Warren Buffetts favoriete belegging verbergt nu een risico van 38,6%

In het kort:

• Warren Buffett wijst al decennia naar een S&P 500 ETF als eenvoudige route naar de brede Amerikaanse beurs.

• De Vanguard S&P 500 ETF bestaat nog uit ongeveer 500 bedrijven, maar technologie beslaat inmiddels 38,6% van het fonds.

• De vraag is hoeveel spreiding overblijft als Nvidia, Apple en Alphabet steeds zwaarder meewegen in het rendement.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

De S&P 500 ETF, jarenlang het schoolvoorbeeld van simpel en breed beleggen, is minder gelijkmatig gespreid dan veel particuliere beleggers denken. Warren Buffett heeft die aanpak vaak verdedigd: koop de brede Amerikaanse markt en laat de economie op lange termijn het werk doen. Die redenering is niet verdwenen, maar de samenstelling van de index is wel duidelijk veranderd.

De S&P 500 volgt ongeveer 500 van de grootste Amerikaanse beursbedrijven. Dat klinkt breed, en dat is het ook nog steeds. Alleen telt niet ieder bedrijf even zwaar mee. De index weegt ondernemingen naar marktkapitalisatie, waardoor de grootste beursbedrijven automatisch de meeste invloed krijgen.

Daar zit de spanning. De sterkste stijgers van de afgelopen jaren zitten vooral in technologie. Daardoor is een fonds dat door veel beleggers wordt gezien als brede markttracker steeds gevoeliger geworden voor een kleine groep grote namen.

Techrally vergroot invloed van grote namen in de S&P 500

Bron: Reuters

Buffett blijft bij dezelfde simpele regel

Warren Buffett heeft zijn boodschap over de S&P 500 ETF opvallend constant gehouden. Voor de gemiddelde belegger ziet hij consequent beleggen in zo’n fonds als een praktische manier om vermogen op te bouwen. Hij vergelijkt beleggen in een S&P 500 ETF met beleggen in de bredere Amerikaanse economie.

Die vergelijking is begrijpelijk. De grootste Amerikaanse beursbedrijven profiteren vaak van winstgroei, innovatie en consumptie in de Verenigde Staten. Over lange periodes heeft die combinatie beleggers stevig beloond, zeker wie niet probeerde om zelf de winnaars eruit te pikken.

Juist daarom kreeg het Buffett advies zoveel gewicht. Een S&P 500 ETF vraagt weinig onderhoud en voorkomt dat een portefeuille volledig afhangt van één bedrijf. Maar een simpele regel blijft alleen simpel zolang de onderliggende index niet te scheef gaat hangen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Vanguard-fonds toont oplopende concentratie in Amerikaanse technologie

Bron: Reuters

Vanguard S&P 500 ETF toont concentratie

De Vanguard S&P 500 ETF, met ticker VOO, laat goed zien hoe ver die concentratie is opgelopen. Technologie maakt inmiddels 38,6% van het fonds uit. Voor een index die vaak als dwarsdoorsnede van de Amerikaanse beurs wordt gezien, is dat een fors percentage.

De concentratie zit niet alleen in officiële sectorindelingen. De Magnificent Seven, de groep grote techaandelen, vormt net iets meer dan een kwart van VOO. Elk van de tien grootste posities in het fonds is een technologiebedrijf, of wordt door beleggers in elk geval als zodanig behandeld.

De AI hausse heeft die beweging versneld. Op het slot van de markt op 2 juli hadden 12 Amerikaanse bedrijven een beurswaarde van meer dan 1 biljoen dollar. Behalve Eli Lilly worden de meeste van die ondernemingen door beleggers gezien als techbedrijven, ook wanneer de officiële sectorindeling anders luidt.

AI-uitgaven van Big Tech kunnen brede index zwaarder raken

Bron: Reuters

Nvidia, Apple en Alphabet trekken harder

Nvidia, Apple en Alphabet hadden op dat moment alle drie een beurswaarde van meer dan 4 biljoen dollar. In een index die weegt naar beurswaarde maakt dat veel uit. Deze bedrijven trekken veel harder aan het rendement van de S&P 500 dan kleinere ondernemingen in dezelfde index.

Dat werkte de afgelopen jaren in het voordeel van VOO en andere S&P 500 ETF’s. De opmars van grote technologieaandelen tilde de brede index mee omhoog. Wie de index volgde, kreeg automatisch een groot deel van de AI rally in portefeuille.

De keerzijde is even logisch. Als de grootste techbedrijven tegenvallen, voelt de hele S&P 500 dat sneller dan vroeger. De index is geen technologie ETF geworden, maar de schokken vanuit tech komen wel nadrukkelijker binnen.

Spreiding in S&P 500 wordt minder vanzelfsprekend

Het grote verkoopargument van een S&P 500 ETF was altijd spreiding. Beleggers kregen toegang tot bedrijven uit alle grote sectoren van de Amerikaanse beurs. Die spreiding bestaat nog steeds, maar het gewicht is minder gelijk verdeeld.

Wanneer technologie 38,6% van VOO vormt, krijgt één sector een grote stem in het totaalrendement. Dat maakt het fonds niet per definitie zwak, maar wel minder neutraal dan het etiket brede markt soms doet vermoeden. Daar wringt het voor beleggers die vooral rust en spreiding zoeken.

Vooral de overlap met andere beleggingen verdient aandacht. Een portefeuille met een S&P 500 ETF, de Nasdaq Composite en losse posities in Nvidia, Apple of Alphabet kan zwaarder op dezelfde bedrijven leunen dan op het eerste gezicht lijkt. Ook de Dow Jones wordt in dit verband vaak genoemd, al is de samenstelling anders dan die van de S&P 500.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

De vraag achter het Buffett advies

De kern van het Buffett advies is niet van tafel. Een S&P 500 ETF blijft een directe manier om blootstelling te krijgen aan een groot deel van de Amerikaanse aandelenmarkt. Alleen is de index minder gespreid dan in de periode waarin dat advies zijn reputatie opbouwde.

Dat maakt de vraag voor beleggers concreter. Niet of de S&P 500 nog breed is, want dat is de index nog altijd. De vraag is hoeveel van het rendement in de praktijk afhangt van dezelfde grote technologiebedrijven die de afgelopen jaren al uitzonderlijk hard zijn gegroeid.

De komende periode draait voor de S&P 500 ETF vooral om de vraag of Nvidia, Apple, Alphabet en de rest van de grote techgroep hun beurswaarde kunnen blijven waarmaken. Als dat lukt, blijft de index profiteren van dezelfde motor. Als dat hapert, wordt zichtbaar hoeveel spreiding er nog echt in de breedste Amerikaanse beursgraadmeter zit.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!