Experts kiezen deze 3 aandelen die tot 6% dividend betalen
Een dividendrendement van 6 procent klinkt aantrekkelijk, maar een hoog dividend alleen is voor mij nooit voldoende reden om een aandeel te kopen. Uiteindelijk moet een onderneming genoeg cash genereren om de uitkering te betalen én ruimte overhouden om te groeien. Juist daarom zijn drie recente keuzes van hoog aangeschreven Wall Street analisten interessant. Energy Transfer, Permian Resources en Sempra combineren dividendinkomen met concrete mogelijkheden om hun vrije kasstroom en winst verder te laten groeien.
De aandelen verschillen behoorlijk van elkaar. Energy Transfer bezit een enorm Amerikaans netwerk van energie infrastructuur, Permian Resources produceert olie en aardgas en Sempra bezit gereguleerde energiebedrijven en infrastructuur. Het dividendrendement loopt uiteen van ongeveer 2,7 tot 6,3 procent. De interessante vraag is daarom niet welk aandeel het hoogste dividend betaalt, maar waar de combinatie van inkomen, groei en risico het aantrekkelijkst is.
Energy Transfer betaalt ruim 6% dividend
Energy Transfer springt er direct uit voor inkomensbeleggers. Het midstream energiebedrijf bezit ongeveer 140.000 mijl aan pijpleidingen en andere energie infrastructuur verspreid over 44 Amerikaanse staten. Het bedrijf betaalt momenteel 0,34 dollar per kwartaal per aandeel, oftewel 1,36 dollar op jaarbasis. Daarmee komt het dividendrendement uit op ongeveer 6,3 procent.
Energy Transfer keert het hoogste dividend uit van de 3 aandelen
JPMorgan blijft positief en verhoogde het koersdoel van 24 naar 25 dollar. Een belangrijke reden daarvoor zijn de sterke operationele resultaten. Energy Transfer verhoogde zijn verwachting voor de aangepaste EBITDA in 2026 van 18,2 tot 18,6 miljard dollar naar 18,8 tot 19,1 miljard dollar. Tegelijkertijd werd de geplande kapitaalinvestering aangescherpt naar 5,6 tot 5,9 miljard dollar.
Die investeringen blijven de komende jaren belangrijk. Energy Transfer verwacht tot en met 2029 jaarlijks meer dan 5 miljard dollar te investeren omdat er volgens het bedrijf voldoende aantrekkelijke projecten beschikbaar zijn. De Hugh Brinson pijpleiding is daar een goed voorbeeld van. De eerste fase heeft een capaciteit van 1,5 miljard kubieke voet gas per dag, terwijl nog eens 0,7 miljard kubieke voet capaciteit begin 2027 beschikbaar moet komen.
Even tussendoor: als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Als lid krijg je toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portefeuille van De Belegger. Profiteer nu van 50% korting met de kortingscode ''INSIDER''
Voor beleggers is vooral belangrijk dat Energy Transfer niet volledig afhankelijk is van stijgende energieprijzen. Een groot gedeelte van de inkomsten komt uit het transporteren en verwerken van energie, waardoor volumes en langlopende contracten belangrijk zijn. Toch blijven hoge investeringen, schuld en veranderingen in de Amerikaanse energiemarkt risico's. Die 6,3 procent yield is aantrekkelijk, maar moet uiteindelijk gedragen blijven worden door groeiende cashflows.
Permian Resources mikt op 20% cashflowgroei
Permian Resources biedt met ongeveer 2,7 procent een lager dividend, maar daar staat aanzienlijk meer verwachte groei tegenover. De onafhankelijke olie en gasproducent betaalt momenteel een kwartaaldividend van 0,16 dollar per aandeel, oftewel 0,64 dollar per jaar. Goldman Sachs handhaaft zijn koopadvies en verhoogde het koersdoel stevig van 22 naar 27 dollar. Vooral de verbeterende productie en operationele efficiëntie maken de analisten positiever.
