Nvidia vs Micron: Wall Street zegt één kopen en één direct verkopen

In het kort:

• Nvidia en Micron zijn grote winnaars van de AI infrastructuurhausse.

• Wall Street kiest Nvidia, terwijl Micron op huidige niveaus kwetsbaar oogt.

• Micron profiteert van krapte in geheugenchips, maar blijft sterk cyclisch.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

Het Nvidia aandeel en het Micron aandeel hebben allebei volop geprofiteerd van de AI hausse. Sinds januari 2023 won Nvidia 1.320%, terwijl Micron Technology zelfs 1.940% steeg. Toch kiest Wall Street duidelijker partij: Nvidia blijft de favoriet, Micron oogt kwetsbaarder na de enorme rit omhoog.

Dat verschil draait niet om de vraag of AI infrastructuur groeit. Daar profiteren beide bedrijven van, via datacenters, cloud hyperscalers en de vraag naar meer rekenkracht, geheugen en opslag. Het verschil zit in de kwaliteit van de groei en in hoeveel grip elk bedrijf heeft op zijn markt.

Nvidia’s geavanceerde kantoor weerspiegelt toonaangevende AI marktpositie

Bron: Business Insider

AI chips geven Nvidia macht

Nvidia’s graphics processing units zijn de standaard geworden voor het trainen en draaien van AI modellen. In de MLPerf benchmarks blijven Nvidia systemen beter presteren dan alternatieven. Het bedrijf heeft daardoor bijna 90% van de markt voor AI accelerators in handen.

Die positie is verder verstevigd met Grace Blackwell, de superchip die Grace CPU’s en Blackwell GPU’s combineert. De gedeelde geheugenpool moet datatransfer sneller en efficiënter maken, juist bij grote AI modellen. CFO Colette Kress zei daarover: "Grace Blackwell is het snelste en meest efficiënte AI-trainings- en inference-systeem op de markt."

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Nvidia onthult krachtige AI chips op technologisch topevenement

Bron: Business Insider

Nvidia cijfers houden Wall Street dichtbij

De jongste cijfers geven beleggers weinig reden om afstand te nemen. De omzet steeg in het eerste kwartaal met 85% naar 81,6 miljard dollar. De aangepaste nettowinst liep met 140% op tot 1,87 dollar per verwaterd aandeel.

De groei komt vooral uit datacentercomputing en netwerkproducten. Dat zijn precies de onderdelen waar de AI investeringsgolf doorheen loopt. Voor Nvidia telt daardoor niet alleen hoeveel chips het verkoopt, maar ook hoe sterk het bedrijf vastzit in de systemen waarop klanten hun AI werk bouwen.

De volgende test heet Vera Rubin. Die superchip moet later dit jaar gaan verschepen en wordt tien keer efficiënter dan Grace Blackwell genoemd. CEO Jensen Huang zei: "Elk frontlinemodelbedrijf zal vanaf het begin op Vera Rubin springen. Dat was voorheen niet het geval bij Blackwell. Vera Rubin is voortvarend begonnen en zal vermoedelijk succesvoller zijn dan Grace Blackwell."

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Marktvolatiliteit blijft door cyclische invloed op geheugenchipsector

Bron: Business Insider

Micron aandeel draait op prijzen

Micron groeit eveneens hard, maar het verhaal is anders. Het bedrijf maakt geheugen en opslag voor consumentenelektronica, autosystemen, bedrijfsdatacenters en cloud hyperscalers. NAND zorgt voor langdurige opslag, DRAM voor werkgeheugen, beide belangrijk voor AI toepassingen.

In het tweede kwartaal steeg de omzet met 196% naar 23,8 miljard dollar. De aangepaste nettowinst klom met 682% naar 12,20 dollar per verwaterd aandeel. Dat zijn spectaculaire cijfers, maar ze leunen sterk op hogere prijzen en een tekort aan aanbod.

Geheugenchips blijven cyclisch risico

Daar wringt het bij Micron. Geheugenchips zijn veel minder uniek dan Nvidia’s AI accelerators. Producten van verschillende fabrikanten zijn grotendeels uitwisselbaar, waardoor prijs en beschikbaarheid sneller de doorslag geven.

De recente opleving bij Micron komt vooral uit een krappe markt. Dat werkt zolang klanten meer willen betalen en snel geleverd willen krijgen. Samsung en SK Hynix wonnen in het afgelopen kwartaal juist marktaandeel ten koste van Micron, geholpen door grotere productiecapaciteit.

Waardering vergroot verschil met Nvidia

Wall Street rekent erop dat de markt voor AI infrastructuur groeit tot 4 biljoen dollar in 2030, bijna vier keer de huidige omvang. Voor Nvidia wordt een jaarlijkse groei van de aangepaste winst van 43% verwacht tot fiscaal 2029. Het aandeel noteert op 32 keer de winst, vrijwel de laagste waardering in zeven jaar.

Bij Micron ligt de verhouding minder comfortabel. De aangepaste winst wordt tot fiscaal 2029 naar verwachting met 13% per jaar hoger, terwijl het aandeel op 48 keer de winst staat. Voor een bedrijf in een cyclische geheugenchipmarkt vinden veel analisten dat een stevige prijs.

Nvidia moet groei blijven bewijzen

De kern is helder: Nvidia verkoopt schaarse AI chips met een dominante marktpositie, Micron profiteert van een sterke fase in geheugenchips. Wall Street verwacht dat die geheugenhausse in 2028 piekt, met een scherpe omzetdaling in 2029. Dat maakt het Micron aandeel gevoeliger voor teleurstellingen.

Voor Nvidia is de lat na de koersrally ook hoog. Beleggers willen zien dat datacenters blijven bestellen en dat Vera Rubin de verwachtingen waarmaakt. Het Nvidia aandeel blijft favoriet, maar ook daar moet de volgende cijferreeks bewijzen dat de AI groei nog genoeg brandstof heeft.

Wat beleggers moeten weten

Waarom geeft Wall Street de voorkeur aan het Nvidia aandeel?

Nvidia heeft bijna 90% van de markt voor AI accelerators in handen. De verwachte winstgroei ligt bovendien duidelijk hoger dan bij Micron.

Waarom is Wall Street voorzichtiger over het Micron aandeel?

Micron groeit hard, maar geheugenchips blijven cyclisch en grotendeels uitwisselbaar. Als prijzen dalen, kan de winst snel terugvallen.

Welke rol spelen Samsung en SK Hynix voor Micron?

Samsung en SK Hynix wonnen recent marktaandeel ten koste van Micron. Hun grotere productiecapaciteit geeft ze een voordeel in een krappe markt.

Is Nvidia ondanks de sterke stijging nog aantrekkelijk?

Wall Street vindt van wel door de dominante positie in AI chips en de verwachte winstgroei. De markt rekent wel op blijvend sterke vraag vanuit datacenters.

Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!