3 Warren Buffett aandelen voor de komende 10 jaar

In het kort:

• Buffett investeert in voorspelbare winnaars zoals Ally, Visa en Moody’s: bedrijven met sterke posities, gezonde marges en bewezen groeimodellen.

• Ally Financial is een snelgroeiende digitale bank met lage waardering, focus op autoleningen en samenwerkingen met EV-startups.

• Visa en Moody’s combineren hoge marges met structurele groei in digitale betalingen en financiële data — en keren intussen structureel waarde uit via aandeleninkoop.

  
  

Als het beleggen even tegenzit, kun je altijd terugvallen op een stel ijzeren principes. Koop kwaliteit, wees geduldig, en vertrouw op wat je begrijpt. Niemand belichaamt die aanpak beter dan Warren Buffett. Zijn investeringsvehikel Berkshire Hathaway beheert een aandelenportefeuille van ruim $260 miljard, opgebouwd uit slechts 44 zorgvuldig geselecteerde bedrijven.

Maar wat als je geen miljoenen te investeren hebt? Dan is het slim om je geld te verdelen over een paar van de meest robuuste namen uit Buffett’s eigen mandje. Aandelen die meebewegen met de tijd, maar gebouwd zijn om tientallen jaren mee te gaan. In dit artikel bespreek ik drie van dat soort bedrijven: Ally Financial, Moody’s en Visa.

Ally Financial – digitale bank met Buffett-DNA

Ally Financial is geen household name in Europa, maar in de VS is het een serieuze speler. Ooit begonnen als de financiële arm van General Motors, is het inmiddels uitgegroeid tot één van de grootste digitale banken én autofinanciers van het land. Buffett stapte in 2022 in en bezit inmiddels bijna 10% van het bedrijf – een van zijn grotere financiële bets van het afgelopen decennium.

Wat maakt Ally zo interessant? Allereerst de groeidynamiek. Tussen 2014 en 2024 verdrievoudigde het aantal spaardeposito’s. Die groei werd niet bereikt via dure kantoren, maar door slimme technologie en een volledig digitaal platform. Ally positioneert zich als de bank voor millennials en Gen Z – en dat is een doelgroep waar traditionele banken nog vaak moeite mee hebben.

Daarnaast heeft Ally recentelijk zijn risicoprofiel verlaagd door te stoppen met het verstrekken van hypotheken en het verkopen van zijn creditcardportefeuille. In plaats van alles te willen doen, focust Ally nu op de kern: auto’s financieren en digitaal bankieren. En dat blijkt te werken.

Uniek inzicht: wat veel beleggers niet weten, is dat Ally sinds 2023 actief samenwerkt met Rivian en andere EV-startups om nieuwe financieringsmodellen voor elektrische auto’s te ontwikkelen. Dat biedt op termijn toegang tot een jong, snelgroeiend marktsegment – iets waar traditionele autofinanciers nauwelijks voet aan de grond hebben.

Met een koers-winstverhouding van ongeveer 10 en een verwachte winstgroei van 50%+ de komende drie jaar, is Ally zeldzaam geprijsd. Voeg daar een dividend van 3,8% aan toe, en je hebt een klassieke Buffett-investering: degelijk, winstgevend en ondergewaardeerd.

Visa – marktleider in betalingen, zonder het risico van een bank

Visa is een van die zeldzame bedrijven die bijna te perfect zijn om waar te zijn. Geen leningen, geen kredietrisico, geen grote kapitaalinvesteringen. En toch een winstmachine van jewelste. In essentie is Visa niets anders dan een verwerkingsbedrijf: het faciliteert betalingen tussen consumenten, banken en winkeliers – en vangt daar een percentage voor.

Buffett zit sinds 2011 in Visa en heeft zijn belang de afgelopen jaren onaangetast gelaten.

Terecht. Want Visa groeit zowel in volume als in marge: meer mensen gebruiken plastic en digitale betaalmethoden, en elk jaar stijgt het totale transactievolume wereldwijd. In opkomende markten zoals India, Afrika en Latijns-Amerika is de verschuiving van contant naar digitaal nog in volle gang – en Visa staat er met open armen klaar.

Wat veel beleggers over het hoofd zien, is dat Visa niet alleen profiteert van consumentenbestedingen, maar ook actief is in B2B-betalingen, realtime transacties en embedded finance. In 2024 nam het fintechbedrijf Pismo over, waarmee het toegang kreeg tot API-gedreven betalingsoplossingen in Zuid-Amerika en Zuidoost-Azië – een groeimarkt waar het al achterloopt op Mastercard.

De waarde? Het aandeel wordt verhandeld tegen circa 30x verwachte winst. Niet goedkoop, maar wel logisch voor een bedrijf met 70%+ brutomarge, stabiele cashflow, en een payout ratio van slechts 22%. Visa keert weinig uit, maar koopt elk jaar miljarden aan aandelen terug. Dat creëert stille waarde, jaar na jaar.

Moody’s – stille kracht achter de financiële wereld

Moody’s doet weinig aan marketing, maar haar invloed is ongekend. Of het nu gaat om de uitgifte van bedrijfsobligaties, het beoordelen van kredietrisico’s of het verstrekken van strategische financiële data: Moody’s zit erbij. En precies dát maakt het bedrijf zo aantrekkelijk voor Buffett, die al meer dan twintig jaar aandeelhouder is.

Wat Moody’s echt bijzonder maakt, is het dubbele verdienmodel: enerzijds genereert het stabiele inkomsten uit kredietbeoordelingen, anderzijds groeit het hard in abonnementsgebaseerde data- en analysetools. De tweede tak – Moody’s Analytics – groeit sneller dan de kredietratingtak, is schaalbaar, en zorgt voor meer voorspelbare kasstromen.

Een belangrijk (en vaak over het hoofd gezien) voordeel van Moody’s is de regulatorische complexiteit. Er zijn wereldwijd maar een handjevol instellingen met een officiële status als rating agency bij toezichthouders zoals de SEC, ECB en ESMA. Die semi-monopolistische status is een bijna onneembare vestingmuur voor concurrenten.

Actueel detail: Moody’s lanceerde begin 2025 een AI-platform voor bedrijfsrisicoanalyse. Hiermee kunnen banken en asset managers realtime scenario’s simuleren op basis van geopolitieke data, ESG-factoren en kredietrisico’s. Dit is geen hype, maar een uitbreiding op de bestaande data-infrastructuur – en het verstevigt Moody’s positie in een markt waar vertrouwen alles is.

De waardering ligt met 30x winst aan de hoge kant, maar wordt gedragen door constante groei en zeer hoge marges (meer dan 66%). Het aandeel keert een klein dividend uit, maar koopt al jaren stelselmatig eigen aandelen in – zonder dat het investeringsvermogen daaronder lijdt. Voor Buffett is dit type bedrijf typisch iets om ‘gewoon te houden zolang het groeit’.

Ally, Moody’s en Visa zijn geen spannende aandelen. Ze maken geen krantenkoppen met AI-revoluties of blockchain-belofte. Maar ze doen iets anders: ze groeien voorspelbaar, verdienen veel, en keren terug aan aandeelhouders – precies zoals Buffett het graag ziet.