Cathie Wood verkoopt Palantir en AMD en zet miljoenen op dit aandeel

In het kort:

• Cathie Wood verkoopt delen van haar posities in Palantir en AMD en koopt juist voor $3,35 miljoen extra aandelen van dit zwaar afgestrafte bedrijf.

• Archer staat 62% onder zijn top, maar versterkt zijn positie in elektrische vliegtuigen, drones en autonome luchtvaart dankzij een opvallende deal met Boeing.

• Met een beurswaarde van slechts $4,1 miljard is het koerspotentieel bij een doorbraak enorm, maar winstgevendheid, certificering en commerciële adoptie maken dit een bijzonder speculatieve belegging.

Cathie Wood heeft opnieuw een opvallende verschuiving doorgevoerd binnen haar belangrijkste beursfonds. Haar ARK Innovation ETF verkocht onlangs aandelen van Palantir en AMD, twee bedrijven die de afgelopen periode sterke rendementen hebben opgeleverd. Tegelijkertijd werd voor ongeveer $3,35 miljoen aan aandelen Archer Aviation gekocht.

Daarmee zet Wood meer geld in op een van de meest speculatieve delen van de technologiesector: elektrische vliegtuigen die verticaal kunnen opstijgen en landen. Archer staat nog relatief laag in de portefeuille van ARK, maar het moment van de aankoop valt op. Het aandeel is dit jaar ongeveer 31% gedaald en staat zelfs 62% onder zijn hoogste koers.

Wood verkoopt Palantir en AMD

ARK Invest onderscheidt zich van veel andere grote beleggers doordat het bedrijf zijn transacties regelmatig openbaar maakt. Hierdoor is snel zichtbaar welke aandelen Wood en haar team kopen en verkopen.

De recente verkopen van Palantir en AMD hoeven overigens niet te betekenen dat Wood plotseling negatief is geworden over deze bedrijven. ARK handelt behoorlijk actief en verkoopt regelmatig een gedeelte van een positie nadat een aandeel sterk is gestegen. Op die manier wordt winst genomen en komt geld beschikbaar voor aandelen waarvan het verwachte rendement op dat moment mogelijk groter is.

Dat lijkt ook hier belangrijk. Palantir en AMD behoren nog steeds tot de grotere posities binnen ARK Innovation. Ze staan respectievelijk op plaats elf en twaalf binnen het fonds. Archer Aviation is met ongeveer 1,2% van de portefeuille slechts de dertigste positie.

Wood dumpt Palantir en AMD dus niet volledig om alles op Archer te zetten. Wel laat de aankoop zien dat ARK na de forse koersdaling bereid is zijn belang in het luchtvaartbedrijf verder uit te breiden.

Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger. Profiteer nu van 50% korting met de kortingscode ''VOORSPRONG''

Word lid!

Wat doet Archer Aviation precies?

Archer probeert een compleet nieuwe markt te ontwikkelen met zogenoemde eVTOL vliegtuigen. Dat zijn elektrische toestellen die verticaal kunnen opstijgen en landen. In theorie combineren ze daarmee eigenschappen van een helikopter met de voordelen van elektrische aandrijving.

Het uiteindelijke doel is om dergelijke toestellen in te zetten voor korte vluchten rond grote steden. In plaats van bijvoorbeeld lange tijd in het verkeer naar een vliegveld te staan, zouden reizigers een gedeelte van die afstand door de lucht kunnen afleggen.

Dat klinkt aantrekkelijk, maar de technologie staat nog in een relatief vroege fase. Archer moet zijn toestellen verder ontwikkelen, goedkeuring krijgen van toezichthouders en uiteindelijk bewijzen dat het bedrijf op grote schaal winstgevende vluchten kan uitvoeren.

Daarom is Archer een compleet ander soort investering dan Palantir of AMD. Die bedrijven genereren al miljarden dollars omzet. Bij Archer betalen beleggers vooral voor wat het bedrijf in de toekomst zou kunnen worden.

Deal met Boeing kan veel veranderen

Een belangrijke reden waarom Archer momenteel extra aandacht krijgt, is een grote overeenkomst met Boeing. Archer heeft een deal gesloten om Insitu, SkyGrid en Wisk Aero van Boeing over te nemen.

Vooral strategisch kan dat belangrijk worden. Met de overnames versterkt Archer zijn positie niet alleen binnen elektrische vliegtuigen, maar ook op het gebied van drones en autonome luchtvaart. Daarmee wordt de onderneming breder dan alleen een ontwikkelaar van vliegende taxi's.

Boeing ontvangt als onderdeel van de overeenkomst een belang van 16,5% in Archer. Daardoor ontstaat een nauwere relatie tussen de relatief kleine onderneming en een van de grootste luchtvaartbedrijven ter wereld.

Dat kan Archer meer opleveren dan alleen de activiteiten die het overneemt. Boeing beschikt over tientallen jaren ervaring met vliegtuigontwikkeling, productie, certificering en contacten binnen de luchtvaart en defensiesector. Een sterke samenwerking kan daardoor waardevol worden wanneer Archer zijn technologie uiteindelijk op veel grotere schaal probeert uit te rollen.

Aandeel is 62% vanaf de top gedaald

Beleggers reageerden aanvankelijk enthousiast op de overeenkomst met Boeing en het aandeel Archer schoot omhoog. Een groot gedeelte van die stijging is inmiddels alweer verdwenen.

Bij een koers van ongeveer $5,26 bedraagt de beurswaarde van Archer ongeveer $4,1 miljard. Sinds het begin van het jaar is het aandeel ongeveer 31% kwijtgeraakt en vanaf zijn hoogste koers bedraagt de daling zelfs ongeveer 62%.

Precies dat soort situaties trekt vaak de aandacht van Cathie Wood. ARK richt zich op bedrijven waarvan het verwacht dat nieuwe technologie bestaande markten volledig kan veranderen. Wanneer zo'n aandeel vervolgens tientallen procenten daalt terwijl de lange termijn verwachting volgens ARK intact blijft, koopt het fonds regelmatig aandelen bij.

Dat betekent natuurlijk niet automatisch dat een daling van 62% een koopkans is. De markt waardeert Archer lager omdat er nog veel onzekerheid bestaat over de commerciële toekomst van elektrische luchttaxi's.

Waarom de markt Archer zo laag waardeert

De huidige beurswaarde van $4,1 miljard is grotendeels gebaseerd op verwachtingen over de toekomst. Archer bevindt zich nog niet in dezelfde fase als volwassen luchtvaartbedrijven die hun waarde kunnen onderbouwen met stabiele omzet en winst.

Het bedrijf moet de komende jaren veel geld investeren voordat duidelijk wordt hoe groot de markt daadwerkelijk kan worden. Bovendien is regelgeving cruciaal. Een nieuw vliegtuig commercieel de lucht in krijgen vraagt veel meer dan alleen een werkend prototype.

Ook concurrentie vormt een risico. Wanneer elektrische luchttaxi's daadwerkelijk een grote markt worden, zal Archer waarschijnlijk niet het enige bedrijf zijn dat daarvan probeert te profiteren. Technologische voorsprong, productiekosten, veiligheid en certificering kunnen uiteindelijk bepalen welke bedrijven overleven.

Daar staat een potentieel enorme kans tegenover. Wanneer eVTOL toestellen uiteindelijk op grote schaal worden ingezet voor personenvervoer, kan een onderneming met een sterke positie in deze markt veel groter worden dan Archer vandaag is.

Waarom Cathie Wood juist nu koopt

Dat verklaart waarschijnlijk ook waarom de timing van ARK interessant is. Archer heeft ondertussen stappen gezet om zijn technologie en marktpositie te versterken, terwijl de aandelenkoers juist fors is gedaald. De overeenkomst met Boeing kan Archer meer kennis, technologie en schaal opleveren. Tegelijkertijd betaalt ARK momenteel aanzienlijk minder voor het aandeel dan beleggers op de top deden.

Voor een fonds dat bewust veel risico neemt om bedrijven met extreem hoge potentiële rendementen te vinden, past Archer daardoor goed binnen de strategie. De mogelijke uitkomsten liggen ver uit elkaar. Wanneer commerciële luchttaxi's geen succes worden of Archer zijn plannen niet kan uitvoeren, kan de huidige beurswaarde alsnog veel te hoog blijken. Wanneer de technologie wel doorbreekt en Archer een belangrijke marktpositie verovert, kan $4,1 miljard juist relatief klein blijken.

Geen enorme positie, maar wel een opvallende aankoop

Het is daarom belangrijk om de aankoop van $3,35 miljoen in perspectief te plaatsen. Archer vormt met ongeveer 1,2% nog steeds maar een klein gedeelte van ARK Innovation. Wood zet dus zeker niet haar volledige fonds in op vliegende taxi's.

Toch is de richting van de transacties interessant. ARK neemt winst op twee succesvolle technologieposities in Palantir en AMD en gebruikt een gedeelte van het vrijgekomen geld om een zwaar afgestraft, veel speculatiever groeiaandeel bij te kopen.

Archer past daarmee bijna perfect binnen de bekende strategie van Cathie Wood. Het aandeel is hard gedaald, de risico's zijn groot en winstgevendheid ligt nog ver weg. Maar met een beurswaarde van ongeveer $4,1 miljard, een sterkere samenwerking met Boeing en blootstelling aan eVTOL toestellen, drones en autonome luchtvaart ziet ARK blijkbaar voldoende potentieel om juist na de forse koersdaling meer aandelen te kopen.