Waarom actieve ETF’s razendsnel groeien en wat dat voor jou betekent

In het kort

• Het wereldwijde vermogen in actieve ETF’s groeit volgens prognoses van 1,2 biljoen dollar in 2025 naar 10,9 biljoen in 2035, een stijging van 800 procent.

• In de VS stroomde in 2024 een recordbedrag van 287 miljard dollar naar actieve ETF’s, goed voor 26 procent van alle ETF instromen.

• Actieve ETF’s combineren professioneel portefeuillebeheer met intraday verhandelbaarheid en fiscale efficiëntie, wat hen populair maakt in volatiele markten.

Actieve ETF’s hebben in korte tijd een stormachtige groei doorgemaakt. Waar ze nog geen tien jaar geleden als niche werden gezien, zijn ze inmiddels uitgegroeid tot een volwaardig en snelgroeiend segment binnen de beleggingswereld. Analisten verwachten dat het wereldwijde vermogen in actieve ETF’s zal stijgen van 1,2 biljoen dollar in 2025 naar 10,9 biljoen dollar in 2035. Dat is een groei van 800 procent in slechts tien jaar.

In de Verenigde Staten bereikte de markt in 2024 een hoogtepunt. Aan het eind van dat jaar was het totale beheerde vermogen gestegen tot 868 miljard dollar, mede dankzij een netto instroom van 287 miljard dollar. Die instroom vertegenwoordigde 26 procent van alle ETF instromen in de VS en betekende een jaarlijkse organische groei van ruim 50 procent. Begin 2025 stond de teller wereldwijd al op 1,3 biljoen dollar, met ruim 100 miljard dollar instroom in slechts enkele maanden.

De toekomst van actieve ETF’s: forse groei tot 2035

Bron: Visual Capitalist

Verschil tussen actieve en passieve ETF’s

Om te begrijpen waarom actieve ETF’s zo populair worden, is het belangrijk het verschil met passieve ETF’s te kennen.

Een passieve ETF volgt een vooraf bepaalde index, zoals de AEX of de S&P 500. Het fonds koopt exact dezelfde aandelen of obligaties als de index en streeft ernaar hetzelfde rendement te behalen. Er wordt niet geprobeerd de index te verslaan. Het beheer is grotendeels automatisch, waardoor de kosten laag blijven.

Een actieve ETF daarentegen heeft een team van beleggingsexperts dat actief beslist welke effecten worden gekocht of verkocht. Het doel is om beter te presteren dan de markt, door kansen te benutten of risico’s te vermijden. Zo kan een actieve ETF bijvoorbeeld besluiten een sector te vermijden als de vooruitzichten slecht zijn of juist extra te investeren in bedrijven die volgens de beheerders ondergewaardeerd zijn.

Voor beleggers die naast volatielere (tech)posities zoeken naar stabielere langetermijnopties, bieden vastgoedfondsen een solide aanvulling. Ontdek hier het actuele overzicht van de beste Nederlandse vastgoedfondsen!

Beste vastgoedfondsen in 2025

Het verschil zit dus in de aanpak: passief is volgen, actief is sturen. Passieve ETF’s bieden voorspelbaarheid en lage kosten, actieve ETF’s bieden de kans op extra rendement maar vragen vertrouwen in de vaardigheden van de beheerder.

Voordelen van actieve ETF’s

De aantrekkingskracht van actieve ETF’s is dat ze de voordelen van professioneel beheer combineren met de efficiënte structuur van een ETF. De belangrijkste pluspunten zijn:

• Professioneel beheer: beleggers profiteren van de kennis en ervaring van fondsbeheerders die actief marktkansen zoeken en risico’s beperken.

• Flexibiliteit: in tegenstelling tot passieve fondsen kunnen actieve ETF’s snel inspelen op economische ontwikkelingen, renteveranderingen of sectortrends.

• Intraday handel: net als bij andere ETF’s kunnen beleggers de hele handelsdag door kopen en verkopen tegen actuele marktprijzen.

• Fiscale efficiëntie: dankzij de manier waarop ETF’s worden verhandeld, kunnen belastingeffecten op gerealiseerde winsten vaak worden beperkt.

• Potentieel voor outperformance: in bepaalde segmenten, zoals high yield obligaties en small cap aandelen, hebben actieve ETF’s de afgelopen jaren regelmatig beter gepresteerd dan passieve tegenhangers.

Hoe actieve ETF’s de markt willen verslaan:

Bron: Visual Capitalist

Risico’s en aandachtspunten

Aan actieve ETF’s zijn echter ook duidelijke risico’s verbonden:

• Geen garantie op beter rendement: hoewel actieve beheerders streven naar outperformance, lukt het lang niet altijd. In 2024 wist slechts 38 procent van de actieve aandelenfondsen hun benchmark te verslaan en halverwege 2025 was dit percentage zelfs verder gedaald.

• Hogere kosten: het inschakelen van ervaren beheerders en analisten brengt extra kosten met zich mee, wat het netto rendement kan verlagen.

• Schijnactief beheer: sommige fondsen noemen zich actief, maar wijken nauwelijks af van de index. Hierdoor betaalt de belegger wel hogere kosten, zonder wezenlijk verschil in rendement.

• Marktrisico blijft: ook met actief beheer kan de waarde van de belegging dalen, vooral in onrustige markten.

Voor beleggers is het daarom belangrijk kritisch te kijken naar de strategie, de kosten en de historische prestaties van een actieve ETF voordat ze instappen.

Groei in Europa, maar trager tempo

In Europa groeien actieve ETF’s ook, maar minder snel dan in de Verenigde Staten. In 2024 kwam er drie keer zoveel nieuw geld binnen als een jaar eerder, in totaal 19,1 miljard euro. Grote partijen zoals Fidelity, JP Morgan en Schroders brachten nieuwe producten op de markt, geholpen door de UCITS regels die het makkelijker maken om fondsen in meerdere Europese landen aan te bieden.

Het marktaandeel blijft echter relatief klein. Waar actieve ETF’s in de VS inmiddels bijna negen procent van de ETF markt uitmaken, ligt dat percentage in Europa aanzienlijk lager. Europese beleggers tonen vooral interesse in obligatiestrategieën en defensieve aandelen ETF's, terwijl Amerikaanse beleggers ook veel groeigerichte en sector specifieke producten kiezen.

De verwachting is dat naarmate beleggers meer vertrouwd raken met het concept en meer fondshuizen zich op deze markt begeven, het Europese aandeel geleidelijk zal toenemen.

Veranderend speelveld voor beleggers

De opkomst van actieve ETF’s is meer dan de introductie van een nieuw beleggingsproduct, het laat zien dat beleggers anders naar de markt beginnen te kijken. Jarenlang lag de nadruk vooral op het zo goedkoop mogelijk volgen van een index, maar nu rijst opnieuw de vraag of actief beheer weer een grotere rol kan spelen.

Voor beleggers die bereid zijn verder te kijken dan alleen lage kosten en openstaan voor bewuste strategische keuzes, bieden actieve ETF’s mogelijkheden die passieve producten niet kunnen bieden. Hun groei zet traditionele vermogensbeheerders onder druk om te vernieuwen en duidelijker te laten zien waar ze waarde toevoegen. Of actieve ETF’s op de lange termijn echt beter zullen presteren dan passieve varianten, zal pas blijken in verschillende marktomstandigheden. Wat al wel vaststaat, is dat dit producttype de manier waarop beleggingsportefeuilles worden opgebouwd blijvend kan veranderen.