SK Hynix komt met waarschuwing voor Micron-beleggers: is de AI-groeimotor in gevaar?

In het kort

• SK Hynix wil zijn productie van geheugenchips de komende vijf jaar verdubbelen om te profiteren van de groeiende AI-markt.

• Ondanks deze uitbreiding blijft de vraag naar AI-geheugen waarschijnlijk sneller groeien dan het aanbod.

• Voor Micron blijven de vooruitzichten positief dankzij de sterke vraag naar geheugen voor AI-datacenters, pc’s en smartphones.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

Micron behoort tot de grootste winnaars van de AI-boom. Het aandeel steeg de afgelopen drie jaar met meer dan 1.500%, geholpen door een explosieve vraag naar geheugenchips voor datacenters, AI-processoren en geavanceerde toepassingen zoals ChatGPT.

Toch kwam er deze week opvallend nieuws uit Zuid-Korea. Geheugengigant SK Hynix kondigde aan dat het zijn productiecapaciteit de komende vijf jaar wil verdubbelen. Dat roept direct een belangrijke vraag op voor beleggers: dreigt het huidige tekort aan geheugenchips straks te verdwijnen en komt daarmee ook de groeispurt van Micron onder druk te staan?

SK Hynix wil de productie fors uitbreiden

SK Hynix behoort samen met Samsung en Micron tot de grootste geheugenchipfabrikanten ter wereld. Vooral op het gebied van High Bandwidth Memory (HBM), een cruciaal onderdeel van AI-processoren, heeft het bedrijf momenteel een dominante positie.

SK Hynix aandeelkoers

Tijdens technologiebeurs Computex maakte topman Chey Tae-won bekend dat het concern de volledige wafercapaciteit in vijf jaar tijd wil verdubbelen. Daarmee wil SK Hynix inspelen op de explosieve groei van AI-toepassingen en tegelijkertijd verloren marktaandeel terugwinnen.

Dat nieuws klinkt op het eerste gezicht als slecht nieuws voor Micron. De afgelopen jaren profiteerde het bedrijf juist enorm van een tekort aan geheugenchips, waardoor prijzen en winstmarges hard konden stijgen.

Waarom het geheugen tekort zo belangrijk is

De spectaculaire winstgroei van Micron is voor een groot deel te danken aan de schaarste op de geheugenmarkt. Door de enorme vraag vanuit AI-datacenters konden geheugenfabrikanten hun prijzen fors verhogen.

Vooral HBM-geheugen is momenteel extreem gewild. Dit type geheugen wordt gebruikt naast krachtige AI-processoren van bedrijven zoals Nvidia, AMD en diverse producenten van AI-accelerators.

Het bijzondere is dat HBM veel meer productiecapaciteit vereist dan traditioneel geheugen. Volgens SK Hynix kost de productie van HBM ongeveer drie keer zoveel wafercapaciteit als reguliere geheugenchips. Daardoor blijft de markt ondanks nieuwe investeringen voorlopig krap.

De vraag groeit nog sneller dan het aanbod

Hoewel SK Hynix de productie wil verdubbelen, betekent dat niet automatisch dat het huidige tekort verdwijnt. Sterker nog, het bedrijf verwacht zelf dat de geheugenmarkt tot minstens 2030 met aanbodproblemen blijft kampen.

Daarnaast voorziet SK Hynix dat de vraag naar HBM-geheugen jaarlijks met ongeveer 30% blijft groeien. Dat betekent dat nieuwe fabrieken waarschijnlijk direct gevuld worden zodra ze operationeel zijn.

Ook buiten datacenters neemt de vraag toe. AI-functies vinden steeds vaker hun weg naar smartphones, laptops en andere apparaten. Deze producten hebben aanzienlijk meer geheugen nodig dan eerdere generaties. Daardoor ontstaat er op meerdere fronten tegelijkertijd extra vraag.

Micron investeert zelf ook miljarden

Micron zit ondertussen niet stil. Het bedrijf verhoogt zijn investeringen dit jaar fors om de toekomstige vraag bij te kunnen houden. Waar Micron vorig boekjaar ongeveer 13,8 miljard dollar investeerde, loopt dat bedrag dit jaar op tot meer dan 25 miljard dollar. Een groot deel daarvan gaat naar extra productiecapaciteit en nieuwe technologieën.

Micron

Volgens het management verdubbelt de hoeveelheid DRAM-geheugen in moderne AI-processoren vrijwel voortdurend. Tegelijkertijd ziet het bedrijf steeds meer vraag naar AI-smartphones, AI-pc's en edge computing-oplossingen. Dat zorgt voor meerdere groeimotoren tegelijk.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Waarom beleggers voorlopig niet direct hoeven te schrikken

Hoewel de uitbreiding van SK Hynix op papier een bedreiging lijkt, zijn er voorlopig weinig signalen dat de gunstige marktomstandigheden voor Micron snel verdwijnen.

De wereldwijde AI-investeringen blijven stijgen en vrijwel iedere nieuwe AI-toepassing vraagt om meer geheugen. Daarnaast duurt het jaren voordat nieuwe productiefaciliteiten volledig operationeel zijn.

Zelfs SK Hynix verwacht dat de markt nog jarenlang krap blijft. Dat geeft geheugenproducenten zoals Micron ruimte om hun marges op een hoog niveau te houden.

Bovendien blijft Micron profiteren van een sterke positie binnen zowel DRAM als HBM-geheugen, twee segmenten die rechtstreeks profiteren van de AI-revolutie.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Is Micron nog steeds interessant?

Voor beleggers draait uiteindelijk alles om de balans tussen groei en waardering. Ondanks de enorme koersstijging van de afgelopen jaren vinden veel analisten het aandeel nog altijd aantrekkelijk gewaardeerd.

Micron profiteert van meerdere structurele trends tegelijk: AI-datacenters, AI-pc's, AI-smartphones en de toenemende behoefte aan geavanceerd geheugen. Dat zijn ontwikkelingen die waarschijnlijk nog jarenlang doorzetten.

De plannen van SK Hynix laten vooral zien hoe groot de verwachte vraag naar geheugenchips werkelijk is. Hoewel extra concurrentie altijd een aandachtspunt blijft, lijkt de AI-boom voorlopig groot genoeg voor meerdere winnaars.

Voor Micron-beleggers is de boodschap daarom opvallend positief: de concurrentie investeert miljarden, maar juist dat kan een teken zijn dat de groeimarkt nog lang niet uitgeput is.