,7 miljoen en verdubbelde de winst per aandeel naar $0,12. SoFi boekte daarmee zijn tiende kwartaal op rij met GAAP-winst.

Ook de operationele motor draaide hard. Het ledental liep met 35% op naar 14,7 miljoen en het aantal producten steeg met 39% naar 22,2 miljoen. Dat is belangrijker dan het op het eerste gezicht lijkt, want het bevestigt dat SoFi steeds meer een ecosysteem wordt. Ik let daar eerlijk gezegd meer op dan op de koersreactie van een dag, omdat juist die productdiepte bepaalt hoe sterk de winstgevendheid over een paar jaar kan zijn.

SoFi kerncijfers Q1 2026:

Wel zit er een duidelijke zwakke plek in het rapport. De Technology Platform-omzet daalde met 27% naar $75,1 miljoen en het aantal accounts lag 16% lager dan een jaar eerder door het vertrek van een grote klant. Dat is geen detail. Als SoFi ooit weer een premie wil krijgen zoals eind 2025, moet die platformpoot opnieuw laten zien dat ze meer is dan een mooi verhaal in de presentatie.

Management handhaaft voor 2026 wel een stevige doelstelling: minstens 30% ledengroei, ongeveer $4,655 miljard omzet, circa $1,6 miljard adjusted EBITDA en rond $0,60 aangepaste winst per aandeel. Dat is sterk, maar de markt had na zo'n kwartaal stiekem op een verhoging gerekend.

Technology Platform-omzet daalde en het aantal accounts lag 16% lager:

De waardering is eindelijk realistischer

Op waardering ziet het plaatje er nu in elk geval nuchterder uit. Bij een beurskoers rond $15,6 en een boekwaarde per aandeel van $8,44 betaalt de markt nog ongeveer 1,9 keer boekwaarde. Op basis van de jaaroutlook van circa $4,655 miljard omzet noteert SoFi grofweg 4,3 keer de verwachte jaaromzet. En op de aangepaste winstverwachting van $0,60 per aandeel kom je uit op ongeveer 26 keer de verwachte winst.

Dat is nog steeds geen koopje in banktermen, maar SoFi is ook geen gewone bank. Het bedrijf groeit harder, verkoopt meer producten per klant en draait met een veel lichtere distributiestructuur. Mijn gevoel is daarom dat de markt nu eindelijk op een punt zit waar de asymmetrie interessanter wordt: de euforie is eruit, maar de fundamentele groei is er nog.

Tegelijk zou ik er niet blind bullish van worden. SoFi moet bewijzen dat de kredietkwaliteit sterk blijft als de economie afkoelt, dat de Loan Platform Business niet te cyclisch is en dat de technologiesectie opnieuw tractie krijgt. Voor mij is dit daarom geen aandeel voor wie morgen rust wil, maar wel een naam die na een daling van 50% veel serieuzer oogt dan toen iedereen er nog achteraan liep.

Wie dit soort groeiverhalen eerder wil kunnen volgen, nog voor Wall Street de toon weer draait, heeft vooral behoefte aan duiding en discipline in plaats van losse headlines.

Bij De Belegger krijg je met code WINST 50% korting, toegang tot diepgaande analyses, portefeuille updates, transacties, veel meer en een hechte community die je vooruit helpt.

Wat beleggers moeten weten:

Is SoFi nu goedkoop?

Goedkoop is te simpel, maar veel realistischer wel. Eind 2025 betaalde je vooral voor perfectie; nu betaal je meer voor uitvoering. Dat maakt het risico-rendementsprofiel interessanter.

Wat is nu het grootste risico?

Dat de platformactiviteiten te lang zwak blijven en de markt SoFi weer vooral als kredietverstrekker gaat waarderen. Dan blijft een hogere multiple lastig.

Wat maakt het aandeel toch aantrekkelijk?

De combinatie van winstgevendheid, sterke ledengroei, productcross-sell en een waardering die flink is afgekoeld. Als de technologiesectie herstelt, kan het sentiment sneller draaien dan nu wordt ingeprijsd.

Advertorial

In een onrustige markt kijken beleggers steeds vaker naar vastgoed met voorspelbare inkomsten en stabiele kasstromen. Vastgoed met langdurige huurcontracten en spreiding over meerdere huurders kan daarbij een rationele aanvulling zijn binnen een bredere portefeuille.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met focus op supermarkten en zorgcentra, met brede spreiding over solide huurders. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd; deze maand geldt een minimale deelname van € 10.000.

Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.