Topanalist: zo kun je profiteren van de ‘meest onlogische sell-off in 20 jaar’
- Mika Beumer
- 16 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Wedbush analist Dan Ives noemt de recente verkoopgolf in softwareaandelen de meest losgekoppelde beursbeweging die hij in twintig jaar heeft gezien
Volgens hem reageren beleggers overdreven op de angst dat kunstmatige intelligentie traditionele softwarebedrijven zal vervangen
Ives verwacht juist dat een groot deel van de toekomstige AI inkomsten uiteindelijk bij softwarebedrijven terechtkomt
De technologiesector staat opnieuw onder druk op de beurs. Vooral softwareaandelen hebben de afgelopen maanden flinke koersdalingen laten zien. Veel beleggers vrezen dat kunstmatige intelligentie bestaande softwarebedrijven kan verdringen en nieuwe concurrenten een voorsprong geeft. Volgens Dan Ives, topanalist bij zakenbank Wedbush, is deze angst echter sterk overdreven.
Tijdens een recente bijeenkomst van beleggers en strategen stelde Ives dat de verkoopgolf in softwareaandelen een van de meest opmerkelijke marktbewegingen is die hij in zijn carrière heeft gezien. Volgens hem reageren beleggers te sterk op korte termijn onzekerheid rondom AI. Daardoor zijn volgens hem veel sterke softwarebedrijven onterecht zwaar afgestraft op de beurs.
Ives ziet de huidige situatie juist als een mogelijk interessant moment voor beleggers die naar de lange termijn kijken. Volgens hem speelt software een centrale rol in de verdere ontwikkeling van kunstmatige intelligentie.
Dan Ives is een gewaardeerde analist op Wall Street die al vroeg instapte in bekende techbedrijven
Waarom de softwareverkoop volgens Ives niet logisch is
De recente daling van softwareaandelen staat volgens Ives in schril contrast met de fundamentele ontwikkelingen in de sector. De iShares Expanded Tech Software ETF (IGV), een belangrijke index voor softwarebedrijven, staat dit jaar ongeveer 19 procent lager. Ter vergelijking, de bredere S&P 500 index is in dezelfde periode slechts licht gedaald.
Volgens Ives is dit verschil moeilijk te verklaren op basis van de onderliggende bedrijfsresultaten. Veel softwarebedrijven blijven namelijk sterke groei laten zien en spelen een belangrijke rol in de digitale infrastructuur van bedrijven.
De grootste posities van IGV zijn hard afgestraft, Dan Ives vindt de verkoopgolf een van de meest onlogische marktbewegingen uit zijn loopbaan
Een van de belangrijkste redenen voor de verkoopgolf is volgens hem de angst dat kunstmatige intelligentie traditionele softwareplatforms kan vervangen. Beleggers vrezen dat nieuwe AI toepassingen bestaande softwareproducten minder relevant kunnen maken.
Ives noemt deze gedachte echter een overdreven reactie. Volgens hem wordt de rol van bestaande softwareplatforms juist groter naarmate kunstmatige intelligentie verder wordt geïntegreerd in bedrijfsprocessen.
Software vormt namelijk de laag waarin AI daadwerkelijk wordt toegepast. Bedrijven gebruiken softwareplatforms om data te analyseren, processen te automatiseren en nieuwe toepassingen te bouwen. Zonder die software blijven AI modellen volgens Ives slechts technologie zonder directe economische waarde.
AI waarde ligt volgens Ives juist bij bestaande softwareplatforms
Volgens Ives kijken beleggers momenteel te veel naar bedrijven die zich volledig op AI richten, terwijl de echte economische waarde juist ligt bij gevestigde softwarebedrijven. Deze bedrijven beschikken namelijk al over enorme hoeveelheden data en een grote klantenbasis.
Bedrijven zoals Salesforce, ServiceNow en Workday zijn diep geïntegreerd in de dagelijkse bedrijfsprocessen van duizenden organisaties. Daardoor hebben zij een sterke positie om AI functies direct in hun bestaande softwareproducten te integreren.
Ook cybersecuritybedrijven zoals CrowdStrike en Palo Alto Networks kunnen volgens Ives profiteren van de groei van AI. Cybersecurity wordt steeds belangrijker naarmate bedrijven meer digitale systemen gebruiken en meer data verzamelen.
Daarnaast noemt Ives ook bedrijven zoals Oracle en Palantir als voorbeelden van softwarebedrijven die een belangrijke rol spelen in de AI economie. Deze bedrijven beschikken over grote data platforms en infrastructuur die nodig zijn om AI toepassingen te laten werken.
Volgens de analist bevindt een groot deel van de waarde van AI zich niet in de chips of datacenters, maar in de softwarelagen die bovenop deze infrastructuur draaien. Daar worden AI toepassingen uiteindelijk omgezet in concrete producten en diensten voor bedrijven.
De rendementen in 2026 van enkele aandelen die Dan Ives nu als koopkans ziet
Een groot deel van AI investeringen kan naar software gaan
Volgens Ives staat de markt nog aan het begin van een lange AI cyclus die waarschijnlijk jaren zal duren. In de eerste fase draaide de aandacht vooral om hardware. Bedrijven investeerden massaal in datacenters, grafische processors en andere infrastructuur die nodig is om AI systemen te bouwen.
Die fase is volgens hem echter slechts het begin. Naarmate AI technologie verder wordt toegepast binnen bedrijven, zal een groter deel van de investeringen verschuiven naar software. Softwareplatforms zijn namelijk nodig om AI toepassingen te integreren in bedrijfsprocessen.
Ives verwacht dat uiteindelijk ongeveer 30 procent van alle AI uitgaven naar softwarebedrijven zal gaan. Sommige bedrijven laten volgens hem nu al zien hoe AI succesvol kan worden omgezet in inkomsten. Hij noemt onder meer Palantir als voorbeeld van een bedrijf dat AI technologie succesvol heeft weten te commercialiseren.
Volgens de analist kan de huidige daling van softwareaandelen daarom juist een kans vormen voor beleggers. Wanneer beleggers massaal negatief worden over een sector, ontstaat soms een moment waarop de waarderingen aantrekkelijk worden.
Hij ziet zelfs tekenen dat het sentiment rond software mogelijk zijn dieptepunt heeft bereikt. Volgens Ives is het vaak een bullish signaal wanneer vrijwel iedereen negatief wordt over een sector.
Voor beleggers betekent dit volgens hem dat de huidige verkoopgolf mogelijk niet het einde van het verhaal is voor softwarebedrijven. Integendeel, als de rol van software binnen de AI revolutie verder groeit, kunnen juist deze bedrijven een belangrijke bron van toekomstige groei worden.
