Dit aandeel steeg 78% in 3 maanden maar analisten zien nog veel meer

In het kort

• Wells Fargo ziet bij Okta nog ongeveer 22 procent koerspotentieel.

• Bedrijven besteden meer geld aan identiteitsbeveiliging, waarbij Okta marktaandeel lijkt te winnen.

• AI kan de markt vergroten, maar na de sterke rally zijn verwachtingen flink opgelopen.

Een aandeel dat in drie maanden 78 procent stijgt, lijkt op het eerste gezicht niet goedkoop meer. Toch denkt Wells Fargo dat de rally van Okta nog verder kan gaan. Het Amerikaanse cybersecuritybedrijf helpt ondernemingen bepalen welke werknemers, klanten en systemen toegang krijgen tot hun digitale omgeving. Nu bedrijven steeds meer applicaties, cloudsystemen en AI toepassingen gebruiken, wordt die toegang moeilijker te beveiligen. Precies daar ziet Wall Street een grotere rol voor Okta ontstaan.

De forse stijging van Okta in de afgelopen maanden

Waarom Wells Fargo nog meer koerspotentieel ziet

Wells Fargo ziet vooral duidelijke verbetering binnen de dagelijkse bedrijfsvoering van Okta. De bank verhoogde het advies van equal weight naar overweight en trok het koersdoel op van 150 naar 180 dollar. Vanaf de koers waarop het advies verscheen betekende dat ongeveer 22 procent potentieel. Volgens de bank wordt de verbetering van Okta nog niet volledig weerspiegeld in de beurskoers.

Okta levert technologie waarmee bedrijven digitale toegang kunnen beheren. Denk bijvoorbeeld aan Single Sign On, waarmee een werknemer via één beveiligde identiteit verschillende programma's kan gebruiken. Ook Multi Factor Authentication is belangrijk. Daarbij moet een gebruiker op meerdere manieren aantonen dat hij daadwerkelijk de juiste persoon is.

De vraag naar zulke diensten blijft toenemen. Onderzoek van Wells Fargo laat zien dat bedrijven identiteitsbeveiliging als hun op één na belangrijkste investeringsprioriteit zien. Okta kwam bovendien naar voren als een leverancier die marktaandeel wint. Zelfs tegenover Microsoft, een concurrent met een veel groter softwareplatform, lijkt Okta goed stand te houden.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Word lid!

Ook commercieel lijkt het bedrijf vooruitgang te boeken. Okta richt zich sterker op grote ondernemingen en breidt zijn samenwerking met partners uit. Daarnaast probeert het meer producten aan bestaande klanten te verkopen. Een belangrijk onderdeel daarvan is software waarmee bedrijven precies kunnen bepalen welke medewerkers toegang mogen hebben tot specifieke gegevens en programma's.

Wells Fargo denkt hierdoor dat Okta op langere termijn jaarlijks met lage dubbele cijfers kan blijven groeien. Dat is belangrijk, omdat beleggers de afgelopen jaren regelmatig twijfelden aan de uitvoering van de strategie. Nu ontstaan volgens de bank steeds meer bewijzen dat de aanpak begint te werken.

36 van de 46 analisten zien het aandeel als een koopkans

Waarom kunstmatige intelligentie belangrijk kan worden voor Okta

AI kan een nieuwe groeimarkt voor identiteitsbeveiliging creëren. Tot nu toe draaide deze markt voornamelijk om mensen. Een werknemer logt ergens in en krijgt vervolgens toestemming om bepaalde programma's, documenten of gegevens te gebruiken. Met de komst van zelfstandige AI agents verandert dat beeld.

Deze AI systemen kunnen steeds vaker zelfstandig taken uitvoeren. Ze kunnen informatie verzamelen, bestanden openen, software gebruiken en uiteindelijk mogelijk zelfs transacties uitvoeren. Bedrijven moeten daarom bepalen welke AI agent toegang krijgt tot welke informatie. Dat lijkt sterk op het beveiligingsprobleem dat Okta nu al voor menselijke gebruikers oplost.

Ook Citizens ziet hier kansen. De financiële instelling verhoogde het advies voor Okta naar market outperform en stelde een koersdoel van 170 dollar vast. Volgens Citizens wordt digitale identiteit een van de belangrijkste onderdelen van AI beveiliging. Okta heeft daarbij het voordeel dat het al een grote klantenbasis heeft.

Lees ook: Bank of America komt met een waarschuwing voor beleggers

Een ander voordeel is dat Okta onafhankelijk opereert van de grootste cloudbedrijven. Grote ondernemingen gebruiken vaak technologie van Microsoft, Amazon, Google en tientallen andere leveranciers tegelijkertijd. Okta kan als neutrale beveiligingslaag tussen deze verschillende systemen functioneren. Daardoor hoeven klanten hun identiteitsbeheer niet volledig bij één groot technologiebedrijf onder te brengen.

AI hoeft overigens niet direct voor enorme extra omzet te zorgen. De belangrijkste kans zit voorlopig in de langere termijn. Als bedrijven duizenden AI agents gaan gebruiken, groeit ook het aantal digitale identiteiten dat gecontroleerd en beveiligd moet worden. Voor Okta kan daarmee de totale markt aanzienlijk groter worden.

Dit verwacht het bedrijf voor het volgende kwartaal

Waarom beleggers na de rally voorzichtig moeten blijven

De sterke koersstijging maakt de verwachtingen rond Okta een stuk hoger. Na een rally van 78 procent in slechts drie maanden is het herstelverhaal niet langer verborgen. Het bedrijf moet nu laten zien dat de verbeterende vraag ook daadwerkelijk leidt tot langdurig hogere omzetgroei en winstgevendheid. Een paar tegenvallende kwartalen kunnen daardoor sneller tot koersdruk leiden.

Ook Wall Street is niet volledig eensgezind over de waardering. Wells Fargo hanteert een koersdoel van 180 dollar en Citizens komt uit op 170 dollar. Tegelijkertijd lag het gemiddelde koersdoel van analisten volgens LSEG rond 132 dollar. Van de 46 analisten gaven 36 wel een koopadvies of sterk koopadvies, wat laat zien dat het algemene sentiment positief blijft.

Concurrentie blijft ondertussen een belangrijk risico. Vooral Microsoft beschikt over een enorme klantenbasis en kan identiteitsbeveiliging combineren met bestaande software en clouddiensten. Okta moet daarom blijven bewijzen dat bedrijven bereid zijn extra te betalen voor een gespecialiseerde en onafhankelijke oplossing.

De komende kwartalen draaien daardoor vooral om groei en nieuwe AI producten. Wanneer Okta bestaande klanten meer beveiligingsdiensten kan verkopen en tegelijkertijd een belangrijke rol krijgt bij het beheren van AI agents, kan de groeimarkt structureel groter worden. Na de recente koerssprong moeten die kansen alleen steeds duidelijker terugkomen in de cijfers.