Nvidia lijkt absurd goedkoop en kan +66% exploderen voor eind 2026
- Kolivier Jager
- 2 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Nvidia groeide 69% in het kwartaal, maar het aandeel bewoog slechts 0,38%.
Een koers van $357 eind 2026 vraagt om 40 keer de verwachte winst.
De grootste variabele blijft hoeveel hyperscalers blijven investeren in AI datacenters.
Nvidia blijft een van de lastigste aandelen op Wall Street. De cijfers zijn opnieuw uitzonderlijk sterk, maar het aandeel kwam volgens de bron niet verder dan een beweging van 0,38%. Voor een bedrijf met een beurswaarde van circa $3,3 biljoen en een omzetgroei van 69% is dat opvallend weinig.
In het meest recente kwartaal draaide Nvidia $44,1 mrd omzet en $18,8 mrd nettowinst. Over heel FY2025 kwam de omzet uit op $130,5 mrd, met $72,9 mrd winst. De jaaromzet groeide met 114%, maar de beurs lijkt nog altijd te twijfelen hoeveel prijs daarvoor betaald moet worden.
De centrale gedachte in de bron is ongewoon scherp voor een aandeel dat al hoog staat: "Nvidia's stock is pretty cheap right now." Dat klinkt vreemd bij een P/E van circa 43 keer en een P/S van circa 22 keer. Toch draait de discussie bij Nvidia minder om de huidige prijs en meer om de snelheid waarmee de winst blijft oplopen.
De winstgroei in Q1 bedroeg volgens de bron 85% en lag ruim boven de eerdere verwachtingen. Bij de meeste beursbedrijven zou zo'n cijfer direct een forse koersreactie uitlokken. Bij Nvidia lijkt Wall Street juist terughoudender, omdat de lat na twee sterke jaren al bijzonder hoog ligt.
Daar zit de spanning voor beleggers. Wie alleen naar de waardering kijkt, ziet een duur aandeel. Wie naar de winstgroei en de AI investeringen kijkt, ziet een bedrijf dat mogelijk nog niet aan het einde van zijn groeifase zit.
Nvidia aandelen stabiel ondanks sterke kwartaalcijfers en groei
Bron: Business Insider
AI datacenters sturen Nvidia
Nvidia verkoopt de GPU's waarmee grote AI spelers hun datacenters bouwen. Het bedrijf kan de snelste chips leveren, maar de omvang van de vraag wordt uiteindelijk elders bepaald. De bron vat dat zo samen: "It's up to the artificial intelligence (AI) hyperscalers to decide how much money they are willing to spend next year on data center construction."
Dat maakt Nvidia tegelijk sterk en afhankelijk. Zolang hyperscalers hun datacenterbudgetten blijven verhogen, blijft de vraag naar Nvidia chips stevig. Zodra die klanten gas terugnemen, verschuift de discussie snel van groei naar houdbaarheid.
Voorlopig wijzen de verwachtingen nog omhoog. Nvidia rekent erop dat de uitgaven aan datacenters in 2027 boven $1 biljoen uitkomen. Richting 2030 ziet het bedrijf $3 biljoen tot $4 biljoen aan bestedingen, waardoor de kernmarkt tussen 2026 en 2030 mogelijk vijf keer zo groot wordt.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Nvidia-chips cruciaal voor training van grootste AI-systemen wereldwijd
Bron: Reuters
Alphabet geeft beleggers houvast
Alphabet is in dit verhaal belangrijk omdat het al heeft gesproken over een "substantial increase" in datacenteruitgaven in 2027. Voor Nvidia beleggers is dat precies het soort signaal dat telt. Niet de chipvraag van vandaag, maar de bouwplannen van morgen bepalen hoeveel vertrouwen de markt in de groei durft te leggen.
Nvidia trekt die lijn door naar de hele groep AI hyperscalers. Het verhaal leunt dus niet op één klant of één kwartaal, maar op een bredere investeringsgolf in AI infrastructuur. Dat maakt de kans groter, maar ook de controle kleiner.
Voor particuliere beleggers is dat onderscheid belangrijk. Het Nvidia aandeel reageert niet alleen op omzet en winst, maar vooral op nieuwe aanwijzingen dat de AI bouwgolf doorloopt. De koers van morgen hangt aan de vraag of Alphabet en andere hyperscalers ook in 2027 en daarna blijven bestellen.
