Waarom dit AI-aandeel blijft exploderen en beleggers krijgen er geen genoeg van

In het kort

• Sandisk stijgt sterk dankzij optimistische analisten en de groeiende vraag naar geheugenchips voor AI.

• De opkomst van AI-inference zorgt voor een structureel hogere behoefte aan geheugen in datacenters.

• Analisten verwachten dat de krapte op de geheugenmarkt nog jaren kan aanhouden, wat gunstig is voor de winstgevendheid.

Sandisk behoort de laatste weken tot de opvallendste winnaars op Wall Street. Het geheugenbedrijf zag zijn aandelenkoers vorige week iedere handelsdag stijgen en zette die indrukwekkende reeks begin juni gewoon voort. De rally lijkt gevoed te worden door een combinatie van optimistische analistenrapporten en een nieuwe ontwikkeling binnen de AI-industrie die de vraag naar geheugenchips verder kan aanjagen.

Voor beleggers is de grote vraag inmiddels niet meer waarom het aandeel stijgt, maar hoe lang deze opmars nog kan doorgaan.

Analisten worden steeds enthousiaster

Een belangrijke aanjager van de recente koersstijging kwam van investeringsbank Susquehanna. Analist Mehdi Hosseini verhoogde zijn koersdoel voor Sandisk met maar liefst 62,5%. Daarmee behoort hij momenteel tot de meest optimistische analisten op Wall Street als het gaat om de toekomst van het bedrijf.

Susquehanna

Volgens Hosseini bevindt de geheugenmarkt zich in een uitzonderlijke positie. Waar de sector historisch bekendstaat om sterke pieken en diepe dalen, verwacht hij dat de huidige winstgevendheid veel langer kan aanhouden dan gebruikelijk. De combinatie van een beperkt aanbod en een explosieve vraag vanuit de AI-sector zorgt volgens hem voor een structureel gunstiger marktklimaat.

Hij verwacht bovendien dat de krapte op de geheugenmarkt minstens tot 2027 zal aanhouden. Dat betekent dat producenten zoals Sandisk hun prijzen hoog kunnen houden, wat rechtstreeks ten goede komt aan de marges en winstgevendheid.

AI zorgt voor een nieuwe golf van vraag

De belangrijkste reden achter deze optimistische verwachtingen ligt bij kunstmatige intelligentie. De markt verschuift momenteel van het trainen van AI-modellen naar het daadwerkelijk inzetten van deze modellen in dagelijkse toepassingen. Deze fase wordt vaak aangeduid als AI-inference.

Sandisk Aandeelkoers

Wanneer gebruikers vragen stellen aan AI-systemen zoals ChatGPT of andere digitale assistenten, zijn enorme hoeveelheden geheugen nodig om die verzoeken snel te verwerken. Naarmate AI wereldwijd verder wordt uitgerold, stijgt de behoefte aan krachtige geheugenchips.

Voor bedrijven als Sandisk is dat uitstekend nieuws. Geheugen vormt immers een cruciaal onderdeel van iedere AI-server en iedere AI-infrastructuur.

Nvidia geeft de sector een extra duw in de rug

De tweede belangrijke katalysator kwam van Nvidia. Het bedrijf maakte bekend dat het zijn positie op de CPU-markt verder uitbreidt met nieuwe chips die speciaal gericht zijn op AI-inference.

Nvidia introduceert onder andere de nieuwe RTX Spark-superchip en breidt de productie van zijn Vera CPU verder op. Deze processoren zullen worden gebruikt door grote technologiebedrijven en AI-spelers zoals OpenAI, Anthropic en SpaceX.

Voor Sandisk is dat belangrijk omdat nieuwe AI-processoren doorgaans gepaard gaan met een grotere vraag naar geheugen. Hoe krachtiger de chips worden, hoe meer geheugen nodig is om de enorme hoeveelheden data efficiënt te verwerken.

Veel beleggers zien Nvidia dan ook als een belangrijke indicator voor de volledige AI-keten. Wanneer Nvidia investeert in nieuwe AI-infrastructuur, profiteren toeleveranciers zoals Sandisk vaak mee.

De geheugenmarkt lijkt fundamenteel te veranderen

Jarenlang werd de geheugenindustrie gekenmerkt door extreme cycli. Tijdens perioden van hoge vraag schoten de prijzen omhoog, waarna een overaanbod vaak zorgde voor forse prijsdalingen en winstdalingen.

Volgens verschillende analisten zou die dynamiek nu kunnen veranderen. De voortdurende groei van AI-toepassingen zorgt voor een veel stabielere vraagbasis dan traditionele pc- en smartphonemarkten ooit konden bieden.

Dat betekent niet dat de sector volledig immuun wordt voor schommelingen, maar wel dat bedrijven mogelijk langere periodes van sterke winstgevendheid kunnen realiseren. Juist dat scenario lijkt momenteel door beleggers ingeprijsd te worden.

Is de rally al te ver doorgeschoten?

Hoewel het enthousiasme groot is, blijft voorzichtigheid geboden. De koers van Sandisk is in korte tijd zeer sterk opgelopen en een groot deel van de positieve verwachtingen lijkt inmiddels verwerkt in het aandeel.

Tegelijkertijd blijft de AI-markt zich razendsnel ontwikkelen. Als de vraag naar AI-inference inderdaad blijft groeien zoals veel experts verwachten, zou de behoefte aan geavanceerd geheugen nog jarenlang kunnen stijgen.

Voorlopig lijkt Sandisk zich daardoor in een uitstekende positie te bevinden. Het bedrijf profiteert van een zeldzame combinatie van stijgende prijzen, beperkte concurrentie en een AI-markt die voorlopig nog geen tekenen van vertraging vertoont.

Lees ook: Pensioen onder druk? Zo bescherm je je vermogen tegen de sluipende kracht van inflatie

Dat verklaart waarom beleggers het aandeel blijven kopen en waarom steeds meer analisten geloven dat de opmars van Sandisk nog niet voorbij is.

Advertorial

De snelle groei van AI zorgt voor nieuwe kansen in de technologiesector, maar onderstreept ook het belang van spreiding binnen een beleggingsportefeuille. Voor beleggers die naast groeiaandelen waarde hechten aan stabiele inkomsten, kan vastgoed een rationele aanvulling zijn met focus op voorspelbare kasstromen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, gespreid over een brede portefeuille van solide huurders. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, en biedt deze maand een instapmogelijkheid vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.