Het dividend van Permian Resources
De belangrijkste maatstaf is hier vrije kasstroom per aandeel. Goldman verwacht dat deze tussen 2025 en 2028 gemiddeld ongeveer 20 procent per jaar kan groeien. Dat is voor dividendbeleggers belangrijker dan de huidige yield alleen. Wanneer vrije kasstroom structureel sneller groeit, ontstaat namelijk meer ruimte om toekomstige dividenden te verhogen, aandelen in te kopen of nieuwe projecten te financieren.
Permian Resources probeert die groei mede te realiseren via zijn zogenoemde ground game. Het bedrijf koopt kleinere belangen en aangrenzende stukken grond om bestaande activiteiten efficiënter en groter te maken. Tot begin augustus had Permian Resources in 2026 voor ongeveer 1,05 miljard dollar aan dergelijke transacties uitgevoerd. Daardoor kan het zijn voorraad aan aantrekkelijke boorlocaties aanvullen zonder volledig afhankelijk te zijn van grote overnames.
Het risico is duidelijker dan bij een gereguleerd energiebedrijf. Permian Resources blijft sterk afhankelijk van olie en gasprijzen, waardoor vrije kasstroom snel kan veranderen wanneer grondstoffenprijzen dalen. Juist daarom vind ik de verwachte groei van de vrije kasstroom belangrijker dan het huidige dividend van 2,7 procent. Het aandeel is vooral interessant voor beleggers die inkomen willen combineren met meer groeipotentieel.
Permian Resources kent veruit het beste jaar
Sempra biedt 3,1% dividend en een mogelijke waarderingskans
Sempra vormt de defensievere keuze van het drietal. De Amerikaanse energieholding betaalt 0,6575 dollar per kwartaal, goed voor 2,63 dollar per jaar en een dividendrendement van ongeveer 3,1 procent. Jefferies verhoogde het advies van Hold naar Buy, al werd het koersdoel iets verlaagd van 101 naar 97 dollar. Dat lijkt tegenstrijdig, maar heeft vooral met de waardering te maken.
Sempra noteert volgens Jefferies tegen een koers winstverhouding die ongeveer 14 procent lager ligt dan die van vergelijkbare elektriciteitsbedrijven. Beleggers maken zich zorgen over investeringen in het Texaanse elektriciteitsnet en politieke weerstand tegen nieuwe transmissieverbindingen en datacenters. Ook problemen bij andere Californische nutsbedrijven drukken volgens Jefferies indirect op de waardering. De bank denkt echter dat Sempra minder blootstelling heeft aan bepaalde natuurbrandrisico's dan sommige regionale concurrenten.
Lees ook: Mijn 7 regels voor ik een aandeel koop
Texas kan tegelijkertijd juist de groeimotor worden. De enorme uitbreiding van datacenters en elektriciteitsvraag vereist uiteindelijk meer transmissie infrastructuur. Vertragingen bij projecten blijven mogelijk, maar Jefferies verwacht dat het grootste gedeelte van Sempra's investeringsplan overeind blijft. Wanneer de markt momenteel nauwelijks waarde toekent aan die toekomstige groei, kan relatief weinig positief nieuws al voldoende zijn voor een herwaardering.
Van deze drie aandelen biedt Energy Transfer duidelijk het hoogste directe inkomen, terwijl Permian Resources voor mij de interessantste combinatie van dividend en cashflowgroei heeft. Sempra zit daar als defensievere keuze tussenin en kan profiteren wanneer de zorgen rond Texas afnemen. De belangrijkste les zit daarom niet in het hoogste percentage op het scherm: een dividend van 6,3 procent is pas echt aantrekkelijk wanneer de onderneming achter dat dividend voldoende cash blijft produceren om ook morgen nog te investeren én aandeelhouders te betalen.
Wordt nu lid en krijg 50% korting met de code ''INSIDER''
Opmerkingen