S&P 500 sluit met records, Nvidia $4 biljoen waardering nadert
Bron: Reuters
Waardering van Nvidia blijft de discussie
Een P/E van circa 43 keer en een P/S van circa 22 keer is bij veel bedrijven reden voor voorzichtigheid. Bij Nvidia is de rekensom minder eenvoudig, omdat de winst veel harder groeit dan bij de meeste grote namen op de beurs. Beleggers betalen hoge prijzen, maar krijgen daar ook uitzonderlijke winstgroei voor terug.
Volgens de bron bereikte Nvidia aan het einde van de afgelopen twee jaren ongeveer 40 keer de verwachte winst. Dat niveau is hoog, maar past binnen de recente geschiedenis van het aandeel. Als beleggers eind 2026 opnieuw bereid zijn die prijs te betalen, ontstaat volgens de prognose ruimte voor een stevige stijging.
De balans geeft extra comfort. Nvidia heeft circa $53,6 mrd aan cash en verhandelbare effecten, tegenover ongeveer $8,5 mrd aan totale schuld. Dat is geen bescherming tegen een zwakkere chipcyclus, maar het geeft het bedrijf wel ruimte zolang de vraag naar AI hardware blijft groeien.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Waarom $357 voor Nvidia wordt genoemd
De rekensom achter het koersdoel is helder. Bij een recente koers van $215 per aandeel zou een waardering van 40 keer de verwachte winst eind 2026 uitkomen op $357. Dat is 66% boven het genoemde koersniveau.
Daarvoor hoeft Wall Street Nvidia niet veel duurder te maken dan in de afgelopen jaren. Beleggers moeten vooral geloven dat de winstgroei lang genoeg doorloopt en dat 2027 opnieuw een sterk jaar wordt. Juist daarom zijn de datacenterbudgetten van hyperscalers zo belangrijk voor het aandeel.
De kwetsbaarheid zit in dezelfde formule. Als klanten minder hard investeren, valt een deel van het groeiverhaal weg. Als beleggers minder willen betalen voor toekomstige winst, wordt $357 eind 2026 een zwaardere opgave.
Nvidia moet blijven leveren
De positieve casus voor Nvidia is nog altijd stevig. De omzetgroei van 69%, de jaaromzetgroei van 114% en de Q1 winstgroei van 85% geven beleggers genoeg om naar te kijken. Tegelijk is de waardering hoog genoeg om weinig ruimte te laten voor tegenvallers.
De komende periode draait het voor Nvidia vooral om twee vragen. Blijft de vraag naar AI chips sterker dan verwacht, en blijven hyperscalers hun datacenterbudgetten voor 2027 verhogen? Zolang daar bevestiging voor komt, blijft $357 eind 2026 in beeld, maar Nvidia zal elk kwartaal opnieuw moeten laten zien dat de groei het hoge prijskaartje waard is.
Wat beleggers moeten weten
Waarom is het Nvidia aandeel volgens deze prognose nog aantrekkelijk?
De winst en omzet groeien veel sneller dan bij de meeste grote beursbedrijven. Als die groei aanhoudt, kan de huidige waardering minder duur blijken dan zij lijkt.
Wat is het koersdoel voor Nvidia eind 2026?
De prognose komt uit op $357 per aandeel. Dat is 66% boven de recente koers van $215.
Waar hangt de groei van Nvidia vooral vanaf?
Vooral van de datacenteruitgaven van AI hyperscalers. Nvidia verwacht dat die markt in 2027 boven $1 biljoen uitkomt.
Wat is het grootste risico voor Nvidia beleggers?
De koers leunt zwaar op blijvend hoge AI investeringen. Als hyperscalers minder uitgeven, kan de verwachte koersstijging vertragen.
Advertorial
De enorme investeringen in AI-infrastructuur laten zien hoe belangrijk liquiditeit en flexibiliteit zijn geworden voor zowel bedrijven als beleggers. In periodes waarin markten hard bewegen, kiezen veel spaarders ervoor om een deel van hun vermogen tijdelijk defensiever te parkeren, terwijl ze toch willen profiteren van aantrekkelijke rentevergoedingen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
