Is het nog slim om Nvidia aandelen te kopen? Dit zeggen analisten

In het kort:

• Nvidia staat 15% onder zijn all-time high, maar groeit 85% op jaarbasis naar 81,6 miljard dollar omzet en verwacht 95% groei volgend kwartaal.

• Jensen Huang heeft veel vertrouwen dat het bedrijf meer dan een biljoen dollar omzet tot eind 2027.

• Bij 22 keer de verwachte winst is Nvidia historisch goedkoop: 95% van de 62 analisten geeft een koopadvies met een gemiddeld koersdoel van 299 dollar.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

  
  

Nvidia is het meest besproken aandeel van de afgelopen jaren. Seit het begin van de AI-revolutie in 2023 steeg de omzet met 1.250 procent en de nettowinst met meer dan 4.000 procent. De aandelenkoers volgde met een stijging van 1.280 procent.

En toch staat het aandeel dit jaar 15 procent onder zijn recente hoogtepunt en blijft het achter bij zowel de S&P 500 als de Nasdaq. Die terugval roept een voor de hand liggende vraag op: is dit het moment om Nvidia te kopen?

De cijfers laten weinig ruimte voor twijfel

Het eerste argument voor Nvidia is simpelweg de financiële prestatie. In het eerste fiscale kwartaal van 2027 groeide de omzet met 85 procent op jaarbasis en 20 procent ten opzichte van het vorige kwartaal naar een record van 81,6 miljard dollar. De brutomarge bedroeg 74,9 procent, dicht bij een historisch hoogtepunt. De gecorrigeerde winst per aandeel steeg met 140 procent naar 1,87 dollar.

Het was het veertiende achtereenvolgende kwartaal van sequentiële omzetgroei. Voor het tweede kwartaal voorziet het management een omzet van 91 miljard dollar, wat neerkomt op een groei van 95 procent op jaarbasis. Dat zijn geen cijfers van een bedrijf dat zijn groeipiek heeft bereikt.

Een biljoen dollar aan verkoopzichtbaarheid

Wat CEO Jensen Huang recentelijk zei over de toekomst is minstens zo indrukwekkend als de historische cijfers. Huang stelde dat Nvidia al voor meer dan 500 miljard dollar aan verkoopzichtbaarheid heeft, en dat hij hoge zekerheid heeft over meer dan een biljoen dollar aan omzet uit alleen zijn Blackwell- en Rubin-chips voor de periode tot eind 2027.

Dat is een uitzonderlijke uitspraak voor een beursgenoteerd bedrijf. Zichtbaarheid van een biljoen dollar suggereert dat grote klanten ver van tevoren hebben vastgelegd wat ze gaan afnemen. De vraag is niet of Nvidia blijft groeien, maar hoe snel.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Kapitaalteruggave aan aandeelhouders

Een minder besproken maar belangrijk positief signaal is Nvidia's dividendbeleid. Het bedrijf verhoogde zijn kwartaaldividend onlangs vijfentwintigvoudig, van 0,01 naar 0,25 dollar per aandeel. De huidige dividendopbrengst bedraagt circa 0,5 procent.

Maar het grotere nieuws is Huangs aankondiging dat Nvidia dit jaar en in de komende jaren 50 procent of meer van zijn vrije kasstroom zal teruggeven aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkopen. Bij een bedrijf dat tientallen miljarden dollars aan vrije kasstroom genereert, is dat een substantieel bedrag. De huidige payout ratio van circa 10 procent laat bovendien veel ruimte voor verdere verhogingen.

Wall Street is vrijwel unaniem positief

Analisten zijn zelden het volledig eens, maar bij Nvidia is de consensus opvallend eenduidig. Van de 62 analisten die in juni een oordeel uitspraken, geeft 95 procent een koop of sterk koopadvies. Geen enkele analist raadt aan te verkopen. Het gemiddelde koersdoel bedraagt 299 dollar, wat bij de huidige koers van circa 200 dollar een upside van 48 procent impliceert.

Baird analist Tristan Gerra is nog aanzienlijk optimistischer met een koersdoel van 500 dollar, wat een potentieel rendement van 147 procent vertegenwoordigt. Gerra wijst op Nvidia's groeiende marktaandeel in AI-inferentie en bij hyperscalers, en verwacht dat de verkoop van Vera Rubin chips de al indrukwekkende Blackwell nog overtreft.

Bovendien ziet hij Nvidia's intrede in de CPU markt als een kans van 200 miljard dollar die nog niet in de huidige modellen van analisten is verwerkt.

De waardering is historisch laag

Het misschien wel sterkste argument voor Nvidia op dit moment is de waardering. Het aandeel handelt op circa 22 keer de verwachte winst voor het komende jaar, een van de laagste niveaus in het afgelopen decennium voor dit bedrijf. Morningstar analist Brian Colello omschreef het aandeel recent als te goedkoop om te negeren.

Voor beleggers die bang zijn te laat in te stappen, biedt die lage waardering enige geruststelling. Een aandeel dat met 95 procent groeit en op 22 keer de verwachte winst handelt, is in historisch perspectief goedkoop.

e combinatie van hoge groei, sterke marges, groeiende aandeelhoudersuitkeringen en een historisch lage waardering maakt het moeilijk om een overtuigend argument te vinden om Nvidia te vermijden.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!