Bill Gates' stichting dumpt Microsoft volledig en koopt dit dividendaandeel met 32 jaar groei
- Kolivier Jager
- 4 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
De Gates Foundation verkocht in het eerste kwartaal haar laatste Microsoft aandelen.
De stichting kocht juist West Pharmaceutical Services, een minder bekend healthcare aandeel.
West heeft 32 jaar dividendgroei, maar noteert tegen 37,6 keer de verwachte winst.
Het West Pharmaceutical Services aandeel trekt ineens meer aandacht bij dividendbeleggers. Niet door een hoog dividend, want dat is er niet. Wel doordat de Gates Foundation Trust instapte op het moment dat zij haar laatste Microsoft aandelen verkocht.
Bill Gates bouwde zijn vermogen op met Microsoft, maar de Gates Foundation Trust hield die band niet eindeloos vast. De stichting bouwde de positie jarenlang af. Volgens de meest recente 13F melding bij de Securities and Exchange Commission verkocht de trust in het eerste kwartaal het laatste restant.
Daarmee verdween Microsoft volledig uit een beleggingsportefeuille met een endowment van $31,6 mrd. Dat valt op, omdat Microsoft historisch nauw verbonden is met Gates. Toch past de stap in een bredere lijn waarin de stichting haar vermogen spreidt over andere grote belangen.
De bekendste namen in de portefeuille zijn onder meer Berkshire Hathaway, WM en Canadian National Railway. West Pharmaceutical Services hoort daar qua naamsbekendheid niet bij. Juist daarom valt de nieuwe aankoop op.
West Pharmaceutical Services, nieuw aandeel in Gates Foundation portefeuille
Bron: Chester Valley Engineers
West Pharmaceutical Services komt in beeld
West Pharmaceutical Services is gevestigd in Exton, Pennsylvania. Het bedrijf maakt systemen voor het bewaren en toedienen van injecteerbare medicijnen. Dat klinkt minder aansprekend dan software of kunstmatige intelligentie, maar het is een belangrijk onderdeel van de zorgketen.
Voor particuliere beleggers is West geen vanzelfsprekende naam. Het bedrijf opereert in een hoek van healthcare waar de vraag doorgaans stabieler is dan in veel cyclische sectoren. Geneesmiddelen moeten veilig worden verpakt, bewaard en toegediend, ongeacht de stand van de economie.
Dat profiel past bij een stichting die vaak kiest voor bedrijven met voorspelbare kasstromen. West is geen klassiek hoog dividend aandeel. Het verhaal draait eerder om de combinatie van winstgroei, dividenddiscipline en een defensieve eindmarkt.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Productielijn van West Pharmaceutical Services voor injecteerbare medicijnen
Bron: MGA Technologies
Healthcare aandeel moet groei laten zien
West Pharmaceutical Services kende de afgelopen jaren vrij stabiele resultaten. In 2024 daalden omzet en winst, na een periode waarin de vraag sterker was. Voor beleggers is nu vooral belangrijk of die terugval tijdelijk was.
Analisten rekenen op een winst per aandeel van $7,29 in 2025. Voor 2026 ligt de verwachting op $8,62 en voor 2027 op $9,55. Dat komt neer op een verwachte jaarlijkse winstgroei van 14% tot 15%.
Dat zijn stevige verwachtingen voor een bedrijf dat vooral wordt gewaardeerd om betrouwbaarheid. West hoeft niet plotseling een snelgroeiende technaam te worden. Het aandeel moet vooral bewijzen dat de winst weer in de goede richting beweegt.
Dividendgroei blijft cruciaal bij Fed-rentewijzigingen en waardering
Bron: Financial Synergies Wealth Advisors
Hoge prijs voor West aandeel
De waardering laat weinig ruimte voor teleurstelling. West Pharmaceutical Services noteert rond 37,6 keer de verwachte winst. Dat is fors, zeker omdat het huidige dividendrendement net onder 0,3% ligt.
Beleggers betalen dus niet voor inkomen vandaag. Zij betalen voor mogelijke winstgroei en een dividend dat op langere termijn harder kan oplopen. Als de winstverwachtingen niet worden gehaald, kan die prijs snel zwaar gaan wegen.
Daar zit de spanning in het aandeel. De markt geeft West al krediet voor betere jaren na 2024. Het bedrijf moet nu leveren, anders wordt het lage dividend lastig te verdedigen.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Dividend King status komt langzaam dichterbij
Toch is het dividendverhaal sterker dan de huidige yield doet vermoeden. West Pharmaceutical Services heeft het dividend 32 jaar op rij verhoogd. Daarmee is het bedrijf nog minder dan twee decennia verwijderd van de Dividend King status.
Over de afgelopen 20 jaar groeide het dividend gemiddeld met ongeveer 6,7% per jaar. De laatste jaren ging dat tempo omlaag. Als de winst per aandeel richting $8,62 in 2026 en $9,55 in 2027 beweegt, ontstaat meer ruimte om de uitkering sneller te verhogen.
Voor dividendbeleggers draait het daarom niet om de eerste cheque. Het draait om de vraag of West de reeks dividendverhogingen kan volhouden en tegelijk de winst laat groeien. Dat maakt het aandeel interessanter voor beleggers die naar totaalrendement kijken dan voor wie direct inkomen zoekt.
Microsoft verkoop maakt keuze scherper
De verkoop van Microsoft door de Gates Foundation hoeft geen negatief oordeel over Microsoft te zijn. De stichting bouwde de positie al decennialang af. De timing maakt de overstap naar West Pharmaceutical Services wel opvallend.
Microsoft is groot, bekend en dominant in de technologiesector. West is kleiner in uitstraling, minder gevolgd en actief in een minder spectaculaire hoek van healthcare. Toch kan juist die voorspelbaarheid aantrekkelijk zijn voor een langetermijnportefeuille.
Voor het West Pharmaceutical Services aandeel worden de volgende cijfers belangrijk. Beleggers willen zien of de winstgroei richting 2026 en 2027 inderdaad doorkomt. Tot die tijd blijft de vraag of deze mogelijke Dividend King zijn hoge waardering kan waarmaken.
Wat beleggers moeten weten
Waarom verkocht de Gates Foundation haar Microsoft positie?
De stichting bouwde Microsoft al jarenlang af en verkocht in het eerste kwartaal het laatste restant. Dat bleek uit de meest recente 13F melding bij de SEC.
Waarom is West Pharmaceutical Services interessant voor dividendbeleggers?
West heeft het dividend 32 jaar op rij verhoogd. Het huidige dividendrendement is laag, maar de reeks verhogingen is sterk.
Hoe duur is het West Pharmaceutical Services aandeel?
Het aandeel noteert rond 37,6 keer de verwachte winst. Die waardering vraagt om aanhoudende winstgroei.
Welke winstgroei verwachten analisten bij West Pharmaceutical?
Analisten rekenen op $7,29 winst per aandeel in 2025, $8,62 in 2026 en $9,55 in 2027. Dat is 14% tot 15% groei per jaar.
Advertorial
De keuze van de Gates Foundation voor een relatief onbekend healthcarebedrijf onderstreept dat langetermijnbeleggen niet alleen draait om bekende groeiaandelen. Juist bij aandelen met een hoge waardering en verwachtingen over toekomstige winstgroei kan het aantrekkelijk zijn om een deel van het vermogen tijdelijk buiten de markt te houden. In zo’n omgeving blijven rente, liquiditeit en spreiding belangrijke onderdelen van vermogensbeheer.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
