top of page

Waarom Roku aandelen dalen, in 2024 moet er winst gemaakt worden

Rens Boukema

In het kort:

  • Roku, leider in connected TV-platformen in de VS, heeft te kampen met een aanhoudende daling van de aandelenprijs, met ongeveer 9% verlies in zeven dagen en 82% daling sinds de piek in de aandelenkoers in 2021.

  • Roku's hoofdinkomsten komen uit digitale advertenties en contentdeals, met $787 miljoen opbrengst en 48.1% brutowinstmarge in het laatste kwartaal, ondanks dat het bedrijf (nog) onrendabel is.

  • Het bedrijf heeft een sterke gebruikersbasis van 75.8 miljoen actieve accounts en streeft naar verdere uitbreiding, vooral in Latijns-Amerika, met als doel om de winstgevendheid te verbeteren via groei in advertentie-inkomsten.


Een Dalende Aandelenprijs

In een voortdurende neerwaartse trend in januari 2024, heeft Roku Inc., bekend om zijn connected TV-platform, een aanzienlijke daling van zijn aandelenprijs ervaren. Ondanks een groei van 64.27% over 12 maanden, is het aandeel kortgeleden aanzienlijk gedaald, bijna terug op de lage niveaus van begin november 2023. Deze daling weerspiegelt de aanhoudende zorgen over de winstgevendheid van het bedrijf en de concurrerende markt waarin het opereert.



Strategie voor Groei en Winstgevendheid

Roku's strategie omvat het vergroten van zijn gebruikersbasis en het stimuleren van zijn platforminkomsten, voornamelijk via digitale advertenties en contentdistributiedeals. Hoewel het bedrijf zijn hardware met verlies verkoopt, genereert het een aanzienlijke omzet via zijn platformsegment. Met een omzet van $787 miljoen in het laatste kwartaal en een brutowinstmarge van 48.1%, lijkt Roku goed gepositioneerd om zijn inkomsten uit digitale advertenties verder te verhogen.


Financiële Resultaten en Vooruitzichten

In het meest recente derde kwartaal van 2023 rapporteerde Roku solide groei in actieve accounts en streaminguren. Hoewel de gemiddelde inkomsten per gebruiker daalden, bleef de omzet met 20% op jaarbasis groeien. Het management heeft zich gecommitteerd aan het genereren van positieve aangepaste EBITDA voor het volledige jaar 2024, met verdere verbeteringen daarna. Roku eindigde het kwartaal met $2 miljard aan cash en geen schuld, hoewel dit cijfer mogelijk enigszins opgeblazen is vanwege een stijging van de te betalen rekeningen.



Concurrentiedruk en Marktverwachtingen

Ondanks deze positieve signalen, blijft de concurrentiedruk in de smart TV- en streamingmarkt een punt van zorg. Roku's marktleiderschap kan worden bedreigd door concurrenten zoals Google, die de markt kunnen commodificeren. Bovendien kunnen meer advertentie-ondersteunde streamingdiensten de prijskracht van Roku verminderen. Het management lijkt te anticiperen op vergelijkbare omzetgroei in 202 4 als in het vierde kwartaal, wat zou neerkomen op een lage enkelcijferige groeipercentage.


Uitbreiding en Toekomstige Kansen

Roku blijft zijn gebruikersbasis uitbreiden, met 75.8 miljoen actieve accounts eind 2023, en streeft naar verdere internationale groei, met name in Latijns-Amerika. Deze uitbreiding, gekoppeld aan de sterke positie in de streamingmarkt, biedt Roku de kans om een aanzienlijke groei in advertentie-inkomsten te realiseren. Dit zou op zijn beurt kunnen leiden tot verbeterde winstgevendheid en een mogelijke ommekeer in de aandelenprestaties van het bedrijf.


Aandelen Roku kopen? Dat kan via DeGiro #AD

Conclusie: Een Belangrijk Kruispunt

Roku staat op een belangrijk kruispunt. Met een solide strategie voor groei en winstgevendheid, gecombineerd met een sterke marktpositie, zou het bedrijf zijn huidige uitdagingen kunnen overwinnen en een aantrekkelijke investering kunnen blijken voor de lange termijn. Echter, de huidige marktdynamiek en concurrentie vereisen nauwgezette monitoring van Roku's voortgang en financiële prestaties in de komende periodes.


Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

0 opmerkingen

Comments


Net binnen..

Meld je aan voor onze dagelijkse nieuwsbrief!

Bedankt voor het abonneren!