Vergeet Micron: dit opslagaandeel knalt +200% en verhoogt dividend +20%
- Kolivier Jager
- 28 mei
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Western Digital groeide in Q3 met 45% naar $3,34 mrd omzet.
De aangepaste brutomarge steeg voor het eerst boven 50%.
Het aandeel Western Digital staat dit jaar ruim 200% hoger.
Western Digital is in korte tijd een van de scherpst gevolgde aandelen binnen AI opslag geworden. Niet flashgeheugen, maar harde schijven trekken bij WDC de aandacht van beleggers. De cijfers zijn sterk, maar na een koerssprong van ruim 200% ligt de lat hoog.
Western Digital is sinds de afsplitsing van Sandisk in februari 2025 een zuivere fabrikant van harde schijven. Daarmee is het beleggingsverhaal eenvoudiger geworden. De vraag draait nu vooral om HDD opslag bij grote cloudklanten.
In het derde kwartaal van gebroken boekjaar 2026, afgesloten op 3 april, kwam de omzet uit op $3,34 mrd. Dat was 45% meer dan een jaar eerder. De groei lag duidelijk hoger dan de 25% in het vorige kwartaal en de 27% in het eerste kwartaal van het boekjaar.
Die versnelling verklaart een groot deel van de koersreactie. Western Digital was jarenlang vooral een cyclisch hardwarebedrijf in de ogen van beleggers. Nu wordt het aandeel meer gezien als een manier om mee te doen aan de groei van AI data infrastructuur.
Western Digital's omzetgroei en margeverbetering in kwartaal drie
Bron: Reuters
AI opslag jaagt marges aan
De omzetgroei springt eruit, maar de marge is voor beleggers minstens zo belangrijk. Western Digital haalde een aangepaste brutomarge van 50,5%. Voor het eerst in de geschiedenis van het bedrijf kwam die marge boven 50%.
Een jaar eerder lag de marge rond 40%. In het tweede kwartaal was dat 46,1%. Dat verschil laat zien dat Western Digital momenteel sterke prijzen kan vragen voor opslagcapaciteit.
Ook onderaan de winst en verliesrekening ging het hard. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $2,72 en verdubbelde bijna ten opzichte van een jaar eerder. De gemiddelde verkoopprijs per exabyte steeg met 9%, terwijl het aantal verkochte exabytes met 34% toenam.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Nieuwe opslagproducten versterken Western Digital's positie in AI-markt
Bron: Forbes
Dividend volgt kasstroom
De betere winstgevendheid is ook zichtbaar in de kasstroom. Western Digital boekte in het derde kwartaal een vrije kasstroom van $978 mln. Daarmee was er voldoende ruimte voor dividend en de inkoop van eigen aandelen.
Het bestuur verhoogde het kwartaaldividend met 20% naar $0,15 per aandeel. In oktober ging het dividend al met 25% omhoog. Samen ligt de uitkering in ongeveer zes maanden 50% hoger.
Voor beleggers is dat vooral een signaal. Het dividendrendement zelf is niet de kern van het verhaal. Belangrijker is dat Western Digital genoeg cash binnenkrijgt om aandeelhouders te belonen terwijl de vraag naar HDD opslag sterk blijft.
Beleggers wachten op bevestiging van duurzame marge en groei
Bron: WSJ
Hyperscalers blijven risico
De groei komt vooral uit dataopslag voor AI. Grote cloudbedrijven bouwen infrastructuur voor training, inference, agentic AI en fysieke AI. Al die toepassingen leveren data op die goedkoop en langdurig moeten worden opgeslagen.
CEO Irving Tan zei het tijdens de kwartaalupdate zonder omweg. "The demand drivers are clear: Virtually every AI workload, from training, inference, agentic AI to physical AI, creates data that is stored persistently and cost-efficiently on HDDs." Voor Western Digital is dat precies de plek waar harde schijven relevant blijven.
Daar wringt ook het risico. Een kleine groep hyperscale klanten is goed voor een groot deel van de omzet. Als één grote klant bestellingen uitstelt of budgetten aanpast, kan dat snel doorwerken in de cijfers van WDC.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
HAMR wordt volgende test
Western Digital werkt intussen aan HAMR schijven, de volgende generatie harde schijven met hogere opslagcapaciteit. Volgens het bedrijf loopt de kwalificatie bij vier klanten. De technologie moet in 2027 breder kunnen opschalen.
Dat traject is niet zonder risico. Western Digital moet de opbrengst en betrouwbaarheid nog verder verbeteren. In hardware kunnen vertragingen of technische problemen direct duur worden.
Ook UltraSMR speelt al een grotere rol in de huidige groei. Twee van de grootste klanten gebruiken die technologie volgens het management inmiddels voor bijna al hun vraag naar exabytes. Dat helpt de cijfers nu, maar maakt de uitvoering door Western Digital nog belangrijker.
Koers vraagt om nieuw bewijs
Voor het vierde kwartaal rekent Western Digital op een omzet van ongeveer $3,65 mrd. Op het midden van de bandbreedte zou dat neerkomen op circa 40% groei ten opzichte van een jaar eerder. De verwachte aangepaste brutomarge van 51% tot 52% laat zien dat het bedrijf rekent op aanhoudend sterke prijzen.
Na de koersstijging van ruim 200% is er weinig ruimte voor teleurstelling. Beleggers betalen inmiddels voor blijvend hoge groei, sterke marges en zichtbare kasstroom. Alleen een overtuigend AI verhaal is voor het Western Digital aandeel niet meer genoeg.
De volgende cijfers worden daarom belangrijk. Beleggers willen zien of hyperscalers blijven bestellen, of de HDD markt sterk blijft en of de marge boven 50% kan blijven. Tot die tijd blijft Western Digital een aantrekkelijk, maar kwetsbaar aandeel binnen AI data opslag.
Wat beleggers moeten weten
Waarom stijgt het Western Digital aandeel zo hard?
Western Digital profiteert van sterke vraag naar HDD opslag voor AI data. De omzet groeide 45% en de brutomarge kwam voor het eerst boven 50%.
Is het dividend van Western Digital belangrijk voor beleggers?
Ja, vooral als signaal van vertrouwen. Het kwartaaldividend steeg met 20% naar $0,15 per aandeel.
Wat is het grootste risico bij Western Digital?
De omzet hangt sterk aan een kleine groep hyperscale klanten. Minder bestellingen of zwakkere prijzen kunnen de winst snel raken.
Waar letten beleggers nu op bij Western Digital?
De volgende cijfers moeten laten zien of de marge boven 50% blijft. Ook de voortgang met HAMR richting 2027 wordt belangrijk.
Advertorial
De enorme investeringen in AI-infrastructuur laten zien hoe belangrijk data en opslagcapaciteit zijn geworden binnen de technologiesector. Tegelijkertijd zoeken veel beleggers en spaarders naar manieren om vermogen tijdelijk stabiel te parkeren terwijl markten scherp bewegen en waarderingen oplopen